МСФО гудвилл

Чтобы быть конкурентоспособным на рынке, предпринимателям и руководителям различных предприятий, компании важно уделять внимание деловой репутации бренда. При этом немаловажную роль здесь играет популярное понятие гудвилл. Предлагаем выяснить, что такое гудвилл в бухгалтерии, какие бывают виды гудвилла и чем отличаются друг от друга.

Что такое гудвилл?

В учетном понимании гудвилл – это стоимостное выражение деловой репутации компании, показывающее разницу между ценой приобретения предприятия в качестве целостного финансово-имущественного комплекса и совокупной стоимостью его чистых активов. Гудвилл бывает положительным и отрицательным. Дословно с английского good will означает «добрая воля» и в данном контексте означает благосклонность, расположение, доброжелательность.

Как рассчитать гудвилл?

Определить коэффициент гудвилла не так и сложно. Для этого необходимо:

  1. По текущей рыночной стоимости оценить всю совокупность имеющихся у приобретенного предприятия активов так, если бы их покупали отдельно.
  2. Определить показатель чистых активов.
  3. Сравнить две величины.

Полученную разницу можно будет называть гудвиллом или же отрицательным гудвиллом. Если сравнивать с другими нематериальными активами, его принято квалифицировать как неидентифицируемый нематериальный актив. Что касается идентифицируемости нематериальных активов, она характеризуется тем, что ее можно приобрести не исключительно на стороне, а и создать своими силами.

Положительный гудвилл

Известно, что само понятие гудвилл определяет дополнительный доход, возникающий у фирмы в результате только ей свойственных преимуществ. Принято различать положительный и отрицательный гудвилл. Первый возникает, когда совокупная стоимость идентифицируемых активов, а также обязательств покупаемой организации меньше стоимости ее же приобретения.

Отрицательный гудвилл

Еще один вид гудвилла образуется, когда доля покупателя в справедливой стоимости идентифицируемых активов, условных обязательств, которые были приобретены в рамках объединения бизнеса, превышает стоимость ее приобретения. Отрицательный гудвилл – это гудвилл, возникающий, когда совокупная стоимость идентифицируемых активов и обязательств организации превышает стоимость ее покупки. Важно, чтобы покупатель пересматривал подходы к оценке и выделению идентифицируемых активов, условных обязательств и к оценке цены приобретения.

Гудвилл и деловая репутация

Под деловой репутацией принято понимать нематериальное благо, представляющее собой оценку деятельности физического или юридического лица с точки зрения деловых качеств. Так называют еще разницу между текущей ценой организации и стоимости ее непосредственно по бухгалтерскому балансу. Если же говорить о гудвилле, то здесь идет речь об экономическом термине, который используют в бухучете с целью отражения рыночной стоимости компании не учитывая стоимость пассивов и активов. Коэффициент гудвилл относят к нематериальным активам.

Гудвиллом называют совокупность факторов деловой репутации, доброго имени бренда, выгодности местонахождения, узнаваемости торговой марки и прочих, которые не идентифицируются отдельно от компании, позволяющая сделать заключение о будущем повышении прибыли фирмы в сравнении со средней прибылью аналогичных конкурентных компаний и предприятий.

Описание

«ИнсайтКлаб» — лекции специально для партнеров «1С-Рарус» по направлениям, расширяющим кругозор и развивающим надпрофессиональные навыки (soft skills).

Для кого
Лекции будут полезны директорам и собственникам бизнеса, руководителям отделов, всем, кому интересна сфера технологий, а также развитие экономики и маркетинга.

Первая лекция ИнсайтКлаб: «Гудвилл как новая форма богатства и новая форма капитала».

Вы получите ответы на вопросы:

  • Что такое гудвилл и как его накапливать?
  • Как наличие гудвилла влияет на спрос и доверие потребителей?
  • Почему привычные маркетинговые инструменты уходят в прошлое?
  • Действительно ли переход в цифровую экономику неизбежен и что изменится после него?

Вторая лекция ИнсайтКлаб: «Управление стрессом с помощью практики майндфулнесс».

Вы узнаете:

  • что такое практика майндфулнесс, как применять ее в реальной жизни и в чем заключаются ее полезные свойства;
  • как возникает и развивается стресс и какое влияние он оказывает на вас и вашу жизнь;
  • как поддерживать позитивное состояние ума, реагировать на перемены в жизни и жить с большей мудростью и свободой.

Постоянный эксперт программы «Бизнес класс» от Сбербанка и Google Константин Холстинин

В предыдущей статье мы рассмотрели, что понимается под «гудвиллом» и из каких шести элементов он состоит. Теперь предлагаем разобраться, как рассчитать стоимость гудвилла на практике и какие показатели играют ключевую роль.

Еще в 17 веке в английской деловой практике при оценке стоимости предприятия применяли такое понятие как гудвилл (goodwill). Изначально его трактовали как стоимость деловой репутации.

В денежном выражении гудвилл рассчитывается как разница между стоимостью предприятия и его материальными активами с учетом долговых обязательств. Например, если продается организация за 1 млн рублей, то материальные активы (столы, стулья, компьютеры) — 200 тыс. рублей, а значит гудвилл составит 800 тыс. рублей.

В наши дни мы можем говорить об этом понятии не только с точки зрения финансовой оценки деловой репутации. Сегодня в рамки термина «гудвилл» попадает стоимость всех нематериальных активов компании, включая патенты, оценку знаний персонала и многое другое. Во времена возникновения этого понятия все эти элементы попросту не принимались во внимание, так как все они оказывали мало влияния на стоимость бизнеса по сравнению с материальными активами.

Существует еще одно определение понятия «гудвилл» — это неотчуждаемое конкурентное преимущество, выраженное в стоимостном эквиваленте. Иными словами, мы говорим о том, что наше преимущество перед конкурентами можно оценить в деньгах! Как это сделать?

Способы расчета гудвилла

Балансовый метод основывается на учете результатов конкретных торговых

операций. Величина приобретаемого гудвилла (деловой репутации),

представляется как разница между суммой, которую уплатили за

предприятие, и совокупной стоимостью активов и пассивов этой организации, зафиксированной в последнем бухгалтерском отчете или балансе.

Метод избыточной прибыли предполагает оценку гудвилла как источника дополнительных поступлений прибыли. Согласно этой методике, происходит противопоставление уровней прибыльности оцениваемого предприятия и конкурентов (или аналогичных по отрасли) с последующей капитализацией той части, которая не может быть объяснена «материальным» влиянием (активами).

Оценку стоимости бизнеса делают работники специализированных компаний и обычно пользуются тремя основными методиками.

Первая из них — это расчет от величины годового дохода предприятия. Если не вникать в такие тонкости, как учет дисконтированного денежного потока и тому подобное, то можно сказать, что берется годовой оборот компании и умножается на определенный коэффициент (мультипликатор). Каким будет этот множитель, зависит от того, насколько высоко инвесторы и финансовые эксперты оценивают темпы роста бизнеса в данной отрасли. На размер мультипликатора может повлиять и уровень маржинальности компании, и уникальность продукта, насколько тяжело его скопировать и многое другое.

Если бизнес прибыльный, то коэффициент может составить два-три пункта, у технологической компании — 10, а если она котируется на американской бирже и является технологической, то целых 16. Например, мультипликатор у мирового гиганта онлайн-торговли Amazon будет равен 20. Но бывает и наоборот, например, такой показатель для некоторых российских компаний составляет 0,5 от капитала, т.е. половину стоимости самого предприятия. Так, коэффициент сотового оператора может составлять 1,5.

Есть еще два способа оценки стоимости бизнеса — это сравнительный и затратный. Сравнительный — когда оценщики смотрят, за какую сумму продавались аналогичные предприятия в данной отрасли и исходя из параметров нашего предприятия, в сравнении с ними определяют его стоимость. Затратный способ — когда мы пытаемся посчитать, в какую сумму нам обойдется создание такого бизнеса, если мы решим создать его с нуля.

Если мы говорим про оценку компании, у которой есть клиенты, но нет продаж, можно за основу взять количество клиентов. Например, когда Facebook в 2012 году покупал Instagram, стоимость сделки составила 715 млн долларов. Instagram на тот момент имел 30 млн установок на iPhone и небольшой доход от продажи фильтров для фотографий. Иными словами, один клиент был оценен примерно в 24$. Через четыре года количество клиентов увеличилось до 500 млн и потенциальный доход от рекламы оценивался в 4 млрд долларов. Компанию в этот момент оценивали в 50 млрд долларов. Это означает, что один клиент был оценен в 100$. Хотя, чем руководствовались оценщики во второй раз на самом деле, мы точно не знаем.

Если вы самостоятельно пытаетесь сделать оценку бизнеса и определить, растет ли ваш гудвилл год от года, нужно учитывать один важный нюанс: ваш бизнес стоит ровно столько, сколько за него готов заплатить покупатель вашего бизнеса или инвестор. Поэтому, даже если вы посчитали величину гудвилла и внесли его на учет в баланс вашего предприятия, реальная сумма покупки выяснится только в момент переговоров с потенциальным покупателем.

Когда одна компания приобретает другую, цена приобретения распределяется на все приобретенные идентифицируемые активы (материальные и нематериальные) и обязательства, на основе справедливой стоимости.

Если цена приобретения превышает справедливую стоимость приобретенных идентифицируемых активов и обязательств, то сумма превышения признается в качестве актива, описываемого как гудвил (англ. ‘goodwill’).

См. также:

  • Определение гудвила в МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнесов»
  • Принцип оценки гудвила в параграфе IFRS 3:32
  • IFRS 3 — Как учитывать объединение бизнесов?

Чтобы понять, почему приобретатель платит при покупке компании сумму, превышающую справедливую стоимость ее идентифицируемых активов за вычетом обязательств, рассмотрим следующие три наблюдения.

Во-первых, как уже отмечалось выше, некоторые статьи нематериальных активов не признаются в собственной финансовой отчетности компании (например, ее репутация, навыки управления, узнаваемость продуктов и т.п.), но обладают при этом ценностью.

Во-вторых, расходы приобретаемой компании на исследования и разработки (R&D) могут не привести к появлению отдельно идентифицируемого актива, который отвечает критериям признания, но, тем не менее, эти R&D создают определенную ценность.

В-третьих, часть стоимости приобретения может возникнуть в результате получения стратегического преимущества по отношению к конкурентам или от эффекта синергии в результате приобретения. Цена приобретения может относиться не только к отдельным приобретенным идентифицируемым активам и обязательствам и, таким образом, может превышать стоимость этих чистых активов, благодаря особой роли приобретения для приобретателя или экономии затрат и прочих выгод от объединения компаний.

Признание гудвила в финансовой отчетности имеет как сторонников, так и противников среди профессионалов.

Сторонники признания гудвила утверждают, что гудвил является приведенной (текущей) стоимостью избыточных доходов, которые компания намеревается заработать в результате приобретения. Эта группа утверждает, что определение приведенной стоимости этих избыточных доходов является аналогом определения приведенной стоимости будущих денежных потоков, связанных с другими активами и проектами.

Противники признания гудвила считают, что цены, уплаченные за его приобретение, часто основываются на нереалистичных ожиданиях, что в дальнейшем приводит к списанию гудвила.

Финансовые аналитики должны различать бухгалтерский гудвил и экономический гудвил.

Экономический гудвил (англ. ‘economic goodwill’) основан на экономических показателях компании, в то время как бухгалтерский гудвил (англ. ‘accounting goodwill’) основан на бухгалтерских стандартах и представляется в отчетности только в случае приобретения.

Экономический гудвил важен для аналитиков и инвесторов, и он не обязательно отражается на балансе. Вместо этого, экономический гудвил отражается в цене акций (по крайней мере, в теории).

Некоторые пользователи финансовой отчетности считают, что гудвил не должен учитываться на балансе, так как его нельзя продать отдельно от компании. Эти пользователи финансовой отчетности считают, что на балансе компании должны отражаться только отделимые активы, т.е. те, которые можно отделить от компании и продать.

Другие пользователи финансовой отчетности анализируют гудвил и любые последующие убытки от обесценения для оценки эффективности решений руководства при осуществлении приобретений.

В соответствии с МСФО и US GAAP, бухгалтерский гудвил, возникающий в результате приобретения, капитализируется. Гудвил не амортизируется, но проверяется на предмет обесценения ежегодно. Если гудвил признается обесцененным, убытки от обесценения списываются в текущем периоде.

Убыток от обесценения уменьшает текущую прибыль. Убыток от обесценения также уменьшает совокупные активы компании, поэтому некоторые показатели эффективности, такие как рентабельность активов (чистая прибыль, деленная на средние совокупные активы), могут фактически увеличиться в будущих периодах.

Убыток от обесценения представляет собой немонетарную (неденежную) статью.

Признание бухгалтерского гудвила в соответствии с МСФО и US GAAP.

Требования стандартов МСФО и US GAAP к признанию гудвила можно кратко представить в виде следующих шагов:

A. Определяется общая стоимость приобретения целевой компании.

B. Идентифицируемые активы приобретаемой компании (англ. ‘acquiree’) оцениваются по справедливой стоимости. Обязательства, а также условные обязательства приобретаемой компании также оцениваются по справедливой стоимости. Разница между справедливой стоимостью идентифицируемых активов и суммы обязательств и условных обязательств равна чистой сумме идентифицируемых приобретенных активов (англ. ‘net identifiable assets’).

C. Гудвил, образовавшийся в результате приобретения, является превышением:

  • затрат на приобретение целевой компании над
  • чистыми идентифицируемыми приобретенными активами.

Иногда, сделка будет включать в себя приобретение чистых идентифицируемых активов по более высокой цене, чем стоимость приобретения. Такая сделка называется «burgain purchase», т.е. «выгодная покупка». Прибыль от такого приобретения отражается в отчете о прибылях и убытках в том периоде, в котором она возникла.

См. МСФО (IFRS) 3 и FASB ASC 805 .

Компании также должны раскрывать информацию, позволяющую пользователям отчетности оценить характер и финансовый эффект от объединения бизнесов.

Требуемые раскрытия включают в себя, например, справедливую стоимость на дату приобретения общих затрат на приобретение целевой компании, сумма, балансовую стоимость на дату приобретения каждого основного класса активов и обязательств, а также качественное описание факторов, определяющих признанный гудвил.

Несмотря на правила и руководства стандартов бухгалтерского учета, финансовые аналитики должны понимать, что оценка гудвила в значительной степени зависит от суждений руководства компании. Стоимость нематериальных активов, таких как компьютерное программное обеспечение, нельзя легко подтвердить при анализе приобретения.

Суждения руководства об оценке, в свою очередь, влияют на текущие и будущие финансовые отчеты, так как идентифицируемые нематериальные активы с конечным сроком полезного использования амортизируются в течение длительного времени. В отличие от них, ни гудвил, ни идентифицируемые нематериальные активы с неопределенным сроком полезного использования не амортизируются; вместо этого, как уже отмечалось, они ежегодно тестируются на обесценение.

Признание и обесценение гудвила могут существенно повлиять на сопоставимость финансовой отчетности разных компаний. Поэтому финансовые аналитики часто корректируют финансовую отчетность компаний путем устранения влияния гудвила.

Такие корректировки включают:

  • исключение гудвила из данных отчета о финансовом положении, используемых для расчета финансовых показателей, а также
  • исключение убытков от обесценения гудвила из данных отчета о прибыли и убытках, используемых для изучения тенденций в операционной деятельности компании.

Кроме того, аналитики могут формировать ожидания относительно предстоящих приобретений компании, исходя из отношения уплаченной цены покупки к чистой стоимости активов и перспектив получения прибыли от приобретенной компании.

Пример 4 представляет собой исторический пример обесценения гудвила.

Пример (4) обесценения гудвила.

Компания Safeway Inc., является ритейлером продуктов питания и медикаментов в Северной Америке. 25 февраля 2010 года Safeway выпустила пресс-релиз, который включал следующую информацию:

Чистая прибыль составила $338.0 млн. ($0.79 на разводненную акцию) за 17-неделный четвертый квартал 2008 года.

В 4-м квартале 2009 года Safeway признала расходы на обесценение гудвила в размере $1,974.2 млн. ($1,818.2 млн. за вычетом налогов). Обесценение было обусловлено главным образом снижением рыночной капитализации Safeway и слабой экономикой …. Гудвил образовался от предыдущих приобретений.

Отчет о финансовом положении Safeway по состоянию на 2 января 2010 года показал гудвил на $426,6 млн. и совокупные активы на $14,963.6 млн.

Отчет о финансовом положении компании по состоянию на 3 января 2009 года показал гудвил на $2,390.2 млн. и совокупные активы на $17,484.7 млн.

  1. Насколько значительна сумма обесценения гудвила?
  2. Что говорит это обесценение гудвила о цене приобретений?

Решение для части 1:

Обесценение гудвила составило более 80% от общей стоимости гудвила и 11% от общего объема активов, так что очевидно, что было значительным.

Решение для части 2:

Гудвил возник в результате предыдущих приобретений. Обесценение означает, что приобретенный бизнес теперь стоит меньше цены, заплаченной за его приобретение.

Как показано в Иллюстрациях 8 и 9, в балансе SAP за 2017 год отражено €21,274 млн. гудвила, а в балансе Apple — $5,717 млн. гудвила.

Гудвил составляет 50,1% от общего объема активов компании SAP и только 1.5% от общего объема активов компании Apple. Аналитика может обеспокоить то, что гудвил составляет такую ​​большую долю в общем объеме активов SAP.

Согласно и международным, и российским стандартам учета гудвилл относится к нематериальным активам, однако данный объект учета обладает особенностью, отличающей его от других НМА — деловая репутация не существует отдельно от предприятия. Это неотчуждаемое имущество, которым нельзя распоряжаться отдельно от предприятия. Оно не может быть самостоятельным объектом сделки, поскольку не принадлежит компании на праве собственности.

По международным стандартам гудвилл является активом, который ежегодно должен проверяться на предмет обесценения согласно МСФО 36 «Обесценение активов». Убыток от обесценения гудвилла списывается на финансовый результат.

Деловая репутация должна учитываться по первоначальной стоимости за минусом накопленных убытков от обесценения.

До публикации 31 марта 2004 года МСФО № 22, гудвилл включался в активы баланса и подлежал амортизации в течение срока его полезной службы, но теперь он не амортизируется, а тестируется на обесценение.

📌 Реклама Тест на обесценение гудвилла проводят по формуле:

PV = FV * 1/ (1+ r ) n , где

PV — текущая стоимость денежных потоков;

FV – будущая стоимость денежных потоков;

1/ (1+ r ) n – коэффициент дисконтирования;

r – процентная ставка по привлеченным или размещенным ресурсам на аналогичный срок; n – число периодов.

Расчет и учет гудвилла согласно международным стандартам осуществляются в несколько этапов:

  • определяется суммарная величина дооценки балансовой стоимости активов и пассивов до их текущей рыночной стоимости;
  • определяется рыночная стоимость нетто активов;
  • рассчитывается гудвилл как разница между ценой приобретения и рыночной стоимостью нетто активов;
  • превышение цены покупки над рыночной стоимостью показывается в балансе как актив, который тестируется на обесценение в течение срока полезной службы, определяемого руководством самой компании;
  • в случае отрицательного гудвилла, разницу между рыночной и покупной стоимостью активов можно рассматривать как доход будущих периодов.

Очень важной проблемой является оценка стоимости гудвилла. В балансе (консолидированная отчетность) такая величина появляется только в случае приобретения дочерней или ассоциированной организации, а стоимость собственной деловой репутации материнской компании в балансе не отражается. 📌 Реклама

Различают два основных подхода к определению стоимости гудвилла. Первый предполагает оценку гудвилла как источник дополнительных поступлений прибыли (метод избыточных прибылей). Он предполагает прямое сопоставление уровней прибыльности оцениваемого предприятия и других предприятий-аналогов отрасли с последующей капитализацией той части разницы между ними, которая не объясняется влиянием материальных активов.

Второй подход основан на учете результатов конкретных сделок. Величина приобретенной деловой репутации принимается в размере разницы между суммой, фактически уплаченной за предприятие, и совокупной стоимостью отдельных активов и пассивов данного предприятия, зафиксированной в последнем по времени составления бухгалтерском балансе.

Следует отметить, что в связи с интенсивным развитием экономики, внедрения новых технологий безумными темпами растет конкуренция, компаниям становится все сложнее удерживать свои позиции на рынке и в этом им помогает положительный гудвилл.

Add a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *