Dscr коэффициент

Коэффициент покрытия долга DSCR (англ. Debt Service Coverage Ratio) – это финансовый показатель, принадлежащий группе Debt Ratios (коэффициенты задолженности), характеризующий способность организации производить выплаты по взятым долговым обязательствам. Представляет собой соотношение чистого операционного дохода (выручки, обеспеченной деятельностью организации, скорректированной на значение операционных расходов) и суммы кредитных выплат (основной долг, дополненный процентами) рассматриваемого периода. Коэффициент покрытия долга показывает способность фирмы удовлетворить требования кредиторов/инвесторов использованием средств сформированного денежного потока при одномоментном запросе долговых выплат всеми кредиторами.

Использование

Реалии современного рынка предполагают обязательное привлечение фирмами заемных средств, позволяющих ускорить свое расширение, но прежде чем брать долг, необходимо рассчитать коэффициент покрытия долга. Варианты использования займов включают:

  • покупку нового оборудования;
  • расширение ассортимента продукции;
  • маркетинговые операции;
  • выход на новый рынок.

Развитие предполагает увеличение доли организации на рынке, происходящее за счет уменьшения долей конкурентов. Уменьшение доли предполагает уменьшение коэффициента будущей выручки, ограничение возможностей предприятия. Пессимистичный сценарий развития событий допускает резкое ограничение деятельности/закрытие организации. Рыночная среда, отличающаяся высокой конкуренцией, делает привлечение кредитных средств и инвестиций вопросом выживания, следовательно от расчета коэффициента покрытия долга зависит дальнейшая судьба компании.

Все мероприятия, дающие возможность увеличить операционную прибыль, дорогостоящие. Их реализация и дальнейшее покрытие долга собственными финансовыми ресурсами трудновыполнима, в случае молодых организации – зачастую невозможна. Денежное вливание путем выдачи займа кредитной организацией/привлечения инвесторов выгодно всем участникам процесса:


  • инвестор ожидает выплат дивидендов;
  • кредитная организация получает процентные выплаты;
  • прибыль фирмы, даже учитывая возникшие долговые обязательства, увеличивается больше, чем при использовании лишь собственных средств.

Однако привлечение заемных средств требует от предприятия определенной финансовой устойчивости, служащей кредитору гарантом сохранности предоставленных финансовых ресурсов. Коэффициент покрытия долга – один из таких гарантов.

Значение коэффициента покрытия займа, уступающее 1 (единице), демонстрирует неспособность заемщика погасить свои обязательства путем использования полученной прибыли. Подобная финансовая проблема служит кредитору весомым аргументом в пользу отказа от сотрудничества с данным юридическим лицом. Шансы заключения сделки прямо пропорциональны коэффициенту покрытия долга.

Значение, превышающее 1, означает наличие свободных денежных средств, которые могут пойти на реализацию мероприятий, сулящих дальнейшее увеличение капитализации фирмы. Другое их применение – формирование «подушки безопасности» на случай возникновения форс-мажорных обстоятельств. Такая организация сможет получить банковский заем и покрыть его. Заинтересовать инвесторов финансово устойчивой фирме также намного легче.

Показатель интересен не только инвесторам/банкам. Сопоставление значения коэффициента задолженности за несколько периодов предоставляет высшему руководству важную информацию, характеризующую деловую стратегию компании. Продолжительная тенденция его уменьшения является тревожным фактором, вызванным:

  • потерей прибыли ввиду определенных причин (действий конкурентов, собственных просчетов, изменением макроэкономических индикаторов региона, которому принадлежит целевой рынок);
  • увеличением прямых и операционных расходов, отягощенных отсутствием возможности повышения цены конечной продукции;
  • привлечением новых заемных средств.

Такая ситуация требует пересмотра/корректировки действующей стратегии, пока размер проблемы не достиг критической массы, исключающей безболезненное решение. Исключением является случай, когда падение коэффициента, вызванное получением новых займов, носит плановый, а не вынужденный характер.

Продолжительное увеличение коэффициента покрытия долга также является нежелательным. Данная тенденция обусловлена недостаточным количеством привлеченных средств в финансовой структуре организации, что подразумевает упущенную прибыль, вызванную неиспользованием эффекта финансового рычага.

Обычные экономические условия предполагают, что покрытие привлеченных заемных средств меньше прибыли, полученной благодаря их использованию. Игнорирование данного механизма руководством фирмы потенциальный инвестор может счесть за проявление непрофессионализма. Высокий коэффициент долга может быть оправдан наличием обстоятельств, не позволяющих получить путем займа дополнительную выгоду (например, высокой кредитной ставкой).

Расчет коэффициента покрытия долга

Расчет показателя DSCR происходит по следующей формуле:

DSCR = Net Operating Income / Total debt service,

где DSCR – коэффициент покрытия долга;

Net Operating Income (NOI) – чистый операционный доход организации за рассматриваемый период;

Total debt service – ее суммарные долговые обязательства за рассматриваемый период.

Показатель NOI, в свою очередь, находится путем вычета из валовой прибыли всех затрат, необходимых для нормального функционирования предприятия. Эта статья расходов включает:

  • аренду помещений;
  • плату за электроэнергию;
  • зарплаты персонала;
  • расходы на НИОКР
  • прочие повседневные расходы компании, исключая прямые затраты.

Если основная деятельность – единственный источник доходов, NOI становится синонимом EBIT (англ. Earnings Before Interest and Taxes) – прибыли до уплаты налогов и процентов.

Пример расчета коэффициента

Валовая прибыль фирмы за год составила 250 000 000 р., операционные расходы – 68 000 000 р., а суммарные долговые обязательства – 175 000 000 р. Расчет искомого коэффициента покрытия долга будет иметь следующий вид:

DSCR = (250000000 – 68000000) / 175000000 = 1,04.

В данном примере показатель DSCR не пересекает границу опасных значений, однако находится в непосредственной близости к ней. Имея сумму долговых обязательств, практически равняющуюся операционной прибыли, привлечение нового заемного капитала будет опасным шагом. Организации следует взвесить все возможные риски перед принятием такого решения. Неблагоприятное развитие событий может лишить ее платежеспособности и привести к банкротству.

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент покрытия долга. Среди индикаторов эффективности хозяйственной деятельности коммерческих предприятий выделяют коэффициент покрытия долга (коэффициент обслуживания долга) DSCR (Debt Service Coverage Ratio), который позволяет оценивать финансовые возможности заемщиков к исполнению взятых на себя денежных обязательств.

Что такое коэффициент покрытия долга

Коэффициент покрытия долга (обслуживания долга) относится к индикаторам плеча/покрытия и оценки степени платежеспособности и представляет собой финансовый показатель, демонстрирующий общую способность заемщика к исполнению денежных обязательств перед контрагентами. Можно выразиться и так, что коэффициент обслуживания долга показывает достаточность денег у заемщика для погашения задолженностей:

  • если значение коэффициента оказывается < 1, это означает, что прибыли предприятия от основной деятельности не хватает на то, чтобы обслужить все имеющиеся задолженности;
  • если показатель > 1, фирма-заемщик в состоянии и погашать долги, и выплачивать дивиденды (обслуживание основного долга и процентов происходит за счет операционного дохода, заработанного на протяжении периода).

Важно! Говоря о долговых обязательствах, подразумевают сумму основного долга, проценты за пользование заемными средствами и арендные платежи.

С какой целью рассчитывается коэффициент покрытия долга

Внешние и внутренние финансовые аналитики занимаются вычислением коэффициента обслуживания задолженности для того, чтобы узнать, имеется ли у исследуемого предприятия денежная прибыль (денежный поток в составе прибыли), объема которой хватало бы для исполнения долговых обязательств с учетом набежавших процентов.

Важно! Вычисление значений коэффициента за 1 год бесполезно, т.к. анализа такого короткого периода недостаточно для получения заключения о способности обслуживания задолженности. Имеет смысл производить расчет индикатора только на весь оставшийся срок выплаты займа.

К примеру, расчет коэффициента необходим в случаях оформления кредита в банковском учреждении или любой другой кредитной организации, т.к. требуется проверить, обладает ли заемщик денежными потоками, которые будут направлены на погашение займа. Только получив значения DSCR, банк может быть уверен в получении своих средств обратно, да еще с процентами за пользование деньгами. Другими словами, коэффициент позволит кредитору проверить кредитные качества потенциального заемщика. DSCR также помогает определить сумму кредита, которую банк может без боязни убытков выдать заемщику.

Как рассчитать коэффициент покрытия долга DSCR

Существует несколько способов расчета показателя DSCR, но мы рассмотрим 2 наиболее часто применяемых метода:

Метод расчета DSCR Формула расчета
Традиционный

Рассматривает чистую прибыль.

Скорректированную чистую прибыль можно рассчитать так:

или

Формула общей задолженности:

По cash-flow (кэш-фло, по денежному потоку)

Рассматривает операционный денежный поток.

Учитывает только средства, доступные для погашения долговых обязательств.

Существует и альтернативный способ вычисления DSCR. Чтобы произвести расчет коэффициента обслуживания задолженности, требуется выписать следующие сведения, содержащиеся в финансовой отчетности анализируемой компании:

  • величину чистой прибыли (до налогообложения);
  • суммы, уплаченные арендодателям на протяжении текущего периода;
  • погашения «тела” задолженности в течение нынешнего года;
  • покрытия процентов за пользование кредитом;
  • неденежные расходы (имеются в виду затраты по начислениям, такие как списание временных разниц, амортизационные расходы и пр.).

Для расчета DSCR можно воспользоваться следующей формулой, включающей в себя перечисленные выше значения:

ЧП (чистая прибыль) Значение данного показателя можно увидеть:

– в балансе счета прибылей и убытков, на лицевой стороне отчета о прибыли и убытках;

– в отчете о финансовом положении из бухгалтерского баланса (из остатка счета прибыли и убытков вычесть текущий остаток).

П (проценты) Общий размер набежавших по кредиту процентов за пользование денежными средствами (за нынешний период).
А (аренда) Сумма арендных платежей за текущий год (уже уплаченных или запланированных к уплате).
НР (неденежные расходы) Все расходы, появившиеся в счете о прибыли и убытках по причине наличия платежей, которые уже были выполнены ранее либо будут выполнены в будущем (временные разницы). К таковым относятся, например:

– резервы, условные обязательства и прочие отложенные расходы;

– резервы по сомнительным дебиторским задолженностям;

– амортизация НМА (авторские права, патенты, ТЗ, гудвил…);

– амортизация объектов ОС;

– списание затрат, которые имели место до старта хозяйственной деятельности фирмы.

ОД (обслуживание долга) Выплаты по кредиту включают в себя суммы, идут на погашение основного долга (тела кредита) и процентов за пользование заемными средствами.
ТК (тело кредита) Погашение основного долга (тела кредита) – это сумма задолженности, которая уже была уплачена или только планируется к уплате в анализируемом периоде.

Коэффициент покрытия долга: анализ и интерпретация

Мало рассчитать значение DSCR – нужно правильно проанализировать результаты вычисления и интерпретировать их. Кредитора интересует прогноз финансовых результатов за будущий период времени, на который предполагается выдать кредит. К примеру, потенциальный заемщик подает заявку на долгосрочный кредит со сроком выплат 15 лет. В таком случае банковские аналитики будут рассчитывать показатель покрытия долга на каждый из этих 15 лет и сравнивать значение с 1. Коэффициент покрытия долга для конкретного финансового периода принимает абсолютное значение:

  1. Нормативным значением для кредитной отрасли считается значение в диапазоне от 1,25 до 2. Если банковское учреждение в ходе предварительной проверки потенциального заемщика получилось DSCR, равное 1.5-2, заявителю будет одобрена кредитная заявка, т.к. считается, что он способен погасить долг.
  2. Значение коэффициента меньше единицы означает, что получаемой прибыли будет не хватать на обслуживание задолженности (доступных денежных средств недостаточно для покрытия общей суммы долга). Примером такой ситуации может послужить невыполнимая бизнес-идея, не способная принести предпринимателю прибыль.
  3. Когда коэффициент DSCR получился больше 1, кредитор согласится выдать заемные средства заявителю, т.к. это указывает на наличие у него возможности обслуживания долга в течение всего периода кредитования.
  4. Чем выше получилось значение коэффициента покрытия долга, тем лучше, поскольку это указывает на высокую кредитную емкость фирмы (больше DSCR ⇒ больше средств на покрытие задолженностей). Кредитору хотелось бы видеть как можно более высокий показатель покрытия долга у заемщика, поскольку расчет производится на основании прогнозов на будущее – значит, имеется риск ошибочных прогнозов. Кроме того, нельзя исключать аномальные периоды деятельности хозяйствующего субъекта. Иными словами, кредитору желательно иметь гарантии в виде «запаса” DSCR.
  5. Если DSCR выше 2.5, это указывает на то, что заемщик в состоянии оформить более крупный кредит, но не желает этого делать. Соответственно, руководством компании не используется потенциальная выгода от финансового рычага от низкой доли задолженности в общей структуре капитала (заемный капитал – дешевый источник финансирования деятельности, и более высокий долг перед кредитором уменьшил бы совокупную стоимость капитала).

Важно! Если при расчетах показателей аналитик банка выясняет, что DSCR потенциального заемщика < 1, это не обязательно приведет к отказу в выдаче кредита. Целью подобного анализа является выявление перспективности бизнес-идеи в целом и оценка производственных мощностей предприятия. Нередко в целях улучшения показателя коэффициента покрытия долга кредитные организации предлагают удлинить срок погашения займа (обратите внимание на формулу DSCR – увеличение сроков выплаты уменьшает знаменатель и тем самым увеличивает значение DSCR).

Пример расчета коэффициента покрытия долга

Представим гипотетическое предприятие ООО «Вожди-Дожди”, руководство которого хотело бы оформить банковский кредит. Внутренние аналитики компании составляют прогноз деятельности для предоставления отчета в банк. Выписка из ежегодных отчетов ООО содержит следующие сведения:

Отталкиваясь от полученных данных, финансовые аналитики произвели вычисление традиционного коэффициента покрытия долга:

Вывод: Коэффициент покрытия долга равен 1,93, что означает получение компанией прибыли за 1 год, которой достаточно для того, чтобы погасить весь долг почти 2 раза. Это отличный показатель.

Далее можно проверить полученный результат и убедиться в способности компании обслуживать свои долги путем вычисления DSCR по денежному потоку (cash-flow):

Вывод: DSCR по кэш-фло равен 0,01 – значит, денег на погашение кредита у ООО «Вожди-Дожди” не имеется. Обычно такой показатель означает, что предприятие нездорово в финансовом плане, однако, не всегда это так.

Как заемщику улучшить коэффициент покрытия долга

Коэффициент обслуживания долга DSCR может быть улучшен. То есть, если кредитор отказал в выдаче заемных средств, компания может предпринять определенные действия, чтобы повлиять на решение кредитной организации в будущем. Улучшению DSCR способствуют:

Способ повышения значения DSCR Пояснения
Применение эффекта баллонирования платежей Эффект баллонирования платежей – это такая корректировка графика платежей по займу, при которой учитывается фактический денежный поток предприятия (первые несколько лет существования фирмы платежи небольшие, далее платежи растут в размере).

Кредиты, при выдаче которых применяется данный эффект, называют «шаровыми”.

Таким способом коэффициент покрытия долга становится приемлемым как в начале работы компании, так и в последующие годы деятельности. Применение такого подхода позволяет решить общую для всех молодых фирм проблему – нехватка низкого денежного потока в начале деятельности из-за небольшого объема операционной деятельности.

Снижение кредитной ставки Вспомним формулу расчета коэффициента обслуживания долга – частью знаменателя является сумма процентов по займу. Логично, что уменьшение процентной ставки приведет к снижению суммы процентов по кредиту и уменьшению суммы ежегодного обслуживания задолженности. Знаменатель станет меньше, значит, DSCR возрастет.
Пролонгирование срока выплаты кредита Чем короче период возврата заемных средств, тем ниже размер ежегодного обслуживания долга. Опять-таки, уменьшение знаменателя частного позволит улучшить размер коэффициента покрытия долга.
Увеличение доходов Чтобы обеспечить рост выручки, можно сделать следующее:

– повысить цены на производимый товар (оказываемые услуги, выполненные работы) (улучшение качества товара, дифференциация продукции);

– увеличить объем продаж (реклама, маркетинг, большее число заказов).

Поиск более выгодных поставщиков Чтобы начать сотрудничать с более выгодными поставщиками, следует прибегнуть к тендерной системе для сопоставления цен и качества. Улучшение процесса закупок отразится на эффективности расходования ресурсов и экономии финансов, а это повысит чистую прибыль и обеспечит рост DSCR.
Закупка сырья и материалов по более низким ценам Компании следует пересмотреть договора с поставщиками материалов и сырья, чтобы снизить расходы. Уменьшение затрат всегда позволяет улучшить DSCR.

Ответы на часто задаваемые вопросы по теме «Коэффициент покрытия долга DSCR”

Вопрос: Был рассчитан коэффициент DSCR по кэш-фло, значение указывает на недостаточность средств для обслуживания долга. Достаточно ли такого анализа для отказа в выдаче займа?

Ответ: Чтобы выяснить, имеет ли предприятие возможность обслуживания долга, следует комплексно подойти к расчету как традиционного, так и cash-flow показателя DSCR. По возможности лучше также обратить внимание на финансовую отчетность потенциального заемщика. Дело в том, что DSCR по денежному потоку является достаточно строгим индикатором – он подразумевает учет исключительно финансовых средств, которые в настоящее время доступны для погашения долгов. Но ведь хозяйствующий субъект может вкладывать деньги в дебиторскую задолженность и запасы (эти средства не берутся в расчет cash-flow), а значит, у него все-таки имеются средства для покрытия задолженностей, поскольку запасы можно реализовать и обернуть в наличность. Экспертами в области финансов настоятельно рекомендуется проводить комплексную оценку коэффициентов покрытия долга, ликвидности, активности, рычагов – только так можно трезво оценить состояние компании и ее перспективы.

Вопрос: Компания жизнеспособна, и бизнес-идея реализуема. Однако, показатель DSCR указывает на недостаточность в будущем средств для погашения кредита. Целесообразно ли кредитовать данную фирму?

Ответ: Если комплексный анализ показывает, что хозяйствующий субъект способен генерировать прибыль и расти, кредит выдавать оправданно. А чтобы скорректировать DSCR, следует увеличить срок выплаты кредита с целью уменьшения ежегодной суммы его обслуживания или же составить индивидуальный график погашения задолженности.

Все компании стремятся к достижению максимальной прибыли, поэтому коэффициент покрытия долга DSCR имеет большое значение. Решение данных финансовых вопросов и увеличение объема реализации зависит от привлеченных кредитных вливаний и инвестиций. Чтобы определить успешность предпринимательской деятельности, используют ряд коэффициентов.

Как узнать способность организации выплачивать кредиты?

Возможность выполнять обязательства по кредитам можно определить коэффициентом покрытия долга DSCR (Debt Service Coverage Ratio).

Показатель DSCR – соотношение чистого дохода и суммы выплат по кредитным обязательствам за вычисляемый период.

В нынешней экономической ситуации сложно вести бизнес, не используя определенные кредитные вливания.

Кредитные средства применяются в случаях:

  • закупки нового оборудования;

  • увеличения ассортимента продукции;

  • маркетинговых компаний;

  • финансирования проектов;

  • каждодневных операции;

  • расширения бизнеса.

Способы, которые увеличивают операционный доход, дорогостоящие. Возмещение долга своими финансовыми возможностями трудновыполнимо, а для молодых организаций невозможно. В процессе финансового притока методом получения кредитов или привлечением инвесторов, каждая из сторон имеет свою выгоду:

  • увеличение дохода компании даже с учетом появившихся долговых обязательств;

  • ожидание инвестором выплаты дивидендов;

  • получение кредитной организации дохода от оплаты процентов по займу.

Для получения кредитных средств организацией необходимо быть финансово устойчивой.

Определяет вероятность приобретения дополнительных ресурсов коэффициент покрытия долга.

Расчет и значение коэффициента

DSCR – это индекс соотношения суммы чистого дохода за вычисляемый период и суммы выплаты долговых обязательств за соответственный период. Вычисление показателя осуществляется по формуле:

DSCR = NOIncome/ T d s, где:

  • DSCR – показатель выплат по кредитным обязательствам;·
  • NOI – доход от предпринимательской деятельности за вычисляемый период;

  • Total debt service – сумма кредитных обязательств за вычисляемый период.

Показатель NOI вычисляется методом удержания расходов валовой прибыли. Эта часть расходов состоит из следующих параметров:

  • заработная плата персонала;

  • аренда помещений и зданий;

  • оплата за электроэнергию;

  • расходы НИОКР;

  • другие расходы организации, кроме прямых затрат.

Расчет этого показателя способствует возможности степени покрытия долгов текущими доходами. Он предназначен для расчета осуществления выплат организации по кредитным обязательствам в случае требования возвращения средств всеми кредиторами.

Например, компания, получающая прибыль за данное время в сумме 560 000 руб. имеет долговые обязательства в размере 420 000 руб. за соответствующее время. Для вычисления показателя необходимо чистую прибыль (560 000 руб.) разделить на сумму необходимых кредитных выплат (420 000 руб.), что составляет 1,33.

Размер показателя покрытия долговых обязательств указывает на следующее:

  1. Данные меньше единицы. Показывают наличие финансовых проблем, так как нет необходимого количества средств для погашения долговых обязательств. Это весомый аргумент для отказа предоставления кредита юридическому лицу.

  2. Показатель больше единицы. Компания может совершать выплаты не только по кредитным обязательствам, но и осуществлять запасы денежных средств. Нужно сформировать резервный фонд или реинвестировать в бизнес. В таком случае компания рассчитывает на получение банковского кредита и с легкостью его покрывает.

Значение коэффициента снижается за несколько отчетных периодов. Уровень чистой прибыли начинает не соответствовать уровню долга по кредиту. Повышение показателя DSCR дает инвесторам повод предположить о снижении или торможении развития компании в связи с сокращением за счет уменьшения применения избыточного долга в полном объеме.

Соизмерение данных на протяжении длительного периода о коэффициенте важен не только банкам, инвесторам, но и руководителям компании. Длительное уменьшение представляет собой угрозу развития, которая может быть вызвана следующими факторами:

  • уменьшением дохода в силу некоторых причин (влияний конкурентов, личных ошибок, модифицирования экономических факторов региона, к которому относится целевой рынок);

  • отсутствие потенциала увеличения итоговой цены продукции;

  • привлечение новых кредитных средств.

Во избежание ухудшения ситуации необходимо пересмотреть действующую стратегию. Исключение – ситуация, когда новый кредит является плановым, а не вынужденным.

Как рассчитать сроки выплат по кредитным обязательствам?

Критерий, характеризующий возможность предприятия обеспечивать в сроки свои кредитные обязательства, коэффициент покрытия процентов к уплате ICR.

Этот параметр сопоставляет проценты по кредиту за расчетный период (один год) и доход до осуществления оплаты процентов и налоговых обязательств за тот же период. Применяется для анализа оценки финансовой стабильности за отчетный период.

Рассчитывается по формуле: EBIT / Проценты к уплате, где EBIT – прибыль, до вычисления процентов.

Значение коэффициента:

  • с уменьшением показателя возрастает возможное наступления банкротства;

  • высокий показатель отражает стабильную финансовую деятельность компании;

  • в случае очень большого показателя необходимо проявить осторожность в выборе кредитных средств, которые влияют на снижение отдачи от собственного капитала;

  • показатель меньше 1,5 вызывает колебания в отношении возможности компании погашать проценты по кредиту;

  • ICR меньше 1 – приток финансов не достаточен для погашения выплат по долговым обязательствам.

Для получения точных результатов показателя проводятся вычисления за большей период времени в динамике, чтобы ни брать во внимание случайные отклонения.

Как определить баланс между собственным и привлеченным капиталом?

Для выявления успешности компании используют показатель, который удерживает идеальное соотношение собственного и привлеченного капитала – коэффициент внутреннего долга. Этот коэффициент отслеживает приток кредитных средств.

Показатель определяет следующее:

  • текущую прибыльность и сумму будущих дивидендов полученных инвестором;

  • результативность управленческих решений принятие менеджером за вычисляемый период;

  • целесообразность выдачи кредитов, оценка кредиторами уровень рисков.

Для определения этого индекса используется ряд формул. В ходе расчетов определяется следующее:

  • диапазон результата 0 – компания правильно использует привлеченный и собственный капитал;

  • показатель 1 – дефицит оборотных средств, значит необходимо вливание кредитных средств;

  • значение больше 1 – организация становится неплатежеспособной и не будет интересна для инвестирования и обеспечения кредиторами.

Кредиторы вправе подать в суд для признания организации банкротом, если показатель будет значительно больше 1.

Как рассчитать сумму выдачи предполагаемого кредита?

Расчет LTV обеспеченности кредита применяется банками при вычислении суммы выдачи займа. Данный показатель определяет величину кредита, который заемщик получает в зависимости от стоимости предоставляемого им обеспечения. Также определяет сумму необходимого взноса при оформлении кредита.

Чем больше показатель, тем меньше средств необходимо внести заемщику.

К примеру, если коэффициент равен 80%, соответственно, взнос составит 20%. Финансовыми учреждениями индивидуально устанавливается размер этого коэффициента в ходе разработки кредитных программ.

Каждая формула – усредненные значения. При любой форме бизнеса присутствуют нюансы, которые учитываются при определении того или иного коэффициента.

Add a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *