Как проверить платежеспособность организации?

Для оценки платежеспособности необходимо учитывать специфику организации, отрасль, в которой она осуществляет хозяйственную деятельность, а также сопоставление данных бухгалтерского баланса с ее стратегическими целями и финансовой политикой.

Оценку платежеспособности важно проводить как внутри организации, так и у сторонних контрагентов с целью нивелирования возможных негативных последствий.

Платежеспособность — это возможность своевременно выполнять свои обязательства по платежам. Одним из источников анализа платежеспособности является бухгалтерский баланс (Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н, п. 18 Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденного Приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н). Структура бухгалтерского баланса построена таким образом, что активы сгруппированы по степени их ликвидности. То есть насколько быстро актив можно продать и получить за него денежные средства. Наименее ликвидные расположены в начале актива бухгалтерского баланса, а наиболее ликвидные — в конце. Например, здания, торговые марки, оборудование достаточно трудно продать, а получение денежных средств по краткосрочной дебиторской задолженности можно ожидать достаточно быстро. Платежеспособность напрямую зависит от ликвидности активов организации. Группы активов:

группа № 1. Высоколиквидные активы. Это группа текущих активов, и они имеют максимальную скорость реализации и получение денежных средств. К наиболее ликвидным относят денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения:

стр. 1250 + стр. 1240;

группа № 2. Быстро реализуемые активы, включают текущие активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев и прочие оборотные активы (вклады в банках):

стр. 1230 + стр. 1260;

группа № 3. Медленно реализуемые активы. Данная группа включает дебиторскую задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, запасы (готовая продукция, товары, материалы, сырье, незавершенная продукция, полуфабрикаты), НДС по приобретенным ценностям, финансовые вложения:

стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1170;

группа № 4. Труднореализуемые активы. К указанной группе относятся постоянные активы организации и включают: здания, сооружения, транспорт, оборудование, земельные участки, нематериальные активы:

стр. 1100 — стр. 1170.

Наличие в структуре баланса большого объема ликвидных активов дает возможность организации достаточно быстро погасить обязательства организации перед третьими лицами и является высокой степенью платежеспособности. Но не все так однозначно. Анализ только структуры активов не позволяет полно оценить финансовую стабильность, необходимо сопоставление активов с источниками их финансирования. Для этого используется показатель чистых оборотных активов как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами:

чистые оборотные активы = стр. 1200 — (стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540).

Рекомендуемое значение величины чистых оборотных активов — больше нуля, поскольку в самом общем случае у организации после погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности. При анализе также оцениваются причины изменений чистых оборотных активов. Так, если указанный показатель растет в достаточно долгой перспективе, то это может свидетельствовать об избыточной величине собственного оборотного капитала, что может привести к снижению деловой активности организации. Постоянное снижение показателя чистых оборотных активов может характеризовать недостаточность собственных оборотных средств, что представляет угрозу финансовой независимости организации.

Общую ситуацию по платежеспособности можно определить на основе коэффициента общей платежеспособности, который характеризует способность организации покрыть все обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами:

стр. 1600 НМА деловая репутация и организационные расходы капитальные затраты на арендованные ОС задолженность учредителей по взносам в уставный капитал

(разделить на:) стр. 1400 + стр. 1500 — стр. 1530

Рекомендуемое значение показателя — больше/равно 2.

Для полноценного анализа платежеспособности используют горизонтальный, вертикальный и коэффициентный анализ финансовой отчетности, который позволяет проанализировать изменения, произошедшие в основных статьях баланса.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ помогает изучить изменения показателей бухгалтерского баланса во времени. Технология достаточно проста: берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут быть любые одинаковые временные интервалы, обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный или по годам (целесообразно два года и более).

При горизонтальном анализе используют три подхода:

Увеличение или уменьшение показателей, рассчитанных при горизонтальном анализе, может свидетельствовать как о положительном направлении и усилении платежеспособности, так и о негативных симптомах. Например, увеличение денежных средств, прибыли, имущества — это позитивная тенденция. Но если параллельно с этим происходит рост кредиторской задолженности, сокращение нераспределенной прибыли, то в данном случае увеличивается финансовая зависимость организации, что является неблагоприятным фактором. Поэтому оценка и анализ должны производиться в совокупности и во взаимосвязи разных показателей. Дополнением к горизонтальному анализу является вертикальный анализ.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ показывает, как изменились статьи баланса относительно предыдущего периода. Вертикальный анализ баланса отражает изменение структуры, то есть соотношений между статьями и разделами баланса. Вертикальный анализ позволяет определить структуру имущества, обязательств организации. Технология вертикального анализа состоит в том, что итог баланса организации принимают за сто процентов и каждую статью бухгалтерского баланса представляют в виде процентной доли от принятого базового значения. Таким образом рассчитывается процентный показатель путем деления каждой строчки по анализируемому году на валюту баланса и умножения на 100.

Например:

  • стр. 1230 на 01.01.2019 / валюта баланса на 01.01.2019 x 100;
  • стр. 1230 на 01.01.2018 / валюта баланса на 01.01.2018 x 100.

Данный метод позволяет сравнить организацию с ее конкурентами или иными организациями, работающими в аналогичной сфере деятельности (отрасли), что невозможно сделать, если рассматривать только абсолютные величины.

Дополнительным аспектом оценки платежеспособности является коэффициентный анализ.

Коэффициентный анализ бухгалтерского баланса

Коэффициентный анализ показателей в совокупности с горизонтальным и вертикальным анализом характеризуют платежеспособность организации и ее общую финансовую устойчивость.

Соотношение собственного капитала к валюте баланса покажет, в какой степени активы организации сформированы за счет собственного капитала. Таким образом рассчитывается коэффициент независимости (автономии):

стр. 1300 / стр. 1700 (валюта баланса).

Если значение коэффициента независимости — больше/равно 0,5, то риск неплатежеспособности минимален. Это означает, что за счет реализации собственного имущества организация сможет погасить свои долговые обязательства.

Также используется коэффициент финансовой устойчивости. С одной стороны, данный показатель показывает, насколько организация независима от займов и кредитов, с другой стороны, удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса:

(стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700 (валюта баланса).

Рекомендуемое значение — больше/равно 0,6. Если коэффициент выше нормы, то это говорит о росте финансовой независимости от заемного капитала. Однако, если коэффициент больше 0,95, это может свидетельствовать о том, что организация не использует все доступные возможности для расширения бизнеса, которые могут быть предоставлены за счет заемных источников финансирования. Если коэффициент финансовой устойчивости опустился ниже рекомендуемого, это должно послужить тревожным сигналом. Такая ситуация может говорить о возникновении риска хронической неплатежеспособности организации, а также ее попадания в финансовую зависимость от кредиторов.

Метод анализа платежеспособности организации включает оценку ликвидности. Ликвидность характеризует способность организации выплачивать краткосрочные долговые обязательства или способность осуществлять платежи по текущим (т.е. краткосрочным, в срок до года) обязательствам. Основными показателями ликвидности являются: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности. Логика расчета коэффициентов ликвидности основывается на сопоставлении различных элементов оборотных активов с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность организации с помощью высоколиквидных активов (группа № 1) расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам:

(стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550).

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2. Это означает, что каждый день организация сможет оплачивать примерно 20% своих краткосрочных долгов за счет свободных денежных средств.

Коэффициент срочной ликвидности показывает возможность погашения краткосрочных обязательств с помощью быстрореализуемых активов (группа № 2) и высоколиквидных активов (группа № 1):

(стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1500 — стр. 1530 + стр. 1540).

Рекомендуемым значением коэффициента срочной ликвидности является показатель в пределах от 0,8 до 1. Но большую часть активов не должна составлять дебиторская задолженность, которую при неустойчивой рыночной ситуации сложно взыскать.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует, в какой степени оборотные активы (группа № 1 + группа № 2 + группа № 3) покрывают краткосрочные обязательства:

(стр. 1200 + стр. 1170) / (стр. 1500 — стр. 1530 + стр. 1540).

Нормальным считается значение коэффициента 1 — 2. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске — организация не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета и платежеспособность низкая.

Более детальный анализ текущей платежеспособности может включать:

  • оценку качественного состава оборотных активов и краткосрочных обязательств;
  • скорость оборота оборотных активов и ее соответствие скорости оборота текущих пассивов.

Дополнительно можно проанализировать отчет о движении денежных средств. Он отражает как источники поступления денежных средств, так и направления их использования.

Т.Н. Нефедова
Саморегулируемая организация аудиторов
Ассоциация «Содружество»

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Любая компания нацелена на плодотворное сотрудничество с благонадежными и ответственными контрагентами. И это не только вопрос безопасности. Организации, которые работают честно, вовремя сдают отчётность в государственные службы, не имеют долгов и не скрывают своей деятельности, как правило, становятся стабильными компаньонами в долгосрочной перспективе.

Развитие информационных технологий привело к тому, что проверить контрагента сейчас можно всего за несколько минут. Это можно сделать как бесплатно (например, проверка по ИНН на сайте ФНС) или за деньги (при помощи специализированных программ).

В одной из своих статей (это ) я уже делал обзор на платные сервисы проверки контрагентов. С момента написания той статьи прошло больше двух лет, поэтому вижу смысл немного освежить и дополнить информацию по данной теме.

Актуальные сервисы для проверки

Информация, которую можно использовать для оценки надёжности той или иной компании, не является секретной. При желании её можно собрать самому. Однако на это необходимо время, а также понимание того, какие именно данные необходимо собирать.

Сервисы, перечисленные ниже, значительно упрощают задачу. Сбор данных происходит практически мгновенно. При этом вы экономите время, а также получаете в своё распоряжение всю необходимую информацию о контрагенте.

СБИС

У одной из самых популярных в России систем электронного документооборота есть собственный сервис по проверке организаций.

Плюсы:

  • Анализируются данные из многих источников (налоговая, Росстат, ЦБ, Верховный суд и т.д.).
  • Рейтинг надёжности (на основе полученных данных система даёт собственную оценку надёжности компании).
  • Относительно низкие цены (базовый функционал стоит 6000 рублей в год, расширенный — 10000 рублей в год).
  • 8-дневный бесплатный период.

Минусы:

  • Неудобный интерфейс (по оценкам многих пользователей).
  • Не всегда выдаёт актуальные данные (опять же, по отзывам).

СБИС заточен прежде всего на сдачу отчётности, а проверка контрагентов — это, скорее, дополнительная «плюшка» для тех, кто пользуется системой.

СПАРК

Позиционируется как один из самых мощных и профессиональных сервисов.

Плюсы:

  • Осуществляет проверку не только по России, но и по другим странам.
  • Поиск можно вести по любым параметрам (ИНН, адрес, ФИО руководителя, ОКПО, адресу сайта и т.п.).
  • Большой объём данных на выдаче.
  • Всегда актуальная информация.
  • Удобный интерфейс.

Из минусов, пожалуй, отметим высокую цену (стоимость подписки составляет около 20 тысяч рублей, причём на официальном сайте цены не указаны — их нужно запрашивать).

Судя по цене, СПАРК больше подходит для крупных организаций. Мелкому бизнесу его не потянуть. Да и вряд ли он будет нужен.

Прима-Информ

Простой сервис, который подойдёт малому и среднему бизнесу, а также физическим лицам, желающим проверить ту или иную организацию.

Плюсы:

  • Предоставляются актуальные сведения из ЕГРЮЛ/ЕГРИП, финансовые результаты деятельности, информация о долгах и наличии исполнительных производств, данные о наличии лицензий и т.д.
  • Приемлемые цены (от 10 тысяч рублей в год). Есть бесплатный демо-доступ.

Прима-Информ располагает к себе отсутствием излишней загруженности и лишнего функционала. Но из-за этого её вряд ли оценят крупные компании, которые ищут суперпрофессиональный сервис.

Интегрум

База данных системы Интегрум постоянно пополняется и сейчас насчитывает около 29 миллионов организаций и ИП.

Плюсы:

  • Умеет анализировать сообщения в социальных сетях, а также новости в блогах и СМИ, связанные с проверяемой организацией.
  • Формулирует примерную оценку деловой репутации и финансовой состоятельности фирмы.
  • Предоставляет достаточно много информации, в том числе и в виде графиков.

Тарифы на официальном сайте не представлены, что связано, скорее всего, с высокой стоимостью услуг.

ДельтаБезопасность

Не слишком раскрученный сервис, который, тем не менее, справляется со своими задачами.

Особенности:

  • Проверка по 50 базам данных.
  • Формирование досье на контрагентов для распечатки или отправки по E-mail.
  • Система развивается с 2008 года.
  • Возможность заказать экспертную оценку у специалистов компании.
  • Есть демо-доступ.

Здесь тоже отсутствуют цены на сайте, поэтому стоит предполагать, что стоимость сервиса ДельтаБезопасность недешёвая.

Контур.Фокус

Контур.Фокус входит в число самых популярных систем для проверки компаний. Система позволяет за несколько секунд получить актуальные выписки из государственных структур, сведения о банкротстве, торгах, госконтрактах, арбитражном делопроизводстве, финансовом и долговом состоянии, плановых проверках и связях контрагента с другими юридическими лицами. Сервис использует данные официальных источников, в числе которых Росстат, ФНС России, ЕГРЮЛ.

Плюсы:

  • Оценка контрагента по многим параметрам (выписки из ЕГРИП/ЕГРЮЛ, финансовое состояние, участие в торгах, сведения о банкротстве и арбитражном делопроизводстве, связях с другими юридическими лицами и т.д.).
  • Используются данные из официальных источников (ФНС, Росстат, ФССП, ФАС и т.д.).
  • Удобный интерфейс.
  • Есть мобильное приложение для iOS и Android.
  • Понятные тарифы (все цены указаны на сайте).

Что касается цен, то стоимость разовой проверки — 1300 рублей в сутки. Премиум-тариф обойдётся в 57500 рублей в год (экономный тариф стоит меньше — 22000 рублей в год, но функционал у него ограничен).

Seldon.Basis

Ещё один сервис, позволяющий быстро оценивать контрагентов на добросовестность по многим параметрам.

Плюсы системы Seldon.Basis:

  • 24 миллиона организаций в базе.
  • Анализ сведений из всех официальных источников.
  • Построение дерева связей проверяемой компании.

Годовой тариф достаточно дорогой — 69 тысяч рублей.

Kartoteka

Сервис Kartoteka даёт возможность:

  • изучать данные о закупках, государственных контрактах, внесении организации в реестр недобросовестных поставщиков;
  • анализировать финансовое благосостояние партнера и статус залоговых отношений;
  • получать данные о юридических лицах РФ и стран, входящих в ЕАЭС и СНГ;
  • отслеживать партнёра на протяжении всего цикла сотрудничества, получая уведомления об изменения в руководящем составе, регистрационных данных, реорганизации, арбитражной практике, банкротстве и ликвидации;
  • заранее узнавать о потенциальных рисках вывода денег из финансового оборота на примерах конкретных схем;
  • находить пути предотвращения ухода от невыполнения обязательств посредством «миграции» юридического лица в другой регион.

Есть несколько тарифов, которые различаются по функционалу: базовый — от 983 руб. в месяц, премиум — от 6490 руб. в месяц.

Casebook

Этот сервис специализируется на мониторинге и контроле не только организаций, но и судебного делопроизводства. Возможности Casebook:

  • мониторинг текущих связей и схем аффилированности;
  • совокупное изучение контрагентов по 36 факторам риска;
  • изучение бухгалтерской документации фирмы с акцентом на «слабые» места;
  • статистика арбитражного делопроизводства с графиками исковой нагрузки;
  • поиск документов о плановых проверках, лицензий, интеллектуальной собственности, государственных контрактах;
  • предоставление сведений о завершенных и актуальных исполнительных производствах.

Доступ к базе зависит от периода подписки: 500 рублей за сутки, 5000 рублей за месяц или 48000 рублей за год.

Глобас

Эта информационно-аналитическая система позволяет получать данные по:

  • платёжеспособности и ликвидности компании;
  • бухгалтерской отчётности;
  • арбитражным делам;
  • участию в госзакупках;
  • связям компании с другими юридическими лицами.

Цены на официальном сайте не указаны. Есть возможность получить тестовый доступ.

Уважаемые читатели! В статье я привёл обзор десяти популярных и наиболее упоминаемых сервисов. Мой анализ является кратким и, конечно же, не раскрывает всех преимуществ и недостатков этих систем. Поэтому я призываю вас к дискуссии в комментариях! Расскажите, пожалуйста, какими программами вы уже пользовались или планируете пользоваться? Какие плюсы и минусы отметили бы? Надеюсь, что данная статья вместе с вашими комментариями поможет другим людям сделать правильный выбор.

Если пост вам понравился, поделитесь им в социальных сетях!

С уважением, Сергей Чесноков

Привет, на связи Василий Жданов в статье проведем анализ платежеспособности предприятия. В финансах платежеспособность означает степень, в которой текущие активы субъекта хозяйствования превышают его текущие обязательства. Платежеспособность также может быть определена как способность бизнеса собирать свои долгосрочные фиксированные расходы в дополнение к достижению долгосрочного роста и расширения. Лучший уровень платежеспособности компании указывает на ее финансовую устойчивость. Когда компания неплатежеспособна, это означает, что она больше не может функционировать и находится на грани банкротства.

Концепция платежеспособности

Платежеспособность – это способность компании выполнять свои долгосрочные долги и финансовые обязательства. Платежеспособность необходима для того, чтобы оставаться в деятельности, поскольку она демонстрирует способность компании продолжать свою деятельность в обозримом будущем. Хотя компании также нужна ликвидность, чтобы процветать и погашать свои краткосрочные обязательства, такую ​​краткосрочную ликвидность не следует путать с платежеспособностью.

Как себя проявляет платежеспособность?

Платежеспособность напрямую связана со способностью физического лица или предприятия оплачивать свои долгосрочные долги, включая любые связанные с ними проценты. Чтобы считаться платежеспособным, стоимость активов предприятия, будь то в отношении компании или физического лица, должна быть больше суммы его долговых обязательств. Различные математические вычисления выполняются для того, чтобы помочь определить платежеспособность бизнеса или человека.

Определенные события могут создать риск для платежеспособности предприятия. В случае бизнеса ожидаемое истечение срока действия патента может привести к риску платежеспособности, поскольку это позволит конкурентам производить данный продукт, что приведет к потере связанных с этим выплат роялти. Кроме того, изменения в некоторых нормативных актах, которые напрямую влияют на способность компании продолжать деловые операции, могут представлять дополнительный риск. Как юридические, так и физические лица могут столкнуться с проблемами платежеспособности в случае вынесения крупного судебного решения против них после судебного разбирательства.

Платежеспособность и ликвидность: соотношения понятий

Хотя платежеспособность отражает способность компании выполнять долгосрочные обязательства, ликвидность отражает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Для того, чтобы фонды считались ликвидными, они должны быть либо немедленно доступны, либо легко конвертироваться в используемые фонды. Наличные считаются самым ликвидным средством оплаты. Компания, которой не хватает ликвидности, может быть вынуждена объявить о банкротстве, даже если она платежеспособна, если она не может конвертировать свои активы в средства, которые можно использовать для выполнения финансовых обязательств.

Ликвидность – это способность компании оплачивать краткосрочные обязательства, а платежеспособность – ее способность выполнять свои долгосрочные обязательства. Ликвидность также относится к способности бизнеса быстро продавать активы для привлечения денежных средств.

Компания может иметь высокую ликвидность, но не платежеспособность, или высокую платежеспособность, но низкую ликвидность. Для функционирования на рынке важны как ликвидность, так и платежеспособность.

Сильно платежеспособная компания с проблемой ликвидности – проблемой с наличностью – обычно может получить деньги, одолжив ее. Банки более склонны кредитовать клиентов, которые являются платежеспособными.

Компания может быть неплатежеспособной, но имеет ликвидность. Это происходит, если у нее достаточно денежных средств для погашения текущих или краткосрочных долгов, однако все ее активы стоят меньше, чем общая сумма задолженности.

Бизнес может решить проблему несостоятельности, особенно если у него есть ликвидность. Для этого он должен сократить расходы, чтобы увеличить денежный поток. В итоге у него должно быть больше активов, чем долгов – или он может уменьшить долги, ведя переговоры с кредиторами, чтобы уменьшить общую сумму задолженности.

Что такое коэффициент платежеспособности?

Коэффициент платежеспособности является ключевым показателем, используемым для измерения способности предприятия выполнять свои долговые обязательства, и часто используется потенциальными кредиторами бизнеса. Коэффициент платежеспособности показывает, достаточен ли денежный поток компании для удовлетворения ее краткосрочных и долгосрочных обязательств. Чем ниже коэффициент платежеспособности компании, тем выше вероятность того, что она не выполнит свои долговые обязательства.

Формула для коэффициента платежеспособности выглядит так:

где КП – коэффициент платежеспособности;

ОА – общая сумма активов, т.р.;

ОО – общая сумма обязательств, т.р.

Общие активы включают все запасы. Большее число указывает на большую платежеспособность. Например, компания с коэффициентом платежеспособности 1,2 является платежеспособной, а компания с коэффициентом платежеспособности 0,9 технически несостоятельна.

Коэффициент платежеспособности рассчитывается путем деления чистого операционного дохода компании после налогообложения на ее совокупные долговые обязательства. Чистый доход после налогообложения получается путем добавления неденежных расходов, таких как амортизация, к чистой прибыли. Эти цифры взяты из отчета о прибылях и убытках компании. Краткосрочные и долгосрочные обязательства находятся на балансе компании.

Как общее практическое правило, коэффициент платежеспособности выше 20% считается финансово обоснованным. Однако коэффициенты платежеспособности варьируются от отрасли к отрасли. Следовательно, коэффициент платежеспособности компании следует сравнивать с конкурентами в той же отрасли, а не рассматривать отдельно. Приветствуется его рост в динамике за 2-3 года.

О чем говорит значение коэффициента платежеспособности?

Коэффициент платежеспособности является одним из многих показателей, используемых для определения того, может ли компания оставаться платежеспособной.

Коэффициент платежеспособности представляет собой комплексную меру платежеспособности, поскольку он измеряет фактический денежный поток фирмы, а не чистый доход путем добавления амортизации и других неденежных расходов для оценки способности компании оставаться на плаву. Он измеряет этот объем денежных потоков по всем обязательствам, а не только по краткосрочным долгам. Таким образом, коэффициент платежеспособности оценивает долгосрочное состояние компании, оценивая ее способность к погашению по ее долгосрочному долгу и процентам по этому долгу.

Ограничения при использовании коэффициента платежеспособности

Компания может иметь низкую сумму долга, но если ее методы управления денежными средствами являются плохими, а кредиторская задолженность в результате возрастает, то ее платежеспособность может быть не такой прочной.

Алгоритм определения платежеспособности

Последовательность анализа:

  • Рассчитать общие активы и суммарные обязательства компании. Общая сумма обязательств затем делится на общую сумму активов. Это соотношение называется отношением долга к совокупным активам, которое оценивает сумму активов компании, финансируемых кредиторами. Это долги, которые обязательно должны быть возвращены из денежных резервов компании в определенное время. Более высокий процент долгового финансирования представляет более рискованную компанию.
  • Рассчитать сумму денежных средств и найти текущие обязательства как минимум за два года. Эти денежные средства от текущей деятельности затем делятся на средние текущие обязательства. Это число также отражает способность компании зарабатывать достаточно денег, чтобы в долгосрочной перспективе покрыть свои долги и другие обязательства.
  • Суммировать чистый доход компании, налоговые и процентные расходы в целом, а затем разделить эту сумму на процентные расходы. Это раскрывает соотношение времени и процентного дохода, количественную оценку способности компании выплачивать проценты в срок.
  • Вычесть капитальные затраты и денежные дивиденды из денежных средств от текущей деятельности. Это метод определения суммы свободного денежного потока компании. Свободный денежный поток – это количественная оценка суммы денежных средств, которыми обладает компания, Он позволяет осуществлять инвестиции, выплаты по долгам и общую ликвидность.

Коэффициентный анализ платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности – это коэффициенты, которые рассчитываются для оценки финансового положения организации с точки зрения долгосрочной платежеспособности. Эти коэффициенты измеряют способность фирмы выполнять свои долгосрочные обязательства и тщательно отслеживаются инвесторами, чтобы понять и оценить способность бизнеса выполнять свои долгосрочные обязательства и помочь им в принятии решений для долгосрочного вложения своих средств в бизнес.

Соответственно, коэффициенты платежеспособности рассчитываются для оценки финансового положения, чтобы определить, является ли предприятие финансово устойчивым для выполнения своих долгосрочных обязательств.

Коэффициенты платежеспособности анализируют способность бизнеса погасить свой долгосрочный долг.

Ниже приведен список важных коэффициентов платежеспособности.

Индикатор 1: Соотношение долгосрочного долга и капитала

Эта формула коэффициента платежеспособности направлена на то, чтобы определить объем долгосрочных долговых обязательств, взятых на себя по отношению к акционерному капиталу. Она помогает найти рычаги воздействия на бизнес. Здесь долгосрочный долг включает долгосрочные кредиты, т.е. долговые обязательства, взятые у финансовых учреждений, а собственный капитал означает фонды акционеров, т.е. акционерный капитал и резервы в форме нераспределенной прибыли. Коэффициент также помогает определить, насколько объем долгосрочных долговых обязательств увеличился по сравнению с его вкладом в акционерный капитал.

Формула индикатора:

где С – соотношение долгосрочного долга к собственному капиталу;

ДД – долгосрочный долг, т.р.;

СК – общий собственный капитал, т.р.

Индикатор 2: Соотношение общего долга к собственному капиталу

Эта формула коэффициента платежеспособности предназначена для определения суммы общего долга (который включает в себя как краткосрочный, так и долгосрочный долг), который предприятие взяло на себя в отношении капитала, и помогает найти общий леверидж бизнеса. Коэффициент помогает определить, сколько бизнеса финансируется за счет долга по сравнению с вкладом в акции. Чем выше соотношение, тем выше леверидж и выше риск в связи с тяжелым долговым обязательством (в виде процентов и основных платежей) со стороны бизнеса.

Формула выглядит так:

где СД – соотношение общего долга к собственному капиталу;

ОД – общий долг, т.р.;

СК – общий собственный капитал, т.р.

Индикатор 3: Коэффициент задолженности

Этот коэффициент предназначен для определения доли общих активов компании (которая включает в себя как текущие активы, так и внеоборотные активы), которые финансируются за счет долга, и помогает оценить общий леверидж бизнеса. Чем выше коэффициент, тем выше леверидж и выше финансовый риск в связи с тяжелым долговым обязательством.

Формула расчета:

где КЗ – коэффициент задолженности;

ОЗ – общая задолженность, т.р.

ОА – общая сумма активов, т.р.

Индикатор 4: Коэффициент собственности.

Данный коэффициент устанавливает связь между средствами акционеров и совокупными активами бизнеса. Он указывает, в какой степени средства акционеров были инвестированы в активы бизнеса. Чем выше коэффициент, тем меньше рычаг и сравнительно меньше финансовый риск со стороны бизнеса. И наоборот, его можно рассчитать, взяв обратное соотношение финансовых рычагов.

Формула расчета:

где КС – коэффициент собственности;

ОК – общий капитал, т.р.

ОА – общие активы, т.р.

Пример анализа коэффициентов платежеспособности

Пример № 1. Для исследования платежеспособности компании следует провести аналитику ряда коэффициентов, отраженных в таблице ниже.

Анализ платежеспособности ООО «Феникс» в 2016-2018гг

По таблице можно сделать следующие выводы:

  • наблюдается снижение коэффициента платежеспособности на 0,016, что является негативной тенденцией снижения способности погашать свои обязательства перед кредиторами;
  • снижение коэффициента собственной платежеспособности на 0,104 является негативной тенденцией снижения способности погашать свои обязательства перед кредиторами;
  • рост общей степени платежеспособности на 0,997;
  • рост степени платежеспособности по текущим обязательствам на 0,997;
  • снижение коэффициента покрытия текущих обязательств на 0,014;
  • снижение доли собственного капитала в оборотных активах на 17,5.

Пример № 2. В таблице 13 представлено сравнение рассчитанных коэффициентов с нормативами.

Сравнение коэффициентов платежеспособности с нормативными значениями ООО «Феникс» в 2016-2018гг

Индикатор Норматив 2016 год 2017 год 2018 год
Коэффициент платежеспособности >0,5 зависимость предприятия от внешних источников финансирования, неустойчивость финансового положения зависимость предприятия от внешних источников финансирования, неустойчивость финансового положения зависимость предприятия от внешних источников финансирования, неустойчивость финансового положения
Общая степень платежеспособности >2 низкая платежеспособность низкая платежеспособность низкая платежеспособность
Долгосрочная платежеспособность <1 возможность предприятия расплатиться по долгосрочным займам собственными средствами, снижение рисков инвесторов возможность предприятия расплатиться по долгосрочным займам собственными средствами, снижение рисков инвесторов возможность предприятия расплатиться по долгосрочным займам собственными средствами, снижение рисков инвесторов
Степень платежеспособности по текущим обязательствам <3 предприятие считается платежеспособным
Коэффициент покрытия текущих обязательств >2 низкая способность предприятия рассчитаться по своим долгам перед кредиторами, высокий уровень риска банкротства низкая способность предприятия рассчитаться по своим долгам перед кредиторами, высокий уровень риска банкротства низкая способность предприятия рассчитаться по своим долгам перед кредиторами, высокий уровень риска банкротства

По результатам анализа платежеспособности компании можно сделать вывод о том, что она является низкой и не соответствует требуемым нормативам коэффициентов, что отрицательно характеризует финансовое состояние компании.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос № 1. Что такое неплатежеспособная компания?

Ответ. Неплатежеспособная компания – это то, что происходит с компанией, когда она испытывает чрезвычайные трудности, пытаясь выполнить свои финансовые обязательства перед кредиторами.

Важно! Чтобы попытаться исправить ситуацию и предотвратить ее ухудшение, несостоятельная компания может согласиться на другие платежные соглашения с кредиторами. Неплатежеспособность предприятия может возникать из-за неадекватной обработки наличности, сокращения денежного потока или увеличения расходов.

Вопрос № 2. Каковы факторы неплатежеспособности?

Ответ. Существуют различные сценарии, способствующие несостоятельности в компании, такие как:

  • использование ненадлежащего управления бухгалтерским учетом, которое может быть причиной создания недостаточного бюджета компании или неспособности следовать эффективному плану развития компании;
  • рост затрат на оплату товаров или услуг, в результате которого клиенты покупают товары у другого поставщика для того, чтобы платить меньше, что, в свою очередь, способствует уменьшению денежного потока;
  • потеря клиентов, которая приводит к потере дохода. Многие факторы могут способствовать потере клиентов, такие как: отсутствие обслуживания клиентов, неадекватные продукты или услуги, высокая стоимость продуктов и услуг, потеря интереса к продуктам или услугам и т. д;
  • судебные иски, возбужденные клиентами, деловыми партнерами или поставщиками, которые могут привести к несостоятельности, когда компании приходится выплачивать значительные суммы денег за ущерб, что приводит к краху бизнеса;
  • потерянный доход, когда товары или услуги не продвигаются или не прогрессируют, чтобы соответствовать потребностям их клиентов. Компании испытывают потерю дохода, когда их конкуренты предлагают своим клиентам более широкий и лучший выбор продуктов и услуг, а компания не может изменить свои продукты и услуги для удовлетворения растущих потребностей своих клиентов.

Подведем итоги. Платежеспособность – это способность компании выполнять свои долгосрочные долги и финансовые обязательства. Платежеспособность необходима для того, чтобы оставаться в бизнесе, поскольку она демонстрирует способность компании продолжать свою деятельность в обозримом будущем. Инвесторы могут использовать коэффициенты для анализа платежеспособности компании.

Add a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *