Дивиденды от акций

Дивиденды являются пассивным доходом инвестора, владеющего ценными бумагами. Что это такое? Откуда они берутся и как рассчитываются? Какой заработок приносят? Ответы на эти вопросы будут интересны и тем, кто уже начинает свой путь инвестора, и тем, кто только интересуется способами получения пассивного дохода.

Дивиденды — это…

Дивиденды — это часть прибыли организации, которая распределяется между акционерами, в зависимости от типа и количества акций, которыми они владеют.

Любое коммерческое предприятие (независимо от формы собственности), созданное при помощи инвестиций (денежных или материальных) от физических и юридических лиц, которое в процессе своей хозяйственной деятельности получает прибыль, может какую-то ее часть распределять между акционерами пропорционально их вложениям.

Например, три человека (Иванов, Петров и Сидоров) решили открыть предприятие по производству мебели. Скинулись и вложили в общее дело собственные средства в соотношении 50:30:20. Открыли производство и через год получили 1 миллион прибыли. Половину этой суммы им пришлось потратить на закупку материала, зарплаты работников, аренду помещений, налоги и т. д. Осталась чистая прибыль в размере 500 тысяч рублей. Они распределили ее между собой пропорционально начальным вложениям: Иванов получил 250 тысяч, Петров — 150 тысяч, а Сидоров — 100 тысяч рублей. Это и есть дивиденды, т. е. доход от финансовых инвестиций.

Кто выплачивает дивиденды

Дивиденды выплачивает компания-эмитент (организация, которая выпустила собственные акции) своим акционерам. Единые для всех акционерных обществ правила выплаты дивидендов прописаны в ФЗ № 208 «Об акционерных обществах».

Рекомендуемые размер и порядок выплат устанавливает совет директоров в зависимости от чистой прибыли и выбранной стратегии. Окончательное решение принимается на общем собрании акционеров. В решении обязательно прописывается следующее:

  • сумма выплат (не может быть больше рекомендованной советом директоров);
  • порядок и форма выплат (если они производятся не деньгами, то это тоже указывается в решении);
  • дата, на которую фиксируется состав акционеров, — только они получат дивиденды.

ВАЖНО! Может быть принято решение вообще не выплачивать дивиденды за определенный период, а направить их, к примеру, на развитие предприятия. Закон не запрещает использование такой стратегии.

СПРАВКА: акции бывают двух видов. Обыкновенные акции — это акции, которые дают владельцу право участвовать в общем собрании акционеров и получать дивиденды. Привилегированные — это акции, которые дают только право на получение дивидендов.

Из каких источников выплачивают дивиденды

Источник выплаты дивидендов – это чистая прибыль компании, которая остается после уплаты налогов и определяется на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Выплаты по акциям привилегированного типа могут начисляться из заранее сформированных для этих целей фондов компании.

Наличие чистой прибыли является обязательным условием для осуществления выплат акционерам. Но кроме получения чистой прибыли должны быть выполнены и другие условия:

  • оплачен уставный капитал;
  • у предприятия нет признаков банкротства (например, невозможность выполнить долговые обязательства).

СПРАВКА: информация о финансовых результатах, размерах выплаченных дивидендов, устав акционерного общества размещаются на его официальном сайте.

Как выплачивают дивиденды

Срок, порядок и форма выплаты дивидендов указываются в решении (протоколе), принятом на общем собрании акционеров.

Существуют отличия в порядке выплаты дивидендов держателям обычных и привилегированных акций:

  • доход по привилегированным акциям выплачивается в первую очередь;
  • процент дивидендов по привилегированным акциям прописан в уставе АО и не зависит от ограничений, установленных советом директоров;
  • в случае ликвидации АО выплаты по обычным акциям осуществляются в последнюю очередь.

ВАЖНО! Решение об отказе в выплате дивидендов держателям обыкновенных акций по причине отсутствия прибыли противозаконно, если при этом держатели привилегированных акций выплаты получили.

Если дивиденды не начислены в срок, установленный протоколом общего собрания акционеров, то инвесторы могут подать судебный иск о принудительном взыскании дивидендов и применении штрафных санкций за просрочку.

Как определяется размер дивидендов

Размер дивидендов зависит от того, как сработало предприятие за отчетный период (обычно, это 1 финансовый год). Чем выше чистая прибыль, тем больше размер выплат акционерам. Общая сумма для дивидендов распределяется между держателями акций пропорционально количеству ценных бумаг и в зависимости от их типа (обычные или привилегированные).

Кроме того, на размер дивидендов влияют следующие факторы:

  • финансовое положение предприятия и его рентабельность;
  • необходимость расширения или реконструкции;
  • величина кредиторской задолженности.

Оценить доход, который приносят акции, помогает дивидендная доходность (это отношение размера дивидендных выплат на одну акцию за год к ее рыночной стоимости, выражается в процентах). Для акций основных отечественных предприятий характерна средняя (5–10%), но стабильная дивидендная доходность.

ВНИМАНИЕ! Обязанность по уплате налогов на дивиденды возлагается на акционерную компанию. Инвестор получает чистый доход, по которому не нужно отчитываться в налоговую инспекцию.

Как заработать на дивидендах

Дивиденды с акций — это классическая форма пассивного дохода. Заработать таким способом может каждый, но для этого нужно правильно оценивать возможности и потенциальные риски.

Возможности

Для того чтобы заработать на дивидендах, необходимо грамотно вложить средства. Следующие советы помогут оценить возможности компании и сделать правильный выбор:

  1. Изучите финансовое положение компании. Оцените полученную прибыль, выплаченные дивиденды, количество выпущенных акций. Эта информация должна быть на официальном сайте компании, но рекомендуем сравнить ее с той, которая размещена на сторонних аналитических ресурсах.
  2. Ознакомьтесь с уставом компании, а именно с порядком выплаты дивидендов.
  3. Используйте средства технического анализа перед покупкой бумаг. Они помогают определить наиболее выгодный для этого момент.
  4. Не вкладывайте все средства в акции одной компании, даже если они кажутся максимально доходными. Так вы снизите свои риски.

Риски

Многие начинающие инвесторы совершают одну и ту же ошибку: при выборе компании для инвестиций они ориентируются только на максимальную доходность, но забывают о том, что дивидендная доходность акций может быть высокой при падении их стоимости. После приобретения таких бумаг инвестор заработает какую-то сумму на дивидендах, но потеряет больше из-за обесценивания акций.

ВАЖНО! При выборе компании ориентируйтесь на долгосрочную перспективу и оценивайте реальную выгоду инвестиций.

Некоторые растущие компании в период развития не платят дивиденды, но их инвесторы в будущем получают очень высокий доход. В такой ситуации срабатывает принцип: чем выше риск, тем больше потенциал. Но так происходит не всегда. Оценить перспективные возможности компании на начальном этапе развития новичку достаточно сложно, поэтому лучше выбирать устойчивые организации со средней дивидендной доходностью акций.

***

Получение пассивного дохода в виде дивидендов может стать реальностью для каждого человека. Но для того, чтобы этот доход был стабильным, нужно продумывать вложение средств и делать это аккуратно.

Дивиденды – доля прибыли, которая распределяется между акционерами. Когда человек покупает на бирже ценные бумаги определённой компании, он имеет право получать дивиденды с этих акций пока остаётся акционером. Существует несколько способов, как получить дивиденды по акциям, зависящих от того, каким образом они были приобретены. Если они куплены через брокерскую контору, платежи перечислятся на брокерский счёт.

Когда ценные бумаги приобретены без посредника, получить денежные средства можно:

  • на банковский счёт;
  • пластиковую карту;
  • переводом по почте;
  • в кассе АО.

Особенности

Дивиденды – это регулярные выплаты держателям акций части доходов АО. Как правило, уставной капитал АО сформирован долевым участием акционеров. Предприятие привлекает денежные средства, продавая доли, которые оформляются в виде ценных бумаг. Любое физическое лицо, может купить акции и, по сути, стать владельцем части АО, получать дивиденды и принимать участие в распределении доходов этого предприятия.

Размеры платежей зависят от количества и вида ценных бумаг, которые находятся в распоряжении акционера. Общий объём распределяемых выплат устанавливает совет директоров АО после оплаты всех налогов и отчислений на расширение или модернизацию производства. Другими словами, дивиденды являются частью прибыли АО, оставшейся после уплаты налогов, которую совет директоров распределяет между совладельцами предприятия.

Не каждое АО выплачивает дивиденды. В настоящее время такая возможность есть у медленно растущих сформировавшихся гигантов, таких как Газпром, Норильский Никель, а из иностранных — Intel, Microsoft и др.

Молодые и стремительно развивающиеся фирмы не выплачивают акционерам проценты по ценным бумагам. Это считается положительным фактором, так как весь доход вкладывается в модернизацию и развитие производства, что хорошо влияет на рост котировок.

Виды

Существует множество разновидностей дивидендов, которые классифицируют по разным признакам:

Признак Разновидность выплат
Периодичность • Квартальные;
• Полугодовые;
• Годовые.
Размер • Полные;
• Частичные.
Способ • Денежные;
• Имущественные.
По типу ценных бумаг • Привилегированные;
• Обыкновенные.

Владельцам привилегированных акций дивиденды выплачивают всегда, платежи по ним считаются обязательными. Размер выплат может быть фиксированным или зависящим от номинала. Это условие обязательно оговаривается в учредительных документах АО.

Выплаты

Выплата дивидендов по акциям зависит от вида ценных бумаг, которые бывают:

  1. Простыми, которые позволяют их владельцам голосовать на общих собраниях АО и получать долю прибыли дивидендами, если распределение выплат одобрит совет директоров.
  2. Привилегированными, когда акции приносят стабильный доход, однако их держатели не могут участвовать в управлении АО.

Проценты могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально, ежегодно, а могут не выплачиваться совсем. Отдельные фирмы производят разовые платежи (специальные), если получили сверхприбыль, изменились правила налогообложения или по каким-либо иным причинам. Дивиденды, выплаченные до окончания финансового года, называются промежуточными, а распределённые по завершении года — финальными.

Обычно доходы акционерам по ценным бумагам платят в денежной форме (cash dividend). В некоторых случаях АО выдаёт дивиденды эквивалентным количеством своих ценных бумаг (stock dividend) или иным имуществом.

Условия начисления

Акционер получает проценты по акциям в том случае, если владеет полностью оплаченными ценными бумагами. Существуют акции, по которым не начисляются дивиденды. Это следующие ценные бумаги:

  • не находящиеся в обращении;
  • приобретённые и размещённые на балансе АО (по решению совета директоров);
  • выкупленные и находящиеся на балансе АО (по решению акционеров или по их требованию);
  • поступившие в полное распоряжение АО (из-за неисполнения обязательств по их покупке).

Только совет директоров акционерного общества имеет право принимать решение об оплате процентов по ценным бумагам. Этот порядок предусмотрен законом АО, как и ситуации, когда компания не вправе производить выплаты. Такими ситуациями являются:

  1. Неполная оплата уставного капитала.
  2. Несоблюдение требования о полной стоимости чистых активов.
  3. Не все акционеры выкупили акции.
  4. Если платежи приведут к банкротству АО.

Кроме того, акционерное общество может принять решение не выплачивать дивиденды или выплатить их частично в следующих случаях:

  • нет уверенности в финансовой стабильности и перспективности оплаты высоких процентов;
  • необходимы дополнительные инвестиции (к примеру, на диверсификацию или на непредвиденную ситуацию);
  • слишком высокое налогообложение дивидендов в сравнении со ставками на доходность АО;
  • необходимость расширения производства или создания запаса прочности в сложной экономической обстановке и т.д.

Дивиденды выплачиваются в определенной очерёдности. Владелец привилегированных ценных бумаг имеет преимущества перед держателем обыкновенных акций. Однако, среди акционеров, владеющих привилегированными акциями, имеется своя очерёдность на получение выплат. Согласно законодательству, первостепенными претендентами считаются владельцы тех видов ценных бумаг, которые дают такие преимущества.

При наличии у АО финансовой возможности выплачивать дивиденды, в первую очередь производятся выплаты держателям кумулятивных акций, если по ним за прошлые периоды не выплачивались проценты или выплачивались частично. Затем дивиденды выплачивают владельцам привилегированных ценных бумаг с фиксированными процентами, определяемыми уставом АО.

Последующие решения принимаются по привилегированным акциям с не установленным размером выплат. И завершающим этапом считаются расчёты с акционерами, владеющими обыкновенными акциями.

Этапы проведения выплат

Главным условием для получения дивидендов является владение ценной бумагой в определённое время, так называемую дату фиксации реестра или дивидендную отсечку. Выплаты процентов акционерам — это очень крупная денежная операция, которая происходит в определённом порядке:

Этап Особенность
Дата объявления (Declared Date) Так называется момент, когда объявляется дата выплат и их объёмы
Дата закрытия реестра (Dividend Record Date) В это время составляются списки акционеров, получающих выплаты процентов. Чтобы акционер был в списке, его данные к этому моменту должны находиться в реестре
Экс-дивидендная дата (Ex-dividend Date) Так называется первый торговый день, когда права на получение последних объявленных выплат по ценным бумагам остаются у продавца, а не перешли к покупателю
Дата выплат (Payment Date) День, когда акционеры получают проценты по акциям, наступающий примерно через месяц от момента закрытия реестра

Какие ценные бумаги покупать

Купить акции и получить деньги за это не так-то просто. Для получения доходов с ценных бумаг необходим предварительный анализ котировок на фондовых биржах, стоимости продукции в стране и на международных рынках, дивидендной доходности и т.д. Это интересное и захватывающее занятие, но доступное не всем. Лучше обратиться к услугам специалиста (обычно это брокерская контора), который посоветует, какие ценные бумаги стоит покупать или поручить ему приобрести их для получения дивидендов.

Например, приобрести акции Северстали, которые приносят инвесторам до 15 % прибыли, ежеквартально выплачивая проценты и обеспечивая стабильную высокую доходность ценных бумаг.

При нестабильной экономической ситуации в долгосрочной перспективе акции считаются эффективным способом защиты капиталовложений от инфляции, даже если дивиденды какое-то время не выплачиваются.

Существует два способа получения прибыли владельцем акции:

  1. При повышении цены акции продать её по высокой стоимости.
  2. Получать дивиденды.

Дивиденды относятся к пассивным доходам, которые не требуют особого участия. Их сумма зависит от доли вложений каждого акционера. Размеры платежей акционерам зависят от эффективности и доходности работы предприятия и от доходов, которые оно получило. Примерно половина прибыли АО идёт на начисление выплат по ценным бумагам.

Для того, чтобы правильно выбрать АО, которая стабильно выплачивает дивиденды по своим ценным бумагам необходимо:

Действия Описание
Выбор АО Выбирать компании, регулярно выплачивающие проценты и гарантирующие такие выплаты. Информация о платежах находится в отчётах АО, основные положения содержит раздел договора о дивидендной политике
Изучение истории компании и статистики платежей Обращать внимание на развитие АО, которое отражается в стабильном росте капитализации и постоянстве выплат. Например, если оно никогда не выплачивало проценты владельцам простых акций, не стоит надеяться на это и в будущем. Предпочтительнее купить ценные бумаги такого предприятия, которое даже в кризисы продолжает стабильно выплачивать проценты акционерам
Определение перспектив Выбирать АО, владеющие конкурентными преимуществами. Примером могут служить акции Московской биржи, у которой нет в РФ серьёзных конкурентов, и генерируется стабильный доход в виде комиссии от сделок
Оценка уровня дивидендного дохода У большинства российских предприятий, которые считаются «голубыми фишками» доходность не выше 10% годовых. Наиболее перспективными в этом плане являются молодые АО, которые открывают новые ниши рынков. Но и доля риска в этом случае сильно возрастает

Т + 2

Т + 2 является международной системой расчётов, которая используется как в России, так и в других развитых государствах. Это система торгов, действующая на бирже и означающая, что после приобретения акций фактически они поступят на счёт лишь через два дня. Следовательно, покупатель акций будет считаться их собственником через это же время.

При таком режиме работы бирж запись в реестр акционеров производится через 2 дня после того, как акция куплена. Это делается для сокращения издержек и отсечения многочисленных операций трейдеров, совершающих операции в течение одного дня.

Значит, чтобы получить ближайшие к покупке акций дивиденды, нужно учитывать принцип работы системы Т + 2. Приобретать акции нужно не меньше чем за 2 дня до даты закрытия реестра, в противном случае, информация о сделке не успеет попасть в реестр, и дивиденды выплатят предыдущему владельцу акций.

Обычно, после того, как размеры дивидендов утверждены, цена акций стремительно повышается. По этой причине приобретать акции перед отсечкой чаще всего нецелесообразно: дивиденды не всегда покрывают высокую стоимость ценной бумаги.

Налоги

Дивиденды по акциям, как и другие доходы, облагаются налогом. Размер налоговой ставки зависит от категории участника сделки (является он физическим или юридическим лицом). Кроме этого, учитывается статус участника (резидент или нерезидент России). Налоговые ставки дивидендов для физических лиц в 2019 году составляют:

  1. Для резидентов – 13%.
  2. Для нерезидентов – 15%.

Статус резидента РФ зависит от длительности нахождения участника в течение последнего года в России. Если участник находился на территории РФ не меньше 183 дней, он считается резидентом. Гражданство не влияет на статус резидента РФ, поэтому им может считаться и иностранец, который находился большую часть года в России.

Если акции приобретены через брокера, дивиденды поступают на счёт владельца акции без налога. Брокер одновременно выполняет функции налогового агента, и автоматически освобождает выплаты от налога. По окончании финансового года брокерская компания производит перерасчёт, по итогам которого может удержаться дополнительный налог или возвратиться удержанный излишек.

Что такое дивиденды по акциям, кто и кому их платит? РБК Quote рассказывает, как компании определяют размер дивидендных выплат и как их получить частному инвестору Фото: Roman Synkevych / Unsplash

Дивиденды — часть прибыли компании, которую может получить владелец акции. Чем больше бумаг у инвестора, тем большую долю прибыли компания отдаст своему акционеру.

Как узнать размер дивидендов

Компании публикуют новости о дивидендах и финансовых результатах на своих корпоративных сайтах в специальном разделе для акционеров и инвесторов. В нем можно узнать о том, как рассчитывается размер дивиденда, периодичность выплат и дивидендную историю. Информацию о российских компаниях также можно найти на сайтах специализированных агентств, например на портале e-disclosure.ru или на сайте биржи.

Размер дивидендов и дату закрытия реестра рекомендует совет директоров компании или наблюдательный совет, а окончательное решение о выплате дивидендов утверждает общее собрание акционеров. На этом собрании владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, но могут поддержать рекомендации совета директоров или наблюдательного совета (это происходит чаще всего), уменьшить выплаты или отказаться от них совсем.

Как получить дивиденды частному инвестору

Для получения дивидендов инвестору нужно открыть и пополнить брокерский счет, а потом купить акции не менее чем за два рабочих дня до составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится обладателем бумаг через два рабочих дня после сделки.

Больше ничего особенного делать не нужно — после вычета налога брокер переведет дивиденды на брокерский счет, индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или банковский счет инвестора. Это произойдет максимум через 25 рабочих дней после даты закрытия реестра на получение дивидендов.

Кто и как платит?

При выборе дивидендных акций частному инвестору можно изучить историю выплат. Есть американские компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении последних 25 лет и даже ежегодно их увеличивают. Их акции рейтинговое агентство Standard & Poor’s включило в специальный индекс «дивидендных аристократов» — S&P 500 Dividend Aristocrats. В этот индекс обычно входит около 50 компаний с капитализацией более $3 млрд.

В индекс, например, входят производитель газированных напитков Coca-Cola и производитель лекарств и потребительских товаров Johnson & Johnson, которые повышают дивиденды 56 лет подряд. Сеть гипермаркетов Target увеличивает дивиденды 51 год подряд, биофармацевтическая компания AbbVie поднимает дивиденды 46 лет, телекоммуникационный гигант AT&T — 35 лет, а нефтяная компания Chevron — 31 год подряд.

S&P исключает компании из индекса «дивидендных аристократов», если им не удается увеличить выплаты дивидендов по сравнению с предыдущим годом или они по каким-то причинам покидают индекс S&P 500. Агентство пересматривает состав индекса ежегодно в январе. Ребалансировку долей акций в индексе S&P 500 Dividend Aristocrats компания делает в конце января, апреля, июля и октября.

Среди российских компаний размер дивидендов на акцию в течение последних 20 лет увеличивает компания ЛУКОЙЛ.

Не все компании платят дивиденды. Также в дивидендной политике многих эмитентов зафиксированы условия, при которых можно ничего не выплачивать. Например, компания может отказаться от выплат, если вместо прибыли получит убыток.

РБК Quote определила 15 российских акций, которые принесли наибольшую дивидендную доходность в 2019 году:

Дивидендная доходность рассчитана как процентное отношение суммы дивидендов, выплаченных в течение года на одну акцию, к цене акции на начало 2019 года.

Что такое дивидендный гэп и как на нем заработать

После составления списка акционеров, имеющих право получить дивиденды, котировки акций чаще всего падают. Обычно это снижение сопоставимо с размером дивидендов. Такое падение цены называют дивидендным гэпом.

Самые распространенные инвестиционные стратегии, связанные с дивидендами:

  • инвестор может купить бумаги после объявления рекомендаций совета директоров о размерах дивидендов и продать акции после закрытия реестра, несмотря на падение цены. По подсчетам РБК Quote, такая стратегия чаще всего оказывается наиболее прибыльной;
  • акции можно купить строго за два рабочих дня до закрытия реестра и продать сразу после составления списка акционеров. В этой стратегии ставка делается на то, что гэп все же окажется меньше, чем размер дивидендов;
  • можно купить акции сразу после объявления рекомендаций совета директоров по объему дивидендов, а потом не спешить с продажей и дождаться закрытия дивидендного гэпа;
  • можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу «на дне», воспользовавшись падением цен после составления списка на получение дивидендов в расчете на то, что котировки быстро вернутся к уровню отсечки.

Купить акции американских дивидендных аристократов или надежных российских компаний можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди — например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации От англ. gap – разрыв, брешь. Резкое изменение котировок, при котором с начала торгов цена выходит за пределы диапазона предыдущей торговой сессии. Часто встречается дивидендный гэп – падение котировок в тот день, когда покупатель ценной бумаги уже не будет включен в списки акционеров, имеющих право на получения дивидендов

Дивидендный сезон в самом разгаре. Большинство крупных компаний уже выплатили дивиденды за 2018 год. Российский фондовый рынок предлагает самую высокую дивидендную доходность в мире – более 7%. Рост индекса РТС с начала года на 30% (одна из лучших динамик в мире) – следствие ожидаемого роста дивидендов.

По сравнению с предыдущим годом выплаты существенно выросли. Например, Сбербанк увеличил размер дивиденда с 12 рублей на акцию до 16 рублей. Газпром заплатит 16.61 рубля на акцию по сравнению с 8.04 рубля годом ранее. На 15-20% выросли за год дивиденды металлургических компаний. Многие крупные компании уже заплатили дивиденды, однако на этом дивидендная история российского рынка не заканчивается. Компании продолжат платить квартальные и годовые дивиденды, и у большинства из них рост дивидендных выплат продолжится за счет увеличения чистой прибыли и коэффициента выплат.

Аналитиков часто спрашивают, как должен выглядеть долгосрочный дивидендный портфель российских акций. Такой портфель приобретает все большую актуальность в свете снижения процентных ставок и доходностей в других инструментах. Вопрос непростой, потому что сейчас около 50 российских компаний платят дивиденды с доходностью выше 6%, из них около 30 – крупные компании, и выбрать наиболее привлекательные истории непросто.

Среди наших фаворитов топ-10 компаний с разной степенью ликвидности и риска, что позволяет сделать портфель хорошо диверсифицированным по отраслям. Все компании нравятся фундаментально. Средняя дивидендная доходность такого портфеля составляет около 10-11%. Его имеет смысл фиксировать на 3 года. Мы исходим из предположения равных весов акций в портфеле.

  1. Сбербанк, прив. В ближайшие годы дивиденды Сбербанка продолжат повышаться. За 2019 год мы ждем дивиденды 20-22 руб. Доходность по привилегированным акциям выше, чем по обычным – 10%, поэтому мы включаем их в портфель. Выплата производится раз в год в июне.

  2. Газпром. Кратный рост дивидендов Газпрома до 16.61 руб. на акцию за 2018 год стал главным позитивным событием российского рынка в этом году. И хотя акции компании сильно выросли с начала года на этом событии, дивидендная история компании только начинается. Акции Газпрома все еще торгуются с дивидендом за 2018 год. Отсечка состоится 17 июля. Дивидендная доходность составит 6.6% — уже ниже среднего, но дивиденд в последующие годы будет расти, как и у Сбербанка.

  3. Татнефть, прив./Сургутнефтегаз, прив. В нефтяном секторе у нас есть дилемма, кого включать в портфель. Решение зависит от склонности клиента к риску. Выбираем между привилегированными акциями Татнефти и Сургутнефтегаза. Татнефть дает доходность в среднем 10%, дивиденды платятся три раза в год. Долгосрочные дивиденды предсказуемы. Акции Сургутнефтегаза более рискованные, на наш взгляд, их стоит покупать на горизонт 3 года. Его дивиденды волатильны и сложно предсказуемы, так как зависят от курса рубля на конец года. За 2018 год дивиденд составит 7.62 руб. (17,5% дивидендной доходности). Акция торгуется с дивидендом до середины июля. За 2019 год дивиденды будут зависеть от курса рубля на конец года и могут быть минимальными в условиях дальнейшего укрепления рубля. На третий год при стабильном курсе дивиденд составит около 3.5 руб. на акцию без учета валютной переоценки. В итоге за три года кумулятивно дивиденд может составить 11-12 рублей, что дает среднюю годовую доходность 8-8.5%. При этом вероятный сценарий ослабления рубля за этот период может увеличить доходность до 10% и более.

  4. Норильский никель. Одна из лучших дивидендных историй в российской цветной металлургии с дивидендной доходностью 12%. Цены на палладий остаются на своих максимумах, что позитивно для денежного потока компании. Один из ключевых акционеров (Русал) заинтересован в максимизации дивидендов.

  5. НЛМК/Северсталь. Сложно выбрать фаворита в черной металлургии, так как все компании платят щедрые дивиденды – 100% своего свободного денежного потока, что дает более 10% дивидендной доходности. Дивиденды платятся раз в квартал. Столь высокая дивидендная доходность объясняется ожиданиями, что рано или поздно цены на сталь снизятся, что соответственно скажется на дивидендах. Однако пока конъюнктура остается благоприятной, и в дивидендном портфеле акции металлургов должны быть. Выбирать стоит между Северсталью и НЛМК. Акции Северстали стоят несколько дешевле, а НЛМК более дорогая, но ее акции в последнее время довольно сильно упали после продажи небольшого пакета акций г-ном Лисиным и теперь выглядят привлекательно.

  6. Московская биржа. Классическая дивидендная история. Компания платит около 90% чистой прибыль на дивиденды. Бизнес компании высоко маржинальный, и динамика ее прибыли мало зависит от экономических циклов, кризисов и прочих внешних факторов.

  7. МТС. Стабильные и предсказуемые дивиденды минимум 28 руб. на акцию, выплачиваются 2 раза в год. Есть вероятность, что фактические дивиденды будут выше. Текущая доходность составляет 10.4%. Альтернатива МТС – GDR VEON. В настоящий момент ее дивидендная доходность чуть ниже 9%, но в ближайшие годы есть вероятность более быстрого роста дивиденда и доходности.

  8. Globaltrans. Крупный ж/д оператор с низкой долговой нагрузкой. Весь свободный денежный поток направляется на дивиденды, которые платятся 2 раза в год. Текущая дивидендная доходность составляет 15%, что крайне высоко. В последующие годы есть вероятность снижения дивидендов в случае падения тарифов перевозчиков. Мы думаем, что они могут снизиться до 8-10%. GDR компании обращаются на Лондонской бирже.

  9. Unipro. Лучшая доходность в секторе энергетики – 12%, дивиденды платятся 2 раза в год. Есть умеренный риск – суд с Русалом по поводу расторжения Договора на поставку мощности (ДПМ) 3-его энергоблока Березовской ГРЭС. Вероятность победы Русала относительно низка, но все же она есть. В этом случае дивиденд может сильно уменьшиться, и акции упадут. Суды будут длиться до конца года. Кто не хочет принимать этот риск, может купить акции девелопера ЛСР, который стабильно платит не менее 78 рублей на акцию раз в год. Дивидендная доходность чуть меньше – 9.5%.

  10. Детский мир. Дивидендная доходность около 11-12%. Акции малоликвидные, но они никак не участвовали в последнем ралли акций, что сохраняет у них больший потенциал роста. Компания успешно растет, есть вероятность повышения дивидендов.

Как долго сохранится столь высокая дивидендная доходность российских акций? Есть три варианта развития событий. Первый вариант предполагает, что дивидендная доходность будет снижаться по мере роста стоимости акций. Снижение доходностей по другим инструментам, таким как, например, депозиты, будет усиливать этот тренд.

Второй вариант предполагает рост инвестиционной активности компаний. Они могут предпочесть уменьшить дивиденды в пользу инвестиций для ускорения своего роста. Это тот вариант, который очень хочет видеть правительство, но он пока буксует. Оба варианта хороши для акционеров и должны привести к росту акций компаний.

Есть, правда, и третий вариант, когда экономическая ситуация в стране резко ухудшается, доходы компаний падают, и они вынуждены сокращать дивиденды. Принимая во внимание цикличность экономики об этом варианте нельзя забывать, но пока фундаментальных причин для этого мы не видим.

Инвесторам, которые приобрели акции на долгий срок, важно знать, куда и в какой срок будут выплачены дивиденды по ним. Как отслеживать график выплат, и какой счет проверять, читаем далее.

Как узнать, что будут выплачены дивиденды?

Каждая компания-эмитент, в зависимости от внутренней политики, может выплачивать дивиденды раз в квартал, раз в полгода или в год. Поэтому перед приобретением ценных бумаг данный фактор акционер должен уточнить лично или воспользоваться услугами брокера (посредника). Перед тем как выплачивать дивиденды, совет директоров компании устанавливает размер и дату выплаты, после чего происходит закрытие реестра. Чтобы узнать о выплате дивидендов, инвестору достаточно обратиться к дивидендному календарю, а также следить за последними новостями компании.

Дивидендный календарь

Это один из самых важных инструментов инвесторов, который позволяет отслеживать информацию о дивидендной активности компаний (эмитентов). С помощью него акционеры могут узнать, когда та или иная организация планирует выплатить им доход, в каком размере, в какую дату будет осуществлено закрытие реестра, в какой срок пройдут все выплаты и т. д.

На сегодняшний день существует несколько наиболее популярных календарей, ссылки на которые можно самостоятельно найти в интернете. Таким способом пользуются только опытные инвесторы, которые знают, где лучше и удобней отслеживать необходимую информацию. Остальные акционеры могут воспользоваться данным инструментом, рекомендуемым самим эмитентом, то есть воспользоваться ссылкой на его официальном сайте, либо получить такую информацию от брокера.

Дивидендный календарь обычно представлен в виде таблицы, используется владельцами привилегированных или обычных ценных бумаг эмитента, позволяет им спрогнозировать все будущие поступления на личный счет, а также подобрать наиболее перспективные акции для получения будущих доходов.

Закрытие реестра

В данном случае необходимо начать с определения понятия «реестр», ведь именно с него начинается вся дальнейшая процедура, позволяющая получить прибыль от акций. Именно в реестре хранится вся информация об акционерах, которые владеют ценными бумагами компаниями, поэтому, чтобы получить дивиденды, инвестору нужно попасть в него заблаговременно, то есть до его закрытия.

Датой закрытия реестра, или датой отсечки, является дата, которую назначает совет директоров компании, у каждого эмитента она своя и чаще всего во всех крупных организациях приходиться на период с марта по июнь. Те акции, которые были приобретены после отсечки, уже не позволят их владельцу попасть в реестр, а значит, прибыль в данный период ему выплачена не будет.

На основании п. 6 ст. 42 ФЗ № 208 в случае, когда эмитентом является акционерное общество (АО), срок выплаты дивидендов не должен превышать 10 рабочих дней для номинальных держателей и доверительных управляющих, а для прочих акционеров — 25 рабочих дней со дня принятия решения о распределении прибыли.

Никаких санкций за нарушение указанных выше сроков законодательством РФ не предусмотрено. Негативные последствия могут возникнуть лишь в том случае, если участник обратится в суд. В таком случае эмитенту придется выплачивать не только дивиденды, но и проценты за задержку выплаты.

Также, если будет доказано противодействие эмитента, то на него возлагается штраф на основании статьи 15.20 КоАП РФ, в следующих размерах:

  • от 20 до 30 тысяч для должностных лиц;
  • от 500 до 700 тысяч для юридических лиц.

Проверяем брокерский счет

Так как акции приобретаются с брокерского счета, то и выплаты дивидендов осуществляются по умолчанию на брокерский счет, то есть владельцу ценных бумаг только остается дожидаться их поступления. Счет обычно начинает проверяться акционером после того, как от даты закрытия реестра прошел необходимый срок, регламентированный федеральным законом или указанный компанией в уставе или после собрания совета директоров.

В тех случаях, когда акции приобретаются до IPO, когда компания считается еще частной, у инвестора есть возможность получать доходы на любой счет, который будет указан им при совершении сделки.

О том, как открыть брокерский счет, мы уже рассказывали.

Нужно ли платить налоги?

Необходимость в уплате налогов и их размера в первую очередь зависит от того, кто является акционером той или иной компании (физическое или юридическое лицо) и от его статуса. Но стоит учесть, что в каждом конкретном случае налог будет уплачиваться не самостоятельно, а компанией-эмитентом, то есть акционер получит доход уже после вычета налога.

Размер налога для физических лиц резидентов составляет 13 %, для нерезидентов — 15 %. Статус резидента акционер получает при условии, что в течение года он находился на территории государства не менее 183 дней (не обязательно подряд). Если физическое лицо является акционером американской компании, то налог уплачивается в размере 13 %, 10 % списываются автоматически согласно нормам законодательства США, 3 % необходимо оплатить уже в России самостоятельно, но это при условии, что была подписана форма W-8BEN (это нужно во избежание двойного налогообложения со стороны фискальных органов США и России), в ином случае общая сумма налога может достигнуть 30 %.

Однако в тех случаях, когда эмитент выплачивает доход не в денежной форме, а в виде товаров, основных средств и прочего имущества, то ситуация полностью меняется. Компания сообщает в налоговую инспекцию о невозможности удержать налог и это право переходит самому участнику. Акционер, получивший доход имуществом, должен по итогам года подготовить справку 3-НДФЛ, сдать ее в ИФНС и заплатить самостоятельно налог. Но, как правило, выплата дивидендов в такой форме случается достаточно редко.

Порядок уплаты налогов, когда акционером является юридическое лицо, практически ничем не отличается от налогообложения физлица, а размеры налога будут следующие:

  • 13 % — для обычной российской организации;
  • 0 % — если организация имеет 50 % доли в компании-эмитента, но не менее 365 дней до принятия решения о выплате доходов;
  • 15 % — для иностранных организаций (возможен и другой размер, который устанавливается в целях избегания двойного налогообложения).

В какой валюте происходят выплаты?

Выплата дивидендов происходит в рублях, но если акционером является иностранный гражданин, значит, при выплате дивидендов предназначенная для него прибыль будет переведена в соответствующую валюту по официальному курсу Центрального банка России на дату выплаты, причем конвертация курса выполняется автоматически. Если учитывать нестабильность валют, то в таких случаях курсовая разница может как увеличить получаемый доход, так и уменьшить.

Выводим деньги на банковский счет

Поскольку дивиденды обычно поступают на брокерский счет, у акционера появляется задача вывести их, чтобы была возможность использовать прибыль уже как личные денежные средства.

Первым делом необходимо открыть счет в банке, делается это очень просто и быстро, ведь услугу можно получить в режиме онлайн на официальном сайте выбранной финансовой организации. Некоторые инвесторы, являющиеся акционерами иностранных компаний, открывают валютный счет, чтобы не терять прибыль при переводе валюты. Далее делается заявка о выводе средств с брокерского счета на банковский, и ожидается поступление в течение 3–5 дней.

Add a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *