Планирование финансовой деятельности

Задачи по финансам предприятия с решением

Задача по составлению финансового плана

Составить текущий финансовый план по операционной деятельности предприятия с равномерным распределением поквартально при:

1. Условие. Валовых доход, выручка от реализации продукции товаров, работ, услуг за предшествующий 3 и составило 22,20, 26 млн. грн.

2. Условие. Налоговые платежи в сумме Валового дохода определяются в соответствии с законодательством и не меняется по сравнению с предшествующими периодами. Под акцизных товаров нет.

Расходы по основной операционной деятельности предшествующего периодах составляет 18,18 ,20 млн. грн. ,в том числе постоянные 10,10,11 млн. грн.

В плановом периоде прогнозируется увеличение валовых доходов на 20% по сравнению с последующим годом. А рост расходов прогнозируется на уровне 15% по отношению к последнему году предшествующего периода при сох дали постоянных затратпоследне7го года.

Налоговые платежи за счет прибыли определяться по ставке 25 % от базовой налогооблагаемой суммы.

Сделать выводы о реальности выполнения плана.

Задача по налогу на прибыль

Определить налог на прибыль при следующих условиях:

Предприятие выпускает 3 вида товаров, А, Б,В. Сумма 24 млн. грн.

Расходы по производству и реализации (без Ам) товара А составляет 16 млн. грн., товара Б 3 млн. грн., В 3 млн. грн.

Ам отчисления при производстве товара А составляют 1200т. Грн., товара Б 600т. Грн, В 650т. Грн.

За участие в капитале других предприятий был получен доход в размере 3,5 млн. грн. Расходы составили 100 т. грн. ставка налога на прибыль определяется по действующему законодательству.

Решение задачи.

ВД-ВР-АМ = налогооблагаемая прибыль.

ВД = 24+3,5 = 27,5 млн. грн.

ВР = 22+0,1=22,1

АМ = 1,2+0,6+0,65=2,45

ВД-ВР-АМ = 27,5-22,1-2,45=2,95

Налог на прибыль 2,95*0,25 = 0,7

Задачи по финансам организации

Задача по кредиту предприятия

Предприятие испытывающее недостаток текущих финансовых средств решило получить банковский кредит в сумме 4 млн. грн., сроком на 6 мес. После оценки финансового состояния предприятия банк согласился выдать кредит под материальное обеспечение в размере 1,2 суммы кредита.

Предприятие с банком была согласована % ставка в размере 14% годовых + единовременная комиссия 2,5 от суммы сделки, кроме того предприятие было обязано заключит страховой договор со страховой компанией, где страховая премия составляла 7% от суммы кредита единовременная комиссия 1,5% от суммы сделки.

1) определить сумму первоначальных затрат предприятия при получение кредита.

2) сумма ежемесячных расходов на содержание кредита(выплату % + погашение части основного кредита).

Банковский % начисления на остаток основного долга. И не обходимую сумму до налогообложения, чтобы уровень рентабельности был ниже 15 %.

Решение задачи:

1) Расходы:

*предприятие выплачивает сумму кредита каждый месяц в размере:4/6=0,67

* проценты за кредит:

-1 месяц: 4*0,14/365*30=0,082

-2 месяц: (4-0,67)*0,14/365*31=0,04

-3 месяц:(4-0,67-0,67)*0,14/365*30=0,03

-4 месяц: (4-0,67-0,67-0,67)*0,14/365*31=0,02

-5 месяц: (4-0,67*4)*0,14/365*30=0,015

-6 месяц: (4-0,67*5)*0,14/365*31=0,008

всего расходы на погашение процентов за кредит: 0,195

*единовременная комиссия банка: 2,5%*4=0,1

*страховая премия: 7%*4=0,28

* единовременная комиссия страховой компании: 1,5%*4=0,06

2) первоначальные расходы: 0,1+0,28+0,06=0,82

3) уровень рентабельности кредита: Чистая прибыль (выручка от реализации)

Задача по амортизации с решением

Определить сумму амортизационных отчислений предприятия при следующих условиях. На предприятии находиться ОС всех групп амортизации. На начало года балансовая стоимость 1 гр. ОС здания, сооружения 16 млн. грн, в течение года поступления средств гр не происходило.

На начало года балансовая стоимость 2 гр. ОС 6 млн. грн. на начало года балансовая стоимость 3 гр. ОС составила 14 млн. грн. на начало года БС 4 гр. ОС составила 0,7 млн. грн. На предприятии в соответствии с приказом об учетной политике были установлены предельные нормы Ам поквартально.

1 гр.-2%, 2 -10%,3-6%,4 гр-15%.

Во 2 квартале отчетного года были приобретены средства 4 гр на сумму 150 т. грн.

Списание ОС по группам в отчетном году не проводилась определить сумму Ам отчислений.

Решение задачи.

1. группа(2%)ОС

1. квартал.16млн. грн*2%=0,32

2) 16-0,32*2%=0,31

3) 15,68-0,31*2%=0,30

4) 15,38-0,30*2%=0,30

Сумма отчислений за год=1,23

2 группа(10%)

1 квартал.6млн.*10%=0,6

2) 6-0,6*10%=0,54

3) 5,46-0,54*10%=0,49

4) 4,97-0,49*10%=0,45

Сумма=2,08

3 группа.(6%)

1 квартал.14млн. грн.*6%=0,84

2) (14-0,84)*6%=0,8

3) (13,2-0,8)*6%=0,74

4) (12,46-0,74)*6%=0,70

Сумма=3,08

4 группа (15%)

1 квартал 0,7млн. грн.*15%=0,105

2 квартал (0,7-0,105)*15%=0,09

3 квартал (0,61-0,09+0,150)*15%=0,1005

4 квартал (0,5095-0,1005)*15%=0,061

Сумма=0,36

Задача по прибыли с решением

Определить прибыль от обычной деятельности до налогообложения при след. условиях.

1) предприятие производит 3 вида продукции А, Б, В 15,4,10 т. Ед.

2) себестоимость одной ед. продукции для изделия А-28грн., Б-39 грн, В-45 грн.

3) цена реализации продукции с НДС составляет 42 грн. для изделия А, Б-55,В-74 грн.

Предприятие в отчетном году реализовало НА на сумму 148т. грн. и при этом понесло расходы на сумму 34,5 т. грн. в течение отчетного периода на депозитном счете в банке находилось 500т. грн. ставка депозита 11%. Предприятие в начале года приобрело иностранную валюту на сумму 600т. грн. по курсу 1 $-5,08 грн.

А реализовало 1 $-5,04 грн.

Однако в течение иностранная валюта хранилась в банке на депозитном счете под 6 мес, 9,5% годовых.

Предприятие в начале года приобрело акции на сумму 500 т. грн., по рыночной стоимости 1 грн. за акцию и купило 500 т. акций по которым были начислены дивиденды = 300 т. грн. в конце года акции были проданы по курсу 1,2 грн. за акцию. Затраты по обслуживанию движения акций составили 20 т. грн.

Решение задачи:

1) по продукции:

Валовые затраты.

А) 15т.*28=420

Б) 4*39=156

В) 10*45=450

Выручка от реализации.

А) 15*42=630

Б) 4*55=220

В) 10*74=740

НДС

630/6=105

220/6=36,6

740/6=123,3

Чистый доход = 1590-264,9 = 1325,1

Валовая прибыль от реализации продукции = 1325,1-1026=299,1

2) реализация НА:

Прибыль от реализации

148-34,5=96,94

3) прибыль за депозитный счет

Прибыль на депозитном счете 500*0,11 = 55

4) Валюта:

Расходы с покупкой валюты: 600 тыс. грн.

Кол валюты: 600/5,08 = 118

Реализовало валюту (выручка): 118*5,04 = 594,72

Предприятие понесло убыток: 600-594,72 = 5,28

5) Проценты по деньгам от валюты: 600*9,5%/100*0,5 = 28,5

6) Акции:

-прибыль: 300+1,2*500 = 900

-расходы: 500+20 = 520

7) Общая прибыль:

-прибыль 299,1+96,94+55+28,5+900=1379,54

-расходы: 600+5,28+520=1125,28

8) Прибыль до налогообложения: 1374,54-1125,28=249,26

Задачи с решением по Основам финансового менеджмента

Тема «Основы финансового менеджмента»

Задача 1.

Рассчитайте средневзвешенную величину капитала (СВК), имея следующие данные:

Источники средств

Средняя стоимость источника, %

Удельный вес в пассиве, %

Привилегированные акции

0,1

Обыкновенные акции и нераспределенная прибыль

0,5

Заемные средства, в том числе кредиторская задолженность

0,4

Решение.

СВК – это минимальная норам прибыли, ожидаемая инвестором от вложения в данное предприятие.

СВК = 160х0,1 + 180х0,5 + 140х0,4 = 162%.

Задача 2.

За 6 месяцев 2007 года предприятие «Супер» произвело пледы и одеяла, при этом понесло затраты представленные в таблице. Необходимо установить, какие затраты целесообразно предусмотреть в июле 2007 года, используя мини-максный метод распределения затрат и рост объема выпуска до 35 штук.

Месяцы

Объем выпуска, шт.

Себестоимость выпуска, грн.

Январь

Февраль

Март

Апрель

Май

Июнь

Решение.

Наибольшие затраты были в марте.

1500 = постоянные затраты (ПЗ) + переменные затраты (ПерЗ) х 30

Февраль- наименьшие затраты

800 = ПЗ + ПерЗ х 10

Следовательно

1500 = ПЗ + (ПерЗ) х 30

минус

——— 800 = ПЗ + ПерЗ х 10

равно

700 = 0 + ПерЗ х 20

Перз = 35 грн.

ПЗ = 450

Затраты июля = 450 +35х35 = 1675 грн.

Задача 3.

Корпорация Майкрософт изготавливает операционные системы ХР и Виста. В прогнозируемом периоде должно быть отработано 20 000 чел.-часов. При этом за 1 чел-час можно произвести 1 диск с ХР или 3 диска с Вистой.

ХР

Виста

Цена реализации, долл. США

Переменные затраты на 1 продукции

Валовая маржа

Определить

Определить

Коэффициент валовой маржи

Определить

0,6 (150 / 200)

Определить

0,4 (65 /150)

Что выгоднее производить? Какие дополнительные факторы могут повлиять на выбор производства? (то, что это новое)

Решение.

Валовая маржа за 1 человеко-час

ХР 150 х 1 диск = 150 долл

Виста 65 х 3 диска = 195 долл

То есть за 20 000 чел – часов мы можем получить:

ХР 150 х 20 000 = 3 000 000 долл

Виста 195 х 20 000 = 3 900 000 долл.

Задача 4.

Заводу «Ангара» производящему резиновые втулки, поступило предложение от крупного покупателя это продукции завода «Автошина», заключить бартерную сделку – обменять партию резиновых втулок на автомобильные камеры. При этом предполагается, что часть прибыли от сделки завод «Ангара» получит за счет бартера и за счет перепродажи камер по более высоким ценам. Исходные данные сделки:

Этапы сделки

обмен

Перепродажа камер

Результат сделки

Выручка от реализации, тыс.грн.

Себестоимость, тыс.грн

Расходы на перепродажу

Прибыль

Налог на прибыль (25%)

2,75

3,75

Чистая прибыль

8,25

11,25

Необходимо определить эффективность бартерной сделки с учетом временной стоимости денег.

Решение

Результаты оформить в таблицу

Результаты без учета времени

Период выплаты денег

Коэффициент дисконтирования

Общий результат

Ставка дисконтирования = 5% (месячный индекс инфляции)

Выручка от реализации

n=3 (апрель)

0,864

86,40

Себестоимость

n=0 (январь)

1,000

Расходы на перепродажу

n=2 (март)

0,907

4,54

Налог – обмен

2,75

n=1 (февраль)

0,952

2,618

Налог – перепродажа

n=2 (март)

0,907

Чистая прибыль

11,25

— 1,665

Сделка неэффективна

Особенности планирования финансовых результатов организации

При планировании финансовых результатов организации необходимо учитывать размеры организации, масштабы производства, номенклатуру выпускаемой продукции, интенсивность использования ресурсов, наличие финансовых ресурсов, состояние рынка сбыта продукции и т.д.

Особое внимание следует уделять факторам, влияющим на величину затрат и прибыли организации.

На величину прибыли организации существенное влияние оказывают такие факторы, как:

  • объем и структура реализации — увеличение объема продаж может привести к увеличению прибыли. Однако следует учитывать, что это может потребовать дополнительного финансирования производства, приводит к увеличению затрат организации;
  • стоимость прямых затрат на производство и сбыт;
  • доля затрат в выручке от реализации — уменьшение доли приводит к значительному увеличению прибыли и т.д.;

Покажем влияние этих факторов на конкретных примерах.

Влияние изменения объема продаж

Пример 1. По данным отчетности организации выручка от реализации в 2000 г. составила 340 000 тыс. руб., объем реализации — 1000 тыс. ед., затраты на производство и реализацию составили 200 000 тыс. руб. Руководство решило повысить объем продаж на 10%. Необходимо оценить:

  1. Как это решение повлияет на размер прибыли, если не изменять условия функционирования?
  2. Для получения прогнозируемой прибыли как необходимо изменить затраты на единицу продукции?

Решение:

В отчетный период:

Прибыль от продаж:

ПР = В — З = 340 000 — 200 000 = 140 000 (тыс. руб.).

Затраты на единицу продукции составляли:

З1 = З : К = 200 000 : 1000 = 200 (руб.).

Цена реализации:

Ц = В : К = 340 000 : 1000 = 340 (руб.)

По прогнозу увеличивается объем продаж на 10%.

Объем реализации составит:

Кпр = 1000 * 1,1 = 1100 (тыс. ед.).

Выручка от продаж при той же цене реализации составит:

Впр = Кпр * Ц = 1100 * 340 = 374 000 (тыс. руб.).

Затраты по прогнозу при тех же затратах на единицу продукции составят:

Зпр1 = Кпр * З1 = 1100 * 200 = 220 000 (тыс. руб.).

Прибыль по прогнозу составит:

ПР пр = Впр — Зпр = 374 000 — 220 000 = 154 000 (тыс. руб.).

Увеличение объема продаж может привести к увеличению не только переменных затрат, но и постоянных затрат, что может быть вызвано необходимостью увеличения основных средств, увеличения платы за используемые производственные помещения и т.п., что отрицательно может сказаться на размерах прогнозируемой прибыли.

Рассмотрим решение второй части задачи:

Х — процент снижения затрат на единицу продукции. Тогда затраты на объем продукции в размере 1000 тыс. ед. составят:

Зпр2 = 200 * (100 — Х) : 100 * 1000 (тыс. руб.).

Используя связь между выручкой отчетного периода, прибылью и затратами по прогнозу составит:

Зпр2 = В — ПРпр.;

200 * (100 — Х) : 100* 1000 = 340 000 — 154 000;

2000 * (100 — Х) = 186 000;

100 — Х = 186 000 : 2000;

100 — Х = 93;

Х= 100 — 93 = 7.

Таким образом, снизив затраты на единицу продукции на 7%, получим тот же размер прибыли, но при этом объем производства и продаж не увеличивается.

Влияние структуры выручки на прибыль организации

Выручка от продаж может быть представлена в виде суммы прибыли от продажи продукции (ПР) и затрат на производство и сбыт продукции:

(ЗАТ) : В = ПР + ЗАТ.

Уменьшение доли затрат в выручке приводит к значительному увеличению доли прибыли. Покажем это на конкретных примерах.

1. Снизим размер затрат на 5%, тогда:

затраты составят:

З1 = 750 * 0,95 = 712,5 (тыс. руб.);

прибыль:

ПР1 = 1000 — 712,5 = 287,5 (тыс. руб.),

прибыль увеличится на 37,5 тыс. руб., или на 15% (37,5 : 250 * 100% = 15%).

3. Снизим затраты еще раз на 5%, тогда величина затрат составит:

З2 = 712,5 * 0,95 = 676,9 (тыс. руб.).

Соответственно прибыль: ПР2 = 1000 — 676,9 = 323,1 (тыс. руб.).

По отношению к первому варианту прибыль увеличилась на 73,1 тыс. руб. (323,1 — 250), или на 29,24%.

Влияние изменения доли затрат в выручке на прирост прибыли показан на примере данных табл. 6.1.

Проанализируем по полученным данным соотношения темпов снижения затрат и роста прибыли, по сравнению с первым вариантом расчеты представлены в табл. 6.2.

Таблица 6.2. Динамика темпа изменения затрат и прибыли

Показатель Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3 Вариант 4 Вариант 5
Затраты в % 80 76 72,2 68,59 65,16
Темп роста 100 95 90,25 85,74 81,45
Прибыль, % 20 24 27,8 31,41 34,84
Темп роста 100 120 139 157,05 174,2

Все это свидетельствует о необходимости более тщательного изучения затрат, производимых организацией.

Организация финансового планирования является одной из основных задач, которые необходимо решить предприятиям малого и среднего бизнеса. Вместе с тем эта задача вызывает наибольшую часть вопросов, а отечественных предприятий, на которых грамотно построена система финансового управления, еще очень мало. Данная статья посвящена изложению конкурентных практических рекомендаций по постановке такой системы на предприятиях малого и среднего бизнеса. Начнем с самого главного.

Формирование графика платежей

Цель ясна: управление своими финансовыми потоками и эффективностью бизнеса. А для того чтобы управлять, необходимо сначала определиться, где мы сейчас, куда пойдем дальше и какие для этого необходимы ресурсы.

Начать предлагаем не с того, с чего рекомендуют учебники, то есть не с составления бюджета доходов и расходов. Для вас сейчас более актуально формирование графика платежей. Иными словами, начинаем с конца системы финансового планирования. В зависимости от критичности сложившейся с платежами ситуации данный график может формироваться с подневной, понедельной, подекадной, помесячной и т. д. детализацией. Советуем на начальном этапе при любой сложности ситуации отслеживать свои платежи каждый день, а планировать — понедельно. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы проникнуться данной системой, а во-вторых, разобраться в своих платежах.

В идеальном варианте основанием для формирования расходной части графика платежей являются прогнозы понесенных затрат на основании заключенных договоров, а доходной — прогноз поступления денежных средств, также основанный на заключенных договорах. Выглядеть график платежей может, например, так (табл. 1).

Рассмотрим, что нам даст создание этого документа, а потом уже остановимся на основных особенностях его формирования.

Итак, для того, чтобы понять, зачем вам надо тратить свое рабочее время, а также рабочее время подчиненных на создание этого документа, посмотрим в конец данной таблицы.

Таблица 1. График платежей магазина детских игрушек «Слонопотам» на январь 2011 г. (в тыс. руб.)

№ п/п

Статья

Январь 2011 г.

Итого

1-я неделя

2-я неделя

3-я неделя

4-я неделя

Поступления денежных средств от реализации продукции

В том числе:

отдела книжной продукции

отдела товаров для самых маленьких

отдела товаров для первоклашек

Поступления денежных средств от владельцев как капитал

Поступления денежных средств от банка в качестве кредита

Итого поступлений денежных средств

Выбытие (платежи) денежных средств на осуществление текущей деятельности

Поставка товаров

В том числе:

для отдела книжной продукции

для отдела товаров для самых маленьких

для отдела товаров для первоклашек

Оплата аренды помещения

Оплата коммунальных услуг (электричество, тепло, вода и пр.)

Выплата заработной платы сотрудникам

Оплата налогов

В том числе:

налог на прибыль

взносы на социальное страхование

оплата НДФЛ

Оплата канцелярских товаров для нужд офиса

Оплата за услуги ЧОП «Крокодил»

Оплата «тревожной» кнопки

Оплата процентов по кредиту

Выбытие денежных средств на осуществление капитальных вложений

В том числе:

строительство магазина на ул. Мира

закупка торгового оборудования для магазина на ул. Гастелло

Итого выбытие денежных средств

Чистый приток/отток денежных средств

–659

–69

Денежные средства на начало периода

–559

–219

–54

Денежные средства на конец периода

–559

–219

–54

Смотрим строку 7 «Чистый приток/отток денежных средств» и видим, что по итогам работы за месяц (январь 2011 г.) прогнозируется отток денежных средств в размере 69 тыс. руб. Иными словами, на начало месяца в наличии было 100 тыс. руб. (выделено цветом), а на конец периода прогнозируется, что останется только 31 тыс. руб. В данной ситуации в целом нет ничего страшного, и если вас устраивает снижение суммы свободных денежных средств, то можно все оставить, как есть. Но есть другой момент, который оставить без корректировки никак нельзя: в первую неделю месяца у вас не будет наличных денежных средств на оплату своих обязательств. Данный дефицит составит 559 тыс. руб. (выделенные цветом 659 тыс. руб. за вычетом имеющихся на начало периода 100 тыс. руб.). Вот с этим смириться уже нельзя, и принимать управленческие решения необходимо прямо сейчас, на уровне прогноза — потом будет поздно! Есть несколько вариантов разрешения данной ситуации:

  • увеличить поступление денежных средств в первую неделю месяца. Это самый простой, но, к сожалению, не всегда самый лучший вариант. Почему не самый лучший? Дело в том, что если вы планируете увеличить продажи и у вас действительно есть действенные механизмы, которые позволят это сделать, то этот вариант будет лучшим. В случае же, если вы как собственник вложите недостающую сумму, например, как уставный капитал или беспроцентный кредит, это не будет хорошо. В данном случае необходимо, чтобы бизнес жил без вашей постоянной «подкормки» (если, конечно, он не на этапе бурного роста, когда необходимы инвестиции). Но предпочтительнее инвестиции в капитальные вложения, а не вложение денег в обеспечение текущей деятельности (то есть в обеспечение выживаемости);
  • снизить платежи в первую неделю месяца. Иными словами, перенести часть платежей с первой недели на вторую, третью и т. д. В данном случае это наиболее приемлемый выход. Ведь прогнозируемые итоги работы за месяц вас устраивают. Тут, правда, есть одна сложность: условия оплаты ряда услуг указаны в соответствующих договорах, и перенос оплаты необходимо согласовывать со своими контрагентами. В противном случае могут последовать штрафы, пени, неустойки и другие негативные последствия.

Вы убедились в полезности графика платежей? Тогда перейдем к основным принципам его формирования.

Во-первых, целесообразно формировать такой документ к началу каждого месяца. При этом он не имеет права быть один раз сформированным и оставаться таким до конца месяца, то есть до того момента, когда уже будут проведены все фактические платежи. Это самая распространенная ошибка небольших предприятий: документ формируется, но фактически дальше не работает. В идеальном случае график платежей должен пересматриваться при каждом изменении внешних или внутренних условий хозяйствований. Иными словами, если оплатили что-то не учтенное в графике — скорректируйте его, а главное — найдите источники для покрытия сложившегося дефицита. Если на это времени совсем не хватает, то корректируйте и анализируйте его хотя бы раз в неделю (например, по окончании каждой недели). При этом у вас уже будут фактические платежи, проведенные в первую неделю, и реальная возможность спрогнозировать то, как вы будете жить оставшиеся недели месяца. Скажу сразу: если вы этого делать не будете, то лучше не тратьте время на формирование графика платежей. Работа эта достаточно трудоемкая, и будет очень жаль, если в итоге документ ляжет «мертвым» грузом на полку.

Во-вторых, старайтесь использовать как можно более достоверную информацию. При формировании прогноза платежей обязательно учитывайте условия оплаты, указанные в договорах. Кроме того, фактически также старайтесь их соблюдать. Это нужно для того, чтобы, с одной стороны, не платить раньше требуемого срока (с какой стати кто-то будет пользоваться нашими денежными средствами раньше положенного, мы и сами в них нуждаемся), а с другой — чтобы не допустить невыполнения договорных обязательств, что грозит всевозможными последствиями от штрафов и неустоек до разрыва отношений.

В-третьих, уделите особое внимание прогнозу продаж, а также его своевременной корректировке. Это наименее предсказуемая и наиболее важная статья.

В-четвертых, после того как сформировали график платежей, проведите его анализ. Применительно к нашему примеру предлагается следующая его трансформация (табл. 2).

Если есть время и возможности, можете формировать несколько вариантов прогноза графика платежей: оптимистичный, наиболее реалистичный и пессимистичный.

Таблица 2. Скорректированный График платежей магазина детских игрушек «Слонопотам» на январь 2011 г. (в тыс. руб.)

№ п/п

Статья

Январь 2011 г.

Итого

1-я неделя

2-я неделя

3-я неделя

4-я неделя

Поступления денежных средств от реализации продукции

В том числе:

отдела книжной продукции

отдела товаров для самых маленьких

отдела товаров для первоклашек

Поступления денежных средств от владельцев как капитал

Поступления денежных средств от банка в качестве кредита

Итого поступлений денежных средств

Выбытие (платежи) денежных средств на осуществление текущей деятельности

Поставка товаров

В том числе:

для отдела книжной продукции

для отдела товаров для самых маленьких

для отдела товаров для первоклашек

Оплата аренды помещения

Оплата коммунальных услуг (электричество, тепло, вода и пр.)

Выплата заработной платы сотрудникам

Оплата налогов

В том числе:

налог на прибыль

взносы на социальное страхование

оплата НДФЛ

Оплата канцелярских товаров для нужд офиса

Оплата за услуги ЧОП «Крокодил»

Оплата «тревожной» кнопки

Оплата процентов по кредиту

Выбытие денежных средств на осуществление капитальных вложений

в том числе:

строительство магазина на ул. Мира

закупка торгового оборудования для магазина на ул. Гастелло

Итого выбытие денежных средств

Чистый приток/отток денежных средств

–89

–7

–69

Денежные средства на начало периода

Денежные средства на конец периода

Стрелками показано, как, например, можно решить вопрос с дефицитом денежных средств. В данном случае было предложено перенести платежи, связанные со строительством магазина на ул. Мира (100 тыс. руб.) и закупкой оборудования для магазина на ул. Гастелло (100 тыс. руб.), на более поздний период, на следующую неделю. Кроме того, выплата заработной платы и соответствующие налоги были распределены в течение месяца. При этом подразумевалось, что сначала зарплату получит непосредственно торговый персонал (ведь он обеспечивает продажи), а потом — обслуживающий, вспомогательный и управленческий персонал. В целом хочется сказать, что к вопросам заработной платы необходимо подходить очень аккуратно. Здесь есть возможность скорее навредить, чем исправить ситуацию. Поэтому к вопросу работы с персоналом в том или ином проявлении мы будем возвращаться достаточно часто.

А сейчас перейдем к следующему шагу построения действенной системы финансового управления.

Формирование Бюджета движения денежных средств (БДДС)

По сути данный документ является укрупнением Графика платежей. Если график платежей обычно составляется с понедельной разбивкой, то БДДС, как правило, формируется помесячно. Хотя бывают и исключения. Вам мы советуем делать так (табл. 3).

Таблица 3. Бюджет движения денежных средств магазина детских игрушек «Слонопотам» на январь 2011 г. (в тыс. руб.)

№ п/п

Статья

Январь

итого

аванс

за 60 дней

аванс

за 30 дней

оплата в период возникновения затрат

постоплата

в течение

30 дней

Поступления денежных средств от реализации продукции

В том числе:

отдела книжной продукции

отдела товаров для самых маленьких

отдела товаров для первоклашек

Поступления денежных средств от владельцев как капитал

Поступления денежных средств от банка в качестве кредита

Итого поступлений денежных средств

Выбытие (платежи) денежных средств на осуществление текущей деятельности

Поставка товаров

В том числе:

для отдела книжной продукции

для отдела товаров для самых маленьких

для отдела товаров для первоклашек

Оплата аренды помещения

Оплата коммунальных услуг (электричество, тепло, вода и пр.)

Выплата заработной платы сотрудникам

Оплата налогов

В том числе:

налог на прибыль

взносы на социальное страхование

оплата НДФЛ

Оплата канцелярских товаров для нужд офиса

Оплата за услуги ЧОП «Крокодил»

Оплата «тревожной» кнопки

Оплата процентов по кредиту

Выбытие денежных средств на осуществление капитальных вложений

В том числе:

строительство магазина на ул. Мира

закупка торгового оборудования для магазина на ул. Гастелло

Итого выбытие денежных средств

Не трудно догадаться, что столбец 3 «Итого» за январь табл. 3 должен совпадать со столбцом 7 «Итого» табл. 2. Что же нам дает данный документ и зачем его необходимо формировать? В нем отражаются суммы авансов, постоплаты и оплаты в период возникновения затрат. Иными словами, данный документ дает нам четкое представление о том, кто авансирует нас и кого авансируем мы. Соответственно, его анализ позволит нам принять решение об эффективности или неэффективности такой работы с нашими контрагентами. Это позволит в будущем и в настоящем пересмотреть условия работы, в частности условия оплаты за поставленную нам и нами продукцию.

Таблица 3 заполняется в основном на основании условий об оплате, указанных в договорах с контрагентами. Строка «Выплата заработной платы сотрудникам» заполнена из соображений выплаты аванса работникам в размере 30 % от суммы в текущем месяце и полного расчета в месяце, следующем за отчетным. Эта схема наиболее часто встречается на практике. Если у вас иной порядок, документ необходимо скорректировать. Соответственно распределяется и сумма налогов и взносов на социальное страхование.

С БДДС разобрались, переходим к следующему важному этапу.

Формирование Бюджета доходов и расходов (БДР)

Бюджет доходов и расходов позволяет определить, насколько прибыльна или убыточна будет деятельность предприятия в планируемом периоде. Итак, смотрим табл. 4.

Таблица 4. Вспомогательная форма для формирования БДР магазина детских игрушек «Слонопотам» на январь 2011 г. (в тыс. руб.)

№ п/п

Статья

Ноябрь

Декабрь

Январь

Февраль

Итого

за январь

с НДС

Итого

за январь без НДС

аванс

за 60 дней

аванс

за 30 дней

оплата

в период возникновения затрат

постоплата

в течение

30 дней

Выручка

В том числе:

отдела книжной продукции

отдела товаров для самых маленьких

отдела товаров для первоклашек

Затраты на текущую деятельность

Поставка товаров

В том числе:

для отдела книжной продукции

для отдела товаров для самых маленьких

для отдела товаров для первоклашек

Аренда помещения

Коммунальные услуги (электричество, тепло, вода и пр.)

Фонд оплаты труда

Налоги

В том числе:

взносы на социальное страхование

Канцелярские товары для нужд офиса

Услуги ЧОП «Крокодил»

Услуги «тревожной» кнопки

Амортизация

Операционная прибыль

–107

Проценты по кредиту

Налог на прибыль

Чистая прибыль

–137

БДР и БДДС имеют принципиальные отличия. В БДР:

1) отражаются понесенные организацией затраты, подтвержденные актами выполненных работ, ведомостями о начислении заработной платы, амортизации, накладными на полученные материалы и т. д., а не оплата.

2) показываются амортизационные начисления;

3) не отражаются затраты на капитальное строительство. Когда объект капитального строительства будет введен в эксплуатацию и оформлен соответствующий акт, начнется начисление амортизации. Тогда эти амортизационные отчисления будут показаны в БДР. До этого момента затраты на капитальное строительство никак в БДР не отражаются;

4) показываются суммы без НДС (в нашем случае ставка 18 %) (в БДДС суммы отражены с учетом НДС).

Теперь внимательно смотрим табл. 4. Она представляет собой вспомогательную форму, которую мы показываем специально для того, чтобы было проще разобраться в бюджетах. Еще раз подчеркнем: в БДДС отражаются платежи, то есть то, как движутся денежные средства на расчетном счете и в кассе, а в БДР — затраты на хозяйственные операции, подтвержденные актами выполненных работ, накладными на материалы и т. д. То есть оплата и понесенные затраты (когда фактически использовался ресурс) часто по времени не совпадают! Соответственно, в БДР за январь 2011 г. по нашему магазину будут показаны суммы затрат:

  • авансированных за 60 дней в ноябре;
  • авансированных за 30 дней в декабре;
  • затраты, оплата по которым проводится в текущем периоде;
  • ресурсы, оплата за которые будет произведена нами в следующем месяце (при этом мы пользуемся ими сейчас).

Следует также обратить внимание, что НДС облагаются далеко не все затраты. Например, не облагаются налоги, заработная плата и т.д.

Таким образом, наш БДР за январь будет выглядеть так, как показано в табл. 5. Как видим, это результирующий, итоговый столбец 8 табл. 4.

Таблица 5. БДР магазина детских игрушек «Слонопотам» на январь 2011 г.

№ п/п

Статья

Тыс. руб.

Выручка

отдела книжной продукции

отдела товаров для самых маленьких

отдела товаров для первоклашек

Затраты на текущую деятельность

Поставка товаров, в том числе:

для отдела книжной продукции

для отдела товаров для самых маленьких

для отдела товаров для первоклашек

Аренда помещения

Коммунальные услуги (электричество, тепло, вода и пр.)

Фонд оплаты труда

Налоги, в том числе:

взносы на социальное страхование

Канцелярские товары для нужд офиса

Услуги ЧОП «Крокодил»

Услуги «тревожной» кнопки

Амортизация

Операционная прибыль

–107

Проценты по кредиту

Налог на прибыль

Чистая прибыль

–137

Поясним, что операционная прибыль определяется как разница между выручкой и затратами.

Чистая прибыль определяется как разница операционной прибыли, процентов по кредиту и налога на прибыль.

Тут внимательный читатель спросит: «В БДДС (см. табл. 3) у нас показана оплата налога на прибыль в сумме 30 тыс. руб., а в только что сформированном БДР прибыли нет, соответственно, нет налога на прибыль. Нет ли тут ошибки?» Ошибки нет! В текущем периоде (январе) у нас действительно убыток, соответственно, нет налога на прибыль. А в БДДС (см. табл. 3) показана оплата налога, который был начислен с полученной в декабре прибыли (посмотрите внимательнее: сумма стоит в столбце 7 «Постоплата в течение 30 дней»).

Теперь подведем итог. Нами специально был выбран такой, к сожалению, характерный пример для отечественного среднего и мелкого бизнеса, когда есть наличные деньги, но нет прибыли. Иными словами, есть средства, чтобы расплачиваться с поставщиками и работниками, но деятельность в целом экономически неэффективна. Долго так продолжаться не может.

Ничем не лучше и другая возможная ситуация: при формировании БДР получается прибыль (иногда очень хорошая), а в БДДС — дефицит денежных средств (нечем расплачиваться с контрагентами и работниками). Эта ситуация также характеризуется как негативная.

Поэтому исключительно важно планировать и БДДС, и БДР, чтобы отслеживать таким образом экономическую эффективность бизнеса и движение денежных средств. Этот процесс порой бывает весьма трудоемким, однако без него вы не сможете осуществлять экономическое управление и быть уверенными в завтрашнем дне.

Лекция 10 Финансовый план.

10.1. Состав и структура финансового плана.

Финансовый план завершает производственно-хозяйственное планирование деятельности предприятия. Он тесно связан с планированием производственной программы, фонда заработной платы, материально-технического снабжения и сбыта, содержания машин и оборудования. Планирование финансовой деятельности предприятия связано с конечными результатами производства, важнейшим из которых является прибыль.

Финансовый план – обобщенный плановый документ, содержащий расчеты поступления и расходования денежных средств на текущий (до одного года) и долгосрочный (не менее одного года) периоды. Включает в себя составление операционных и капитальных бюджетов , а также прогнозы финансовых ресурсов на два-три года (баланс доходов и расходов – в России).

Бюджет – оперативный финансовый план, отражающий расходы и поступления средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. В практике применяют два вида бюджетов: текущий (оперативный) и капитальный.

Бюджетирование – процесс разработки конкретных бюджетов (например, платежный баланс на предстоящий период).

Бюджетирование капитала – процесс разработки конкретных бюджетов по формированию источников капитала (пассивы баланса) и их размещению (активы баланса).

Бюджетный контроль – текущий контроль за исполнением отдельных показателей доходов и расходов, определенных плановым бюджетом.

Смета – форма планового расчета, определяющая потребности предприятия в денежных ресурсах на предстоящий период и последовательность действий по исчислению показателей.

Значение внутрифирменного финансового планирования заключается в следующем:

1) намеченные стратегические цели предприятия преломляются в форме финансово-экономических показателей: объемов продаж, себестоимости, прибыли, инвестиций, денежных потоков и др.;

2) устанавливаются стандарты для поступления финансовой информации в форме финансовых планов и отчетов об их исполнении;

3) определяются приемлемые границы финансовых ресурсов, необходимых для реализации долгосрочных и оперативных планов предприятия;

4) оперативные финансовые планы (на месяц, квартал) предоставляют полезную информацию для разработки и корректировки общей финансовой стратегии предприятия.

Ключевой целью финансового планирования является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины денежных потоков, формируемых за счет собственных, заемных и привлеченных с фондового рынка источников.

Данная глобальная цель может быть разделена на локальные цели:

• обеспечение производственного, научно-технического и социального развития предприятия прежде всего за счет собственных средств;

• увеличение прибыли преимущественно за счет роста объема продаж и снижения издержек производства и обращения;

• обеспечение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, особенно в период реализации крупномасштабных инвестиционных проектов.

Назначение финансового плана, с одной стороны – прогноз среднесрочной финансовой перспективы, а с другой – определение текущих доходов и расходов.

Важнейшие объекты финансового планирования:

1) выручка от реализации продукции, работ и услуг;

2) прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям;

3) фонды специального назначения и их использование;

4) объем платежей в бюджет и в социальные фонды;

5) объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;

6) плановая потребность в оборотных средствах;

7) объем капитальных вложений и источники их финансирования и др.

Для составления финансовых планов используются следующие информационные источники:

• результаты анализа бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2, 4, 5) и выполнения финансового плана за предыдущий период;

• договоры (контракты) с потребителями и поставщиками;

• прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям или планы сбыта исходя из заказов, прогнозы спроса, уровень продажных цен и другие данные рыночной конъюнктуры, включая поставки по бартеру и наличным расчетам;

• экономические нормативы;

• утвержденная учетная политика.

К специфическим принципам финансового планирования относятся:

1. Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило») – получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, т. е. капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

2. Принцип платежеспособности – планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года. В данном случае у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечивать погашение краткосрочных обязательств.

3. Принцип рентабельности капитальных вложений – для капиталовложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный селенг и др.). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается действие эффекта финансового рычага (левериджа).

4. Принцип сбалансированности рисков – особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств чистой прибыли и амортизационных отчислений.

5. Принцип приспособления к потребностям рынка – для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.

6. Принцип предельной рентабельности – целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную рентабельность.

Методы планирования – это конкретные способы и приемы плановых расчетов. Планирование финансовых показателей осуществляется с помощью нескольких методов. К ним относятся расчетно-аналитический, нормативный, балансовый, оптимизации плановых решений, экономико — математического моделирования.

Содержание расчетно-аналитического метода планирования заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансовых показателей прогнозируется их величина на будущий период. Данный метод планирования применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно, на основе изучения их динамики за ряд периодов. Использование этого метода позволяет установить плановую потребность в оборотных активах, величину амортизационных отчислений и другие показатели. При использовании данного метода часто прибегают к экспертным оценкам.

При использовании нормативного метода планирования финансовых показателей на основе заранее установленных норм и нормативов определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента и др.

В финансовом планировании применяются федеральные, региональные, местные, отраслевые нормативы и нормативы самого предприятия. Федеральные нормативы являются обязательными для всей территории России. К ним относятся:

• ставки федеральных налогов;

• ставки рефинансирования коммерческих банков и нормы обязательных резервов банков;

• тарифные ставки на государственное пенсионное обеспечение и социальное страхование;

• минимальная месячная оплата труда;

• нормативы отчислений от чистой прибыли в резервные фонды;

• минимальный размер уставного капитала для организационно-правовых форм и др.

К нормативам предприятий относятся:

• нормативы плановой потребности в оборотных средствах;

• нормы краткосрочной задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия;

• нормы запасов сырья и материалов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции на складе и товаров в днях;

• нормативы распределения чистой прибыли;

• норматив отчислений в ремонтный фонд (в процентах от среднегодовой стоимости основных производственных фондов) и ряд других.

Нормативный метод планирования является самым простым и доступным.

Содержание балансового метода планирования финансовых показателей состоит в том, что благодаря балансу достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется при прогнозе поступлений и выплат из денежных фондов, квартального плана доходов и расходов и др.

Содержание метода оптимизации плановых решений сводится к составлению нескольких вариантов плановых расчетов и выбору наиболее оптимального из них. При этом могут применяться различные критерии выбора: минимум приведенных затрат, минимум текущих затрат, минимум вложений капитала при наибольшей эффективности его использования, максимум дохода на рубль вложенного капитала и пр.

Содержание экономико-математического моделирования в финансовом планировании заключается в том, что оно позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов. Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей. Проверка обоснованности модели проверяется практикой.

Финансовое планирование включает разработку следующих разделов:

• план по финансовым результатам и распределению прибыли;

• баланс доходов и расходов (бюджет предприятия);

• план по инвестициям, их финансированию и кредитованию;

• плановый агрегированный баланс предприятия;

• план обеспечения безубыточности производства.

Исходными данными для планирования финансовых результатов является информация:

• о плановой выручке предприятия от продажи товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и других аналогичных обязательных платежей);

• об издержках на производство и продажу товаров, работ, услуг, в том числе об управленческих и коммерческих расходах;

• о плановых поступлениях и расходах по прочей операционной и инвестиционной деятельности;

• о плановых внереализационных доходах и расходах;

• о ставках налоговых платежей.

Финансовый результат определяет чистую прибыль (убыток) предприятия, остающуюся в его распоряжении и используемую в целях финансирования его деятельности.

Планирование распределения прибыли осуществляется в соответствии с дивидендной политикой предприятия, с плановой потребностью в финансовых средствах на образование фондов потребления и накопления, в том числе на цели производственного и социального развития предприятия.

Баланс доходов и расходов ( бюджет предприятия ) позволяет спланировать во взаимной увязке и провести синхронизацию всех плановых поступлений и всех плановых расходов предприятия по целевым направлениям.

Плановые поступления финансовых средств включают:

• выручку от реализационной деятельности;

• доходы от инвестиционной деятельности и внереализационные доходы, в том числе доходы от долевого участия в других предприятиях, по ценным бумагам, от хранения денежных средств на депозитных счетах, доходы от сдачи имущества в аренду и т. д.;

• прочие поступления, в том числе целевого назначения в порядке долевого участия в строительстве, по договорам на НИОКР, поступления из внебюджетных фондов и другие средства целевого финансирования, включая бюджетное целевое безвозвратное финансирование дотационного характера и компенсационные выплаты;

• кредиты и займы.

Плановые расходы предприятия формируются по всем направлениям его финансово-хозяйственной деятельности:

• издержки производства и продажи товаров, работ, услуг;

• расходы по прочей реализационной и другой операционной деятельности;

• платежи в бюджет (по видам налогов) и во внебюджетные фонды (по видам платежей);

• платежи по возврату кредитов и займов с учетом процентов;

• расходы по инвестиционной деятельности, в том числе на капитальные вложения, приобретение других основных средств, в создание и приобретение нематериальных активов, на приобретение долей, паев, пакетов акций других предприятий и т. п.;

• расходы на пополнение оборотных средств;

• внереализационные расходы;

• займы другим организациям;

• расходы на содержание социальной сферы и выплаты социального характера;

• расходы на выплату дивидендов;

• другие расходы.

На основании указанной плановой информации составляется баланс доходов и расходов (бюджет предприятия) на плановый период.

В результате возможно превышение доходной части над расходной, т. е. образуются свободные средства, которые могут быть направлены на развитие предприятия в соответствии с его стратегическими целями. Если расходная часть бюджета превышает его доходную часть, то образуется дефицит бюджета, что служит сигналом для корректировки планов предприятия и принятия управленческих решений по изменению его финансовой стратегии и тактики.

В плане по инвестициям, их финансированию и кредитованию указывается потребность в инвестициях и источниках их финансирования (подробнее об этом см. раздел 10.5).

На основании проведенных ранее расчетов и показателей планов по годам планируемого периода составляется агрегированный прогнозный баланс на соответствующий период разработки финансового плана. Прогнозные показатели агрегированного баланса в дальнейшем должны быть проанализированы для оценки будущего финансового состояния предприятия и осуществления финансового контроля.

Одним из методов финансового планирования, с помощью которого обеспечивается гибкость финансовых планов, является метод «издержки – объем – прибыль», который позволяет:

• определить объемы продаж с точки зрения обеспечения безубыточности производства (самоокупаемости);

• принимать решения о целевых размерах прибыли;

• определить цену продаж;

• анализировать постоянные и переменные затраты.

Данный метод позволяет оценить качество разработанного плана предприятия с точки зрения достижения безубыточности производства и обеспечения необходимого запаса финансовой прочности.

Объем безубыточности представляет собой минимальный объем продаж, при котором предприятие уже не несет убытков, но еще не имеет прибыли. Такой объем называется точкой безубыточности, или порогом рентабельности, или критической точкой объема продаж, в которой сумма затрат предприятия равна сумме его доходов.

Безубыточность основной деятельности (по производству продукции, работ, услуг) определяется путем соотнесения затрат с выручкой от реализации. С этой целью затраты разделяются на переменные и постоянные.

Анализ безубыточности проводится на период, ограниченный действующими в данном периоде производственными мощностями. Точка безубыточности может рассчитываться в натуральном или стоимостном выражении. Расчет в натуральном выражении может быть произведен, если выпускается один вид продукции:

Add a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *