Кассовый разрыв

Много сказано уже о кассовом разрыве, много написано и, тем не менее, он является основной болью для малого и среднего бизнеса. В кассовый разрыв могут попадать любые компании, независимо от размера. Это может быть крупный бизнес, средний бизнес, малый бизнес, микробизнес и для всех это является неприятным моментом. Однако, мой опыт работы с крупными компаниями говорит о том, что для большого бизнеса кассовый разрыв — это управляемый процесс и, как правило, компании заранее знают, что у них планируется кассовый разрыв, знают сколько он будет длиться и сколько будет стоить решение этой проблемы. В то же время для малого бизнеса — это всегда большая проблема. Известно, что 95 процентов малого бизнеса в России не доживает до 3-х лет. Бизнес просто разоряется и основой причиной этого является кассовый разрыв. В этом заключается парадокс: одно и тоже явление будет проблемой для одних компаний и рабочей ситуацией для других. Причина кроется в том, что крупные компании научились управлять кассовыми разрывами, а малые компании — нет. Более того, общий уровень финансовой грамотности менеджмента в крупном бизнесе несравнимо выше, чем в малых и средних компаниях. В этом нет ничего страшного, это дело наживное, и эта статья является одной из ступенек для того чтобы повысить ваш уровень финансовой грамотности. Мы разберем каковы причины кассовых разрывов, чем он опасен для бизнеса и как его предотвратить.
Итак, что же такое кассовый разрыв? Это временная нехватка денег на покрытие своих обязательств. Кассовый разрыв может длиться день, два, неделю, две недели, три недели, месяц — он будет длиться ровно столько, сколько вам не будет хватать денег в обороте для того покрыть свои текущие обязательства. При этом кассовый разрыв не имеет ничего общего с прибыльностью или убыточностью бизнеса.
Что такое прибыльность или убыточность? Это покрытие всех своих расходов за счет доходов. При расчете прибыльности/убыточности движение денежных средств (в кассе и по расчётному счету) не учитываются, потому что доходы и расходы считаются методом «начисления», а не в парадигме: «деньги пришли — деньги ушли». Получается, что и прибыльные и убыточные компании могут попадать в кассовые разрывы.
Одной из причин, по которой прибыльная компания может попасть в кассовый разрыв — увеличение запасов и/или дебиторской задолженности. Компания вкладывает деньги в приобретение товаров или сырья, тем самым «замораживая» денежные средства, или продают товар (работы, услуги) с отсрочкой платежа и тоже «замораживает» деньги, создавая условия для кассового разрыва.
Убыточные же компании попадают в кассовые разрывы из-за возросших обязательств при одновременном уменьшении доходов.
При расчете кассового разрыва учитываются наличные денежные средства (в кассе) и деньги на расчетном счете. Величина кассового разрыва рассчитывается следующим образом:
Остаток денег на начало месяца (или на начало дня) + Приход денежных средств за месяц (за день) — Расход денежных средств за тот же период = Остаток на конец месяца (дня)
Если остаток положительный — это говорит о том, что у вас хватает денег на покрытие обязательств, а если остаток отрицательный — то у вас кассовый разрыв. При этом, ваш бизнес может быть прибыльным.
Для большинства предпринимателей малого и среднего бизнеса, это совершенного не очевидные вещи. Предприниматели считают, что прибыль — это те деньги, которые есть у них на счете или лежат в кассе. Это огромная ошибка, которая ведет к неправильным выводам в отношении своего финансового положения и к ошибочным решениям.
Существует 9 основных причин кассовых разрывов:

  • Первая причина — это отсутствие кассового планирования, т. е. вы не прогнозируете свои денежные поступления и денежные расходы. Если вы не осуществляете планирования поступления и расходования денежных средств, то вероятность возникновения кассового разрыва очень высока.
  • Но есть и другая проблема с планированием — излишне оптимистичный взгляд на доходы и расходы. Вы планируете приход денежных средств больше, чем он может быть на самом деле, а расход — меньше, чем он есть на самом деле. Такое некачественное планирование вводит вас в заблуждение о том, что у вас в течение месяца все будет нормально. Низкое качество финансового планирования — это вторая причина возникновения кассовых разрывов. Подходить к кассовому планированию нужно исключительно консервативным методом, который заключается в следующим: планируя денежные поступления, необходимо исходить из того, что часть мы можем не получить, однако расходы, скорее всего, нам придется оплачивать вовремя. Подобный консервативный подход дает максимально реалистичный результат, т. е. мы на горизонте планирования в месяц, неделю или 10 дней понимаем: возникнут у нас кассовые разрывы или не возникнут.
  • Третья причина кассовых разрывов — не гармонизированная дебиторская и кредиторская задолженность. Напомню, что дебиторская задолженность — это задолженность ваших покупателей, которые с вами еще не расплатились (они вам должны). Кредиторская задолженность — это ваши долги, которые вы должны заплатить своим поставщикам, подрядчикам, а также своим сотрудникам в качестве заработной платы. Кассовый разрыв возникнет, если сроки погашения кредиторской задолженности больше, чем сроки погашения дебиторской задолженности. В этом случае необходимость оплатить ваши долги возникнет раньше, чем оплатят долги вам. Например, срок оплаты аренды — до 10 мая, а оплата от покупателя за товары поступит не ранее 20 мая. В отсутствии других поступлений и остатков на счетах — это классический пример кассового разрыва.
  • Следующая, четвертая причина возникновения кассовых разрывов — это рост бизнеса. Когда компания растет, вы делаете дополнительные запасы, расширяете торговые площади, закупаете оборудование, тем самым вы «замораживаете» деньги в товарах и оборудовании. Безусловно, они принесут вам доходы и денежный приход, но это случится по истечении некоторого времени, а свои обязательства вы должны погасить сейчас. Это и будет являться кассовым разрывом. Более того, если вы реализуете товары с отсрочкой платежа, вы получаете неоплаченную дебиторскую задолженность, а значит, можете попасть в кассовый разрыв из-за не гармонизированной дебиторской и кредиторской задолженности (третья причина).
  • Пятая причина кассового разрыва — отсутствие регламента платежей, т. е. отсутствие правил, по которым вы осуществляете платежи в вашем бизнесе. В правилах, как правило, отражаются следующие моменты:

— Кто может инициировать платежи?
— Кто согласовывает платежи?
— В какие дни происходят оплаты?
— Очередность осуществления платежей (какие платежи нельзя переносить, а какие — можно)
— Запрет на осуществление оплаты раньше установленной срока (по договору)
Это необходимый минимум, в регламент можно вносить и другие правила, необходимые для грамотного планирования и управления денежными потоками вашей организации.

  • Шестая причина кассовых разрывов — это убыток. Как я уже говорила, кассовый разрыв и убыточность бизнеса — это не тождественные понятия. Тем не менее, если бизнес убыточен, то вероятность кассовых разрывов очень велика. Убыток — это когда ваши совокупные расходы больше совокупных доходов, а это значит, что и платежей для покрытия расходов вам придется выполнить больше (и на большие суммы), чем вы получите доходов. В этой ситуации, кассовый разрыв практически неизбежен.
  • Седьмая причина связана с собственниками бизнеса. Кассовый разрыв возможен, когда вы забрали из бизнеса существенную сумму денежных средств в виде условных «дивидендов». Сумма дивидендов рассчитывается на основании Отчета о прибылях и убытках и показывается в виде суммы «чистой прибыли». Выводя из бизнеса денег больше, чем величина «чистой прибыли», вы ставите под удар свою компанию. Подобный вывод денежных средств может стать причиной кассового разрыва, когда для погашения долгов у компании просто нет денег.
  • Важной причиной возникновения кассовых разрывов является отсутствие дополнительных источников финансирования. Если у компании нет финансового резерва или она не может быстро привлечь дополнительные деньги, то последствия кассового разрыва могут быть весьма серьезными. Чем дольше компания не оплачивает свои долги, тем больше будут претензии от поставщиков, больше пени по налогам и больше штрафы за невыплату зарплаты. Поэтому для минимизации подобных рисков, у любой компании должна быть возможность быстрого привлечения денег. И это восьмая причина.
  • Девятая причина: предположим вы смогли составить прекрасный кассовый план, вы гармонизировали дебиторскую и кредиторскую задолженность, у вас есть источники дополнительного финансирования, но при этом вы не контролируете выполнение плана. План живет своей жизнью, а бизнес — своей. Это тоже является причиной возникновения кассовых разрывов. Получается, что вы занимаетесь планированием ради планирования. Предприниматели, которые начали серьезно заниматься планированием, не всегда могут донести до своих сотрудников необходимость контроля поступления и расходования денежных средств, заложенных в плане. Если контроль отсутствует, то план остается лишь бумажкой, на которую вы зря потратили самый ценный ресурс — свое время.

После определения причин кассовых разрывов, остановимся на плюсах и минусах этого явления.
Основные минусы кассового разрыва:
1. Нечем платить по своим долгам. Собственно, это суть кассового разрыва, когда у нас возникла временная нехватка денежных средств.
2. Эмоциональный стресс. Когда предприниматель понимает, что завтра ему надо заплатить зарплату или оплатить счет поставщику, а сегодня у нет на это денег — он вынужден в срочном порядке искать дополнительные источники покрытия разрыва. В худшем случае — продавать/закладывать имущество. Безусловно, это большой эмоциональный стресс для любого предпринимателя.

3. Возникновение неконтролируемых долгов. При возникновении кассового разрыва предприниматель может не знать какая сумма ему нужна для его преодоления, он не знает под какие проценты можно получить кредит или заем. Он может бездумно привлечь дополнительное финансирование и тем самым создать для своей компании неконтролируемые долги, которые вкупе с начисляемыми процентами могут привести к самым неприятным последствиям.
4. Банкротство — самое серьезное и опасное последствие кассового разрыва.
Кроме минусов, в кассовых разрывах есть определенные положительные моменты.
Плюсы кассового разрыва:
1. Предприниматель, регулярно попадающий в кассовые разрывы, рано или поздно задумается об управлении финансами и финансовым результатом своей компании. Тем самым кассовый разрыв подталкивает бизнесмена принимать решения и вести бизнес на основе финансовых показателей.
2. Работа с дебиторской и кредиторской задолженностью. Кассовый разрыв дает понимание, что кредиторская задолженность по срокам погашения должна быть больше, чем дебиторская. Обеспечив это, предприниматель снизит риск возникновения разрывов.
3. Эффективное управление запасами. Предприниматель должен понимать, что нельзя держать слишком много денег в запасах. Запасы могут обесцениваться, продать их становиться все сложнее, доход от их продажи может быть меньше тех денег, которые были вложены в запасы. Как следствие, необходимо заниматься контролем запасов на складах.
4. Понимание необходимости ведения платежного календаря и установления регламента осуществления платежей. Попадая в кассовый разрыв, предприниматель начинает задумываться о том, что ему нужен платежный календарь. Он понимает, что необходимо заранее заниматься планированием денежных средств, нужно выстраивать бизнес-процессы в компании так, чтобы было и кассовое планирование, и выполнение кассового плана. Для этого необходимо установление правил платежей, т. е. написание инструкций и регламентов для осуществления платежей в компании; установление платежных дней; установление кто может инициировать платежи; в какие сроки; может ли компания делать предоплату; какая ответственность за осуществление оплаты раньше, чем установлено в договоре и другие правила необходимые предпринимателю для управления его бизнесом.
5. Проработка дополнительных источников финансирования, т. е. у компании всегда должны быть источники для оперативного покрытия кассового разрыва. Могут возникнуть непредвиденные обстоятельства, которые нельзя предсказать даже при самом лучшем финансовом планировании, и на этот случай у компании должны быть источники финансирования в виде возможности привлечения быстрого овердрафта в банке, либо возможности получения быстрого кредита (займа), или иного способы покрытия кассового разрыва.
Итак, мы дали определение кассового разрыва, выявили основные причины возникновения разрывов, оценили плюсы и минусы этого явления.
В следующей статье мы рассмотрим правила планирование денежных средств, обозначим основные шаги для предотвращения кассовых разрывов, а также назовем основные формы заемного финансирования.
Проверьте себя: Какие причины кассовых разрывов для вас актуальны и какие способы по их устранению вы используете?
Чек-лист кассового разрыва можно скачать по ссылке ЧЕК-ЛИСТ.
Умение управлять деньгами, это только один маленький шаг к умению управлять финансами в бизнесе. Это важный навык, но не основной. Кассовое планирование не ответит на главные вопросы вашего бизнеса: Сколько бизнес зарабатывает прибыли? Как работает ваш капитал? Что выгоднее: развивать бизнес или забрать все деньги и положить их на депозит в банке? И самый интересный вопрос, который мучает малый бизнес: Почему прибыль есть, а денег нет? Если вы уже достаточно опытный предприниматель и готовы вкладываться в свое развитие по-серьезному, то приглашаю вас на мой курс «Финансовая система для увеличения прибыли» для предпринимателей и руководителей малого и среднего бизнеса.
Подробности о курсе по

Кассовый разрыв — это явление, не чуждое как малому предприятию, так и крупной корпорации. Приятным его для бизнеса не назовешь, но у подготовленного хозяйствующего субъекта всегда есть шансы оперативно отреагировать на возникшую ситуацию при минимуме негативных последствий.

Кассовый разрыв: что это такое простыми словами

Кассовый разрыв — это ситуация, когда предприятие должно оплатить кредитору (одному или нескольким) поставку, но не имеет на это средств по той причине, что перед ним к моменту, когда наступил срок платежей, не рассчитался другой контрагент (один или несколько).

Или — по другим причинам. Например — чисто техническим, когда деньги в кассе (или на расчетном счету) есть, но воспользоваться ими нельзя. Так, в случае с кассой с наличными может элементарно сломаться и перестать открываться денежный ящик. В случае с расчетным счетом проблема может быть серьезнее — например, блокировка счета налоговой.

Но, как правило, основная причина кассового разрыва — все же «долговая». Когда фирма не может расплатиться с обязательствами, поскольку обязательства перед ней не были кем-то своевременно (в соответствии с ожидаемыми или установленными законом либо договором сроками) погашены.

Слово «кредитор» в данном случае следует понимать широко: это необязательно другой бизнес в статусе контрагента, а любое физическое или юридическое лицо, которому фирма что-то должна. Перед ним предприятие имеет кредиторскую задолженность. В свою очередь, те лица, кто должен предприятию — это дебиторы. Их долги — это дебиторская задолженность предприятия.

К примеру, роль «кредитора», перед которым у предприятия возникает долг, могут выполнять — наряду с контрагентами (покупателями или поставщиками товаров или услуг):

  • работники предприятия — которым нужно платить зарплату;
  • бюджет — куда нужно платить налоги и страховые взносы;
  • банки — куда нужно возвращать кредиты (оплачивать расчетные счета и другие финансовые услуги, которыми пользуется компания).

От кассового разрыва не застраховано ни одно предприятие: даже крупные платежеспособные бизнесы иногда сталкиваются с дефицитом доступных денежных средств на погашение текущих долгов.

В свою очередь, «контрагентом-должником» также могут быть разные лица — но, как правило, это, собственно, контрагенты — покупатели товаров и услуг. Иногда денежные поступления могут, конечно, ожидаться и из бюджета, и из банков по тому или иному основанию — но в общем объеме денег, которые должно получить предприятие, задолженность контрагентов — других бизнесов, обычно заметно лидирует.

Итак, задолженность предприятия перед кем-то именуется «кредиторской» (соответственно, те, кому оно должно, именуются кредиторами). А задолженность кого-то перед предприятием — «дебиторской» (те, кто должны — это дебиторы). Если сроки оплаты кредиторской задолженности наступают раньше сроков ликвидации дебиторской, то образуется кассовый разрыв.

Разрыв может быть исчислен:

  • в днях — в течение которых у предприятия нет возможности погашать кредиторские долги;
  • в сумме — которую остается погасить.

В результате кассового разрыва:

  • на размер долга могут быть начислены пени (на основании закона — как в случае с налогами, или договора — как в случае с поставками) — за каждый день кассового разрыва;
  • к предприятию могут быть применены штрафные санкции — предусмотренные законом или договором.

Деловая репутация у фирмы, конечно, тоже может пострадать. Но бывалые предприниматели обычно относятся к неплатежам контрагентов в силу кассового разрыва, как правило, с пониманием. Кто знает — вдруг и у сегодняшних кредиторов возникнут проблемы.

Вместе с тем, кассовый разрыв во многих случаях довольно легко прогнозируется, поскольку его основные причины достаточно универсальны.

Каковы причины кассовых разрывов

Основные причины кассового разрыва можно разделить на 2 категории:

  • преимущественно внутренние (обусловленные действиями самого предприятия);
  • преимущественно внешние (не зависящие прямо от действий предприятия).

Можно сказать, что в чистом виде «внутренние» и «внешние» причины возникновения кассового разрыва по определению выделить очень сложно. Дело в том, что речь в любом случае идет о взаимодействии фирмы с некими внешними игроками, от которых всегда что-то зависит. В свою очередь, практически нет таких сценариев, при которых полностью исключалась бы роль самого предприятия. Поэтому, отмеченные выше 2 категории причин кассового разрыва, так или иначе, правомерно рассматривать с употреблением понятия «преимущественно».

Если говорить о преимущественно внутренних причинах, то основными можно назвать:

  1. Самую очевидную — наличие чрезмерно больших по сумме обязательств у предприятия.

Если точнее — обязательств, несоразмерных тем денежным поступлениям (дебиторским долгам), которые должны прийти от контрагентов. Бывает, что предприятие берет слишком много кредитов: это типичный сценарий роста объема обязательств.

  1. Недостаточно эффективную проработку контрактов.

Например — в части установления сроков оплаты по поставкам для контрагентов-покупателей. Они не должны быть слишком длительными. В договорах поставки необходимо прописывать адекватные санкции за нарушения сроков — так, чтобы поставщики не расслаблялись, но в то же время не несли критических издержек в тех случаях, когда вынуждены просрочить платеж.

  1. Игнорирование уровня платежной дисциплины контрагентов.

Сейчас в распоряжении любого бизнеса — самые разные базы данных по контрагентам, где они ранжируются по степени надежности. Но бывает, что люди, ответственные за подписание договоров поставки, игнорируют низкие позиции контрагентов — и заключают с ними контракты по принципу «лишь бы подписали». Менеджер, заключивший контракт с ненадежным покупателем, получит свой бонус, а предприятие — головную боль в виде последующих неплатежей и кассового разрыва.

  1. Недостаточно эффективные механизмы управления финансами на предприятии.

Бывает, что у хозяйствующего субъекта, в принципе, есть достаточно денежных средств — но распределяются они совершенно неразумно, и в нужный момент — когда речь идет о погашении обязательств перед «контрагентами», возникает их дефицит. Например — если допускаются случаи необязательного совершения больших по объему трат в одно и то же время. Как вариант — одновременное:

  • перечисление работникам зарплаты;
  • перечисление начисленных на зарплату взносов в государственные фонды.

Размер соответствующих взносов достигает порядка 30% от зарплаты. У многих работодателей велик соблазн: выплатив заработную плату, тут же рассчитаться и по взносам тоже — чтобы в случае чего «не быть ни кому должными». Но есть вполне законное основание — уплатить взносы не сразу с зарплатой, а до 15 числа месяца, следующего за расчетным. В то время как может возникнуть ситуация, когда контрагент выставит срочный счет, к примеру, 10-го числа соответствующего месяца — и имеющихся денег не хватит, поскольку фирма поторопилась с перечислением взносов.

Любые крупные платежи необходимо рассредоточивать, распределять на как можно более длительные временные интервалы. Это снизит вероятность возникновения кассового разрыва в силу дефицита текущих финансовых потоков.

Один из критериев эффективности управления финансами на современном предприятии — автоматизация учета и прочих процедур, имеющих отношение к организации производства. При этом, в зависимости от функционала применяемых программ для автоматизации (как и от качества их применения, уровни такой автоматизации могут быть разными). Как и ее эффективность.

Автоматизация должна учитывать специфику каждого бизнес-процесса: ее внедрение необходимо тщательно прорабатывать вне зависимости от масштабов предприятия. Иначе издержки от ее некачественного внедрения сами по себе могут спровоцировать существенный кассовый разрыв.

В качестве примеров автоматизации для предприятий в различных сферах бизнеса можно привести такие: , , , , , .

  1. Отсутствие достаточных резервов у фирмы.

Либо — источников для оперативного пополнения таких резервов (например, в виде свободных акций, которые в любой момент могут быть проданы). Резерв — основной источник быстрой ликвидации кассового разрыва. Даже у самой маленькой компании он должен быть, не говоря о среднем или крупном бизнесе.

Важно разумно расходовать резервы. Нельзя «спускать» весь резерв до копейки на погашение случайно возникшего долга — поскольку может не хватить средств на расчеты по «системным» задолженностям — тем же зарплатным и налоговым (если, конечно, речь не идет о крупных репутационных рисках при непогашении обязательств перед контрагентами).

Как правило, оптимально расходовать резерв не на один отдельно взятый долг, а «распределять» средства по нескольким долгам: в бизнесе обычно более приемлема ситуация, при которой 2 контрагента-дебитора, увидевшие частичное погашение своих долгов, будут готовы проявить терпение и не предъявлять к фирме резких требований — в сравнении с ситуацией, когда один контрагент полностью удовлетворен, а другой не получил ничего. Второй обязательно инициирует истребование долгов — что будет, скорее всего, не слишком выгодной (особенно, с репутационной точки зрения) процедурой для фирмы.

В свою очередь, к преимущественно внешним причинам можно отнести:

  1. Технические сбои в работе банковских сервисов.

Теперь это редкость, но исключать подобные ситуации нельзя: бывает, что долгожданный платеж «завис» при переводе между банками. Или, как вариант, был заблокирован «для выяснения обстоятельств» — если контролирующие структуры что-то заподозрили.

  1. Политические события, влияющие на поведение контрагентов.

Типичный пример: санкции, а также различные «антимонопольные» штрафы, обусловленные политической ситуацией.

  1. Форс-мажор, при котором контрагент — вполне «рейтинговый» и проверенный, стал неплатежеспособным.

Например — если на его производстве произошла чрезвычайная ситуация и все силы и средства были брошены на ее преодоление.

Каковы риски при этом

Любые неплатежи по долгам способны нанести как локальный ущерб — конкретному предприятию, так и привести к цепочке кризисных явлений в целой отрасли. Но если говорить о самых скромных масштабах бизнеса, то основными рисками для предприятия будут:

  • дефицит денежных средств на текущие закупки (поскольку имеющийся капитал надо направлять на погашение долгов);
  • дефицит средств на рекламное продвижение, PR – статьи расходов, без которых бизнес может стать попросту неконкурентоспособным;
  • утрата доверия со стороны контрагентов.

Так или иначе, крупному, а часто — среднему и малому бизнесу, кассовых разрывов часто бывает не избежать. Необходимо быть к ним готовыми. Лучший способ для этого — попробовать рассчитать вероятность возникновения разрыва.

Как посчитать кассовый разрыв: формула расчета и его вероятность

Формула расчета кассового разрыва в рассматриваемой ситуации очень проста. Выглядит она так:

ОСТ = НАЧ + ВЫРУЧКА — РАСХОДЫ,

где:

  • ОСТ — ожидаемый остаток денежных средств по состоянию на конец расчетного периода (дня, недели, месяца);
  • НАЧ — остаток денежных средств по состоянию на начало расчетного периода;
  • ВЫРУЧКА — ожидаемая выручка за расчетный период;
  • РАСХОДЫ — ожидаемые расходы за расчетный период.

В случае, если показатель ОСТ — положительный или равный нулю, то вероятность возникновения кассового разрыва в течение расчетного периода невелика. Если он и появится, то у фирмы, скорее всего, получится его покрыть за счет имеющихся резервов или иных доступных оперативных средств финансирования (их мы рассмотрим чуть позже). А если показатель ОСТ — отрицательный, то правомерно ожидать (при отсутствии изменений в вводных данных), что кассовый разрыв практически неизбежен. Придется заранее искать источники покрытия кредиторской задолженности — которая, скорее всего, возникнет.

Однако, почти наверняка поиск таких источников предстоит делать по факту возникновения кассового разрыва. Ознакомимся с тем, какими эти источники могут быть — в контексте рассмотрения типичного сценария реагирования на кассовый разрыв.

Как реагировать на кассовый разрыв и за счет чего его покрыть

Нижеследующий перечень мер, принимаемых при реагировании на ситуацию — безусловно, не исчерпывающий, но они применимы, так или иначе, в большинстве случаев. Речь идет о таких мерах как:

  1. Инициирование смещения сроков совершения расходов.

Например — обращение к поставщикам с просьбой сдвинуть сроки оплаты совершенных поставок. Часто поставщики идут навстречу таким просьбам без каких-либо дополнительных условий. Но бывает и иначе: партнеры требуют преференций взамен на уступки. Если размеры убытков при просрочке платежа (уходе в кассовый разрыв) превышают издержки, связанные с предоставлением подобных преференций, то имеет смысл удовлетворить требования контрагента.

  1. Оформить выгодный заем на покрытие разрыва.

Как правило, самый выгодный кредит — в банке, где у предприятия открыт расчетный счет. Кроме того, правомерно ожидать, что будет минимум формальностей: кредитное учреждение сможет крайне оперативно оценить платежеспособность заявителя благодаря доступу сведениям о его выручке и, тем самым, скорее всего, не потребует большого количества документов.

Неплохой вариант — предварительное заключение с банком договора на овердрафт. В этом случае фирма может «уйти в минус» на расчетном счете без каких-либо организационных препятствий.

Правда, овердрафт для коммерческого предприятия может быть недешевым удовольствием: всегда нужно внимательно читать условия его предоставления и принимать их с осторожностью.

  1. Оперативно увеличить выручку.

Самый простой способ — распродать имеющиеся активы по сниженной цене при условии получения полной предоплаты. Можно активировать «холодные» контакты — быть может, среди них найдутся заинтересованные заказчики.

  1. Реструктуризировать кредиты (и текущую дебиторскую задолженность по поставкам).

Процесс реструктуризации — не самый быстрый, и задействовать его имеет смысл, если кассовый разрыв — большой. Но в этом случае без реструктуризации, как правило, и не обойтись.

  1. Запросить дополнительные инвестиции от собственников предприятия.

Как правило, собственники заинтересованы в скорейшем погашении кассового разрыва: возможные издержки, связанные с его наличием, могут заметно превышать объемы дополнительного финансирования. В этом случае будет выгоднее дать своему предприятию деньги — оно их «отработает». При условии, конечно, что менеджмент фирмы представит собственнику четкий план реагирования на кассовый разрыв — и разъяснит, на что именно будут потрачены денежные средства, привлекаемые со стороны владельца бизнеса.

Как не надо реагировать

Экономисты выделяют ряд поведенческих схем — характеризующих реакцию менеджмента предприятия на кассовый разрыв, которые совершенно недопустимы в рассматриваемой ситуации. Речь идет:

  1. О пренебрежении интересами небольших контрагентов.

В определенный момент именно их будущие платежи могут оказаться ключевыми с точки зрения появления у предприятия ресурсов на погашение долгов. Кроме того, в потенциале каждый «небольшой» контрагент вполне может вырасти в «большого» — и маловероятно, что будет лояльным к предприятию, которое когда-то отнеслось к нему не лучшим образом — отдав малый приоритет при погашении кредиторских долгов. Или — слишком резко ужесточив условия действующих договоров поставки.

  1. О неразумном манипулировании ценами.

В большинстве случаев неэффективно резкое увеличение ценника на те или иные ходовые активы. Как правило, у каждого из таких активов есть альтернативный поставщик — и удивленные контрагенты, получив от фирмы уведомление о росте цен, вполне вероятно, уйдут к нему.

В свою очередь, чрезмерное увлечение скидками также не слишком продуктивно: покупатели могут (в рассматриваемой ситуации не без оснований) заподозрить, что на предприятии что-то не так с финансированием. После чего будут много думать о перспективах дальнейшего сотрудничества с ним.

Нет смысла распродавать целиком «затоваренный» склад по низким ценам. Это приведет к тому, что предприятие, получив «оперативную» выручку от такой реализации на период кассового разрыва, впоследствии недополучит дохода, когда на соответствующие товары возникнет большой спрос, а склад будет пустым.

  1. О замалчивании проблемы — на уровне взаимодействия с контрагентами, менеджментом, работниками.

С одной стороны, при небольшом кассовом разрыве совершенно не нужно создавать паники — и политика разумного «молчания» в данном случае, возможно, оправдана. С другой, определить масштабы кассового разрыва не всегда бывает просто, и если есть подозрения на то, что проблема возникла серьезная — имеет смысл заблаговременно уведомить зависимых от финансов предприятия лиц об этом.

Одновременно — следует доходчиво донести до них, что у предприятия есть необходимый инструментарий для ликвидации разрыва. Любой кассовый разрыв — явление временное, и ущерб от него, как правило, восполним в разумные сроки. Утраченное доверие восстановить несопоставимо сложнее.

Закрытие кассового разрыва — полдела в части обеспечения стабильности бизнеса. Важно свести к минимуму вероятность повторения подобных сценариев.

Как избежать кассовых разрывов: как осуществить профилактику

Крайне сложно избежать кассовых разрывов — даже крупному предприятию. Но всегда можно поработать над тем, чтобы они возникали гораздо реже. Для этого предприятию имеет смысл:

  1. Проанализировать и при необходимости пересмотреть текущие договоры с контрагентами.

Не исключено, что при их изучении выяснится, что есть пространство для «смягчения» фирмой прописанных там условий оплаты за принятые от контрагентов товары. Или — «ужесточения» условий по оплате своих поставок. Просто оба варианта могут быть не использованы к тому моменту. Молчание контрагентов в таких случаях логично: да, потенциальные кредиторы могут быть вполне готовы на «смягчения», а дебиторы — на «ужесточения», но по своей воле идти на уступки они не будут.

Не стоит увлекаться выторговыванием слишком выгодных условий для фирмы: контрагенту такая политика вскоре станет очевидной, и он начнет этому противодействовать. «Мягкость» и «жесткость» должны быть в пределах приемлемости для всех сторон договора.

В большинстве случаев на предприятии может быть составлен «рейтинг» договоров, заключенных с поставщиками, по следующим основаниям:

  • влияние на денежные поступления (доходы);
  • влияние на отток капитала (расходы).

Позиции в этом «рейтинге» повлияют на приоритетность распределения финансовых ресурсов, на прогнозирование разрывов, на выработку сценариев реагирования на них. Например, может быть установлено правило, по которому неплатежи по договорам, что приносят наибольшую выручку, недопустимы — иначе контрагент может отказаться от их продления. Соответственно, в случае разрыва покрытию долгов по этим договорам отдается наибольший приоритет.

  1. Выделить наиболее и наименее приоритетные исходящие платежи (по кредиторской части) и определить, за счет каких ресурсов задолженность по ним — в случае ее возникновения, может быть погашена.

Пример приоритетного платежа — «жирный» договор, который недопустимо не оплачивать. Для погашения обязательств по нему у фирмы в оперативном распоряжении должны быть «быстрые» активы — если не денежные средства, то находящиеся в свободной продаже акции, что могут быть конвертированы в денежные средства.

Вполне приоритетный платеж — те же взносы, по которым подходят сроки уплаты (даже особо приоритетный — поскольку просрочка здесь крайне нежелательна). Чтобы избежать просрочки платежей в фонды, в резервах на оплату труда можно выделить некий «неснижаемый» резерв, за счет которого будут погашаться долги по взносам при кассовом разрыве.

  1. Оптимизировать системы управления складом — чтобы более эффективно управлять запасами на предприятии.

Как следствие — свести к минимуму «затоваривание» (при котором на складе много ненужных — по крайней мере, в период высокой вероятности образования кассового разрыва, товаров — на которые потрачены денежные средства). Как и минимизировать дефицит — на покрытие которого может не хватить свободных денег вследствие того же кассового разрыва.

  1. Осуществлять мониторинг соотношения текущей дебиторской и кредиторской задолженности.

Оптимально, если такое соотношение по состоянию на начало расчетного периода, за который подсчитывается вероятность наступления кассового разрыва, составляет порядка 0,7-1,2 (условно говоря, верхняя граница будет соблюдаться, если на 500 000 рублей дебиторки приходится 400 000 кредиторских долгов).

Чрезмерно большая величина дебиторки — это не слишком хорошо, поскольку в определенный момент компания может столкнуться с неплатежами контрагентов. Слишком большие кредиторские долги — еще менее приятны, поскольку по ним надо рассчитываться (часто — входя в еще большие долги, если для расчетов нужны дополнительные кредиты).

  1. Осуществлять мониторинг состояния дебиторских долгов.

Речь идет о выявлении вероятности тех самых неплатежей дебиторов. Важно, таким образом, не только то, какую сумму составляет дебиторка в чистом виде, но и то, насколько надежны контрагенты, обязанные погашать долги перед фирмой. Конечно, при равной надежности чистый размер дебиторки — ключевой показатель. Но если в портфеле компании накопилось много плохих долгов контрагентов — их величина может не сыграть никакой роли. Гораздо «ценной» может быть меньшая по сумме дебиторка — но от надежных плательщиков.

  1. Работать над снижением рисков неплатежей.

Данное направление работы — довольно сложное. В рамках него сотрудники, ответственные за рассматриваемое направление работы с долгами, определяют критерии, по которым оценивается платежеспособность дебиторов. Затем — производится оценка рисков с учетом данных критериев. После — определяются перечни мер, направленных на снижение рисков неплатежей. В их числе:

  • инициирование пересмотра условий оплаты по договорам (если контрагент откажет в таком пересмотре — договор с ним расторгается);
  • разработка механизмов взаимного информирования предприятия и контрагента о финансовых затруднениях;
  • диверсификация портфеля дебиторов — с акцентом на появление как можно большего количества надежных контрагентов.

Также вырабатываются показатели эффективности работы сотрудников, отвечающих за анализ дебиторки — так, чтобы они были заинтересованы в том, чтобы эти меры привели к ожидаемому результату.

  1. Производить превентивный анализ поведения поставщиков, производимый еще до заключения договора и начала поставок.

Сейчас на рынке доступно много инструментов для эффективной предварительной оценки платежеспособности контрагента. Есть, как мы уже отметили выше, много различных сервисов (, ), позволяющих узнать о контрагентах большой пласт нужной информации, в том числе историю участия контрагента в арбитражных спорах.

В каких фирмах наиболее вероятен

Исследователи выделяют ряд характеристик организации управления финансами на предприятии, которые могут свидетельствовать о том, что такое управление — недостаточно эффективно с точки зрения профилактики кассовых разрывов. Соответственно — желательно свести появление таких характеристик в финансовой модели к минимуму.

Речь идет:

  • о чрезмерной зависимости предприятия от краткосрочных кредитов;
  • о чрезмерной увлеченности скидочной политикой в части реализации товаров и услуг;
  • о допустимости бесконтрольной реализации активов;
  • о неэффективном планировании корпоративного бюджета;
  • о несистемной работе с дебиторскими долгами.

Недопустимо и само игнорирование риска наступления кассового разрыва — как и исключение его из возможных сценариев, входящих в политику управления финансами. Менеджмент организации не должен в определенный момент оказаться не готов к реагированию на разрыв: наоборот, необходимо, чтобы в его распоряжении были отработанные (хотя бы на теоретическом уровне) инструменты нормализации ситуации.

Резюме

Кассовый разрыв — ситуация, при которой предприятию надо совершать текущие платежи, но оно сделать этого не может из-за недостатка денежных средств в кассе (на расчетном счету). Наиболее частая причина возникновения такого недостатка — непогашенная дебиторская задолженность, когда должники предприятия не платят ему вовремя. Причины кассового разрыва могут быть и чисто «техническими» — например, если денежные средства на счете заблокированы.

Кассовый разрыв можно спрогнозировать за тот или иной расчетный период. Можно свести вероятность его возникновения к минимуму — осуществив необходимую корректировку политики управления финансами на предприятии.

Читайте в каких случаях не нужна онлайн-касса для ИП без сотрудников до июля 2021 года.

Существуют некоторые особенности применения ККТ в туристическом агентстве.

Видео — как финансовый директор должен минимизировать риски кассовых разрывов:

Кассовый разрыв – это временно возникающий у предприятия недостаток денежных средств, необходимых для своевременной и полной оплаты произведенных расходов.

Кассовый разрыв возникает в случаях, когда сроки поступления денежных средств на предприятие не совпадают со сроками платежей.

Основные причины приводящие к кассовым разрывам

Основными причинами, приводящими к кассовым разрывам в организации являются:

— полное отсутствие или неэффективность процесса планирования в краткосрочной и среднесрочной перспективе движения денежных средств на предприятии;

— непродуманные и не эффективные мероприятия по устранению кассовых разрывов.

Меры по предотвращению кассовых разрывов и планированию источников их покрытия

Компаниям необходимо разработать и внедрить систему мер по предотвращению кассовых разрывов и находить источники покрытия кассовых разрывов.

К обязательным элементам этой системы можно отнести следующие мероприятия:

  • планирование бюджета расходов и платежей;

  • планирование бюджета доходов и поступления денежных средств;

  • контроль за заявками на платеж;

  • составление кассового плана;

  • составление платежного календаря;

  • разработка критериев для очередности платежей.

Кассовый план

Кассовый план, как правило, составляется на долгосрочную, среднесрочную и краткосрочную перспективу.

При четко функционирующей системе планирования движения денежных средств организация получает возможность оперативно принимать решения по поиску источников финансирования для покрытия кассовых разрывов.

Платежный календарь

Формирование предварительной версии платежного календаря осуществляется путем сведения в единую таблицу всех планов поступлений и предполагаемых расходов.

Для этого все планы поступлений и предполагаемых расходов подвергаются контролю и согласованию и в обязательном порядке ранжируются по приоритетам.

Ведение фактического платежного календаря и сравнение с запланированным платежным календарем дает возможность ежедневно осуществлять контроль и оперативно принимать решения по проведению всех необходимых платежей предприятия, производить как плановые платежи, так и срочные внеплановые платежи.

Отметим, что грамотно спланированный платежный календарь при должном уровне финансовой дисциплины позволяет правильно распоряжаться временно свободными денежными средствами, поступающими от результата основной деятельности и получать максимальный результат от использования временно свободных денежных активов предприятия.

Дополнительные источники финансирования для покрытия кассовых разрывов

Но даже если в организации разработаны и четко функционируют системы управленческого учета, бюджетирования и планирования движения денежных средств, это не означает, что наличных денег всегда будет достаточно для проведения необходимых платежей.

Каждая организация стремится развиваться и расти, однако значительный рост только за счет собственных оборотных средств невозможен.

И здесь стоит говорить о поиске дополнительных источников финансирования, необходимых, в том числе, и для покрытия кассовых разрывов, вызванных развитием и ростом бизнеса.

Российским компаниям в настоящее время доступны несколько способов финансирования.

Их можно разделить на три группы:

1 группа – финансирование за счет собственных средств.

Собственные средства организации – это, прежде всего, чистая прибыль, которую собственники решили направить не на выплату дивидендов, а на развитие бизнеса.

Иногда в целях покрытия кассовых разрывов учредители оказывают безвозмездную финансовую помощь.

К внутренним способам финансирования можно также отнести продажу непрофильных активов.

2 группа – долговое финансирование.

В настоящее время российские предприятия наиболее активно используют привлечение долгового финансирования.

К инструментам долгового финансирования относятся:

  • кредиты банков, овердрафт;

  • перекредитование банковских кредитов;

  • займы физических и юридических лиц;

  • товарный (коммерческий) кредит;

  • реализация дебиторской задолженности компании-фактору (факторинг);

  • лизинг;

  • векселя;

  • облигации.

3 группа – долевое финансирование.

Долевое финансирование существенно отличается от долгового финансирования.

Долевое финансирование предполагает привлечение денежных средств на безвозвратной основе и без процентов.

Долевое финансирование – это продажа пакета акций (доли бизнеса) стратегическому инвестору или на открытом рынке.

Необходимо отметить, что долевое финансирование имеет не только достоинства, но и недостатки.

К таким недостаткам долевого финансирования можно отнести:

  • риски, связанные с продажей части бизнеса;

  • необходимость публичного раскрытия максимальной и полной информации о деятельности компании (при продаже акций на открытом рынке);

  • сложная и достаточно дорогостоящая процедура подготовки предприятия к привлечению инвестирования;

  • ограничения по минимальной сумме привлечения инвестирования.

Таким образом, четко отстроенная система планирования движения денежных средств и использование различных финансовых инструментов позволяет разработать и внедрить в организации сбалансированную финансовую стратегию.

При этом применение такой финансовой стратегии будет способствовать решению проблемы кассового разрыва и стабильному и эффективному развитию предприятия.

Расчёт кассового разрыва

Формула расчёта кассового разрыва выглядит так:
ДС + П − Р = ОДС

ДС — остаток денежных средств на начало периода (дня, недели или месяца);
П — поступления в течение периода;
Р — расходы;
ОДС — остаток денежных средств.

Чтобы вовремя увидеть кассовый разрыв, внесите формулу в эксель и регулярно обновляйте все три значения хотя бы раз в месяц.

Причины кассового разрыва

Ошибки при планировании бюджета

Кассовый разрыв возникает, когда предприниматель не только неверно посчитал сумму расходов и доходов, но и не составил график платежей. По итогам периода компания может быть в плюсе, но фактические даты платежей и зачисления денег на счёт приведут к кассовому разрыву.

Ошибки в закупках

Из-за ошибок в закупках компания может «заморозить» часть денег. Когда спрос изменится, может настигнуть кассовый разрыв.

Например, такое бывает, если заказать большую партию нового товара, не изучив на него спрос среди вашей аудитории. О том, как правильно пополнять запасы, читайте в нашей инструкции.

Сезонность бизнеса

Кассовый разрыв случается, если товары или услуги компании востребованы только в конкретный сезон, а расходы на зарплаты и аренду постоянны. Например, школа плавания работает в плюс осенью, зимой и весной. Летом большая часть клиентов уезжает в отпуск и выручка снижается на 80—90%. Но поскольку часть учеников продолжает заниматься, владельцу нужно платить зарплату тренерам и арендовать бассейн. Если предприниматель заранее не подготовился к падению доходов, его ждёт временной кассовый разрыв.

Дебиторская задолженность

Это сумма, которую вам задолжали другие компании или физлица за уже проданные товары или оказанные услуги. Вы рискуете столкнуться с дебиторкой, если постоянно даёте клиентам рассрочки и отсрочки платежей.

Как избежать кассового разрыва

1

Создайте финансовую подушку — регулярно откладывайте процент от прибыли. В идеале накопите сумму, которая позволит компании работать полгода без выручки.

2

Составляйте с заказчиками и подрядчиками графики платежей и подписывайте их вместе с договором.

3

Фиксируйте даты поступлений и расходов. Этот процесс можно автоматизировать, например, с помощью сервиса «Бизнес Аналитика» от Сбербанка. В нём можно анализировать финансовые операции предприятия и прогнозировать вероятность кассового разрыва.

4

Установите в договоре с клиентами размер неустойки — суммы, которую контрагенту придётся выплатить за каждый день просрочки.

Что делать в преддверии кассового разрыва

  • Откажитесь от необязательных трат, например, расходов на корпоратив или курсы повышения квалификации.
  • Заблаговременно возьмите кредит. Особенно это касается сезонного бизнеса, когда падения выручки предсказуемы. Если кассовый разрыв случается регулярно, оформите кредитную бизнес-карту, чтобы не задерживать обязательные платежи и зарплаты.
  • Попробуйте договориться с клиентами о скорейшей оплате, если со своей стороны вы выполнили все обязательства.
  • Предупредите сотрудников, арендодателей и других контрагентов о возможных задержках оплаты и предложите им пересмотреть график платежей. Подготовьте гарантийные письма, которые помогут избежать неустоек.

Что не надо делать

Повышать цены.

Так вы можете отпугнуть покупателей и остаться вообще без продаж. Лучше взять краткосрочный кредит или оформить рассрочку платежа.

Продавать имущество компании: оборудование, технику, транспорт.

Это поможет устранить кассовый разрыв, но есть риск продать имущество по заниженной цене и ослабить производство. Например, избавившись от временно незагруженного оборудования в швейном цеху, вы можете не справиться с потоком заказов.

Снижать цены, чтобы увеличить продажи.

Разработанная в спешке ценовая политика может разрушить бизнес-модель.

Add a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *