Снижение прибыли говорит

Финансовый результат — обобщающий показатель анализа эффективности деятельности хозяйствующего субъекта на определённых стадиях его формирования.

Оценка величины прибыли за отчетный период

В отчётном периоде произошёл рост чистой прибыли предприятия на 10928 тыс. рублей (81,25%), удельный вес в выручке от реализации увеличился на 6 % . Увеличение чистой прибыли положительная тенденция, свидетельствует о росте деловой активности организации.

На рост чистой прибыли в большей степени оказали влияние рост выручки и рост внереализационных доходов, удельный вес изменений данных доходов в общей сумме изменений за период составляет 82,65%, прибыль от продаж принимает отрицательное значение из-за превышения себестоимости над выручкой от реализации.

Выручка от реализации в анализируемом периоде увеличилась на 3436 тыс. рублей (11,94%), что свидетельствует о росте сбыта продукции, увеличении деловой активности предприятия.

В результате опережающего падения себестоимости реализованной продукции на 2752 тыс. рублей (15,81%), наблюдается превышение выручки над себестоимостью, что говорит о прибыльности основной деятельности. Нужно принимать меры по увеличению себестоимости продукции.

Удельный вес себестоимости в выручке увеличился на 3,86 %. Удельный вес изменений себестоимости в общей сумме изменений за период составляет 147,63 %, т. е. себестоимость оказывает существенное влияние на снижение чистой прибыли, на изменение убытка от продаж, который в рассматриваемом периоде вырос на 3866 тыс. рублей (49,64%).

Прочие операционные доходы увеличились на 6390 тыс. рублей (400,84%), доля в выручке от реализации увеличилась на 0,46 % и составляет 0,60%, что способствует росту прибыли организации, активной прочей деятельности организации.

Прочие операционные расходы в рассматриваемом периоде уменьшились на 1102 тыс. рублей (32,46%). Удельный вес уменьшился на 0,14% и составляет 0,90% в выручке от реализации. Падение прочих расходов оказывает повышательное воздействие на сумму чистой прибыли.

Прибыль (убыток) до налогообложения увеличилась на 10928 тыс. рублей (87,96%), удельный вес в выручке от реализации увеличился на 3,02% и равен 7,47%. Рост данного показателя является положительным явлением, свидетельствует о росте деловой активности организации.

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода выросла на 10928 тыс. рублей (81,25%), удельный вес в выручке увеличился на 1,97% и составляет 5,15%. Рост чистой прибыли свидетельствует об эффективной деятельности организации, росте деловой активности организации. Стоит отметить, что предприятие получило убытки от основной деятельности, что является весьма негативным моментом, но в результате эффективного проведения операций по прочей деятельности, организации удалось избежать убытков.

Как с помощью определяющих показателей баланса оценить темпы роста компании?

Как разработать мероприятия для повышения финансовой устойчивости предприятия?

Основная цель финансового анализа предприятия — определить, сможет ли оно эффективно финансировать свою текущую производственную деятельность и перспективы долгосрочного развития. Информационной базой для такого анализа служит в первую очередь бухгалтерский баланс.

Однако простой анализ по оценке изменения абсолютных величин его отдельных статей может не дать желаемых результатов из-за несопоставимости оценок как по годам деятельности компании, так и при сравнении их по различным хозяйствующим субъектам.

Поэтому в данном анализе гораздо большую ценность приобретают относительные показатели. Они более удобны для сопоставления в пространственно-временном разрезе. С учетом этого в данной статье основной упор при проведении финансового анализа предприятия делается именно на использовании относительных показателей и критериев (коэффициентов).

Балансовый отчет компании

Финансовый анализ деятельности должен проводиться на основе показателей баланса, позволяющих оценить реальную финансовую ситуацию в компании.

Активы предприятия и их структура анализируются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения их ликвидности.

Непосредственно в производственном цикле участвуют основные средства, запасы и затраты денежных средств. К наиболее ликвидным активам компании относятся денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Дебиторская задолженность покупателей перед компанией находится на втором месте по показателю ликвидности, и анализировать ее надо, сравнивая с кредиторской задолженностью в пассиве баланса.

С учетом сказанного проанализируем показатели баланса на примере компании, которая работает всего три года. Основной вид деятельности — пивоварение. Также она производит соки и другие безалкогольные напитки.

Баланс активов компании за второй и третий годы — в табл. 1.

Таблица 1

Анализ статей актива баланса

В таблице за 100 % принята величина всего имущества, т. е. валюта баланса, а все удельные веса подсчитываются по отношению ко всему имуществу.

Абсолютное изменение — это разница между соответствующими абсолютными величинами отдельных активов за 3-й год по отношению ко 2-му году.

Изменение удельного веса — разница между соответствующими удельными весами также за 3-й год по отношению ко 2-му году.

Темп роста рассчитывается как отношение величины за 3-й год ко 2-му году. Этот столбец — самый важный для анализа, поскольку отражает влияние степени изменения составляющих величин баланса на величину всего имущества в целом.

С учетом сказанного анализ активов представленного баланса позволяет сделать следующие выводы. Все имущество компании увеличилось на 58 %, в том числе за счет быстрого роста оборотных активов (в 2,55 раза) и более медленного роста внеоборотных активов (всего в 1,37 раза).

Отсюда удельный вес внеоборотных активов в общем имуществе уменьшился на 11,13 %, в то время как удельный вес оборотных (мобильных) активов увеличился на те же 11,13 %. Это может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры активов, что, в свою очередь, способствует ускорению оборачиваемости оборотных активов предприятия.

Далее, рост оборотных активов обеспечивается в том числе увеличением доли запасов лишь на 0,88 % и решающего влияния повышения доли дебиторской задолженности на 11,01 % при одновременном снижении удельного веса денежных средств на 0,76 %.

Показатель доли запасов говорит о том, что нет существенного затоваривания склада.

Уменьшение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений свидетельствует о разумных способах управления компанией: деньги не замораживаются на расчетных счетах, а сразу идут в дело.

Как мы уже говорили, чтобы объективно оценить дебиторскую задолженность, ее надо анализировать в сравнении с кредиторской задолженностью (табл. 2).

Таблица 2

Анализ статей пассива баланса

Обратите внимание!

Если удельный вес дебиторской задолженности больше удельного веса кредиторской задолженности, то предприятию легче будет расплачиваться по своим краткосрочным и кредиторским долгам.

Но при этом деньги предприятия «замораживаются» в дебиторских долгах. В итоге снижаются показатели ликвидности и оборачиваемости средств. К тому же это свидетельствует о том, что часть оборотных активов фактически отвлекается на кредитование дебиторов (покупателей своей продукции).

Обратите внимание!

Если удельный вес дебиторской задолженности меньше удельного веса кредиторской задолженности, это говорит о проблемах с реализацией продукции.

В нашем случае такая ситуация сохраняется в течение двух рассматриваемых лет. Казалось бы, действительно есть проблема с реализацией продукции. Однако дебиторская задолженность растет быстрее (в 4,67 раза) по сравнению с возрастанием кредиторской задолженности (всего в 2,21 раза). Следовательно, объемы сбыта продукции увеличиваются, а значит, следует расширять производство.

Далее, большая часть денег находится в дебиторской задолженности и запасах. Значит, чтобы расширить производство, необходимо заняться кредитной политикой либо попытаться увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности.

Выводы по пассиву баланса следующие.

Увеличение доли собственного капитала увеличивает финансовую устойчивость предприятия. Однако при этом снижается эффективность использования капитала как более дорого финансового инструмента по сравнению, например, с заемными средствами.

В нашем случае доля собственного капитала снизилась с 69,18 % до 57,14 %. Это допустимый уровень для финансовой устойчивости компании.

В то же время акционерный капитал в 3-м году вырос по сравнению со 2-м годом на 38 %. Это может быть следствием увеличения количества размещаемых акций компании либо ростом цен на эти акции на финансовом рынке.

Предположим, во 2-й год выпустили 100 тыс. акций, в 3-й — 200 тыс. акций. Отсюда следует, что на 2-й год средняя цена акций составляла 3300 руб./шт. (330 000 тыс. руб. / 100 тыс. шт.), а на 3-й — 2275 руб./шт. (455 000 тыс. руб. / 200 тыс. шт.). То есть в погоне за увеличением собственного капитала произошло размывание стоимости размещаемых акций компании, что в дальнейшем может негативно сказаться на привлекательности акций и имидже компании в целом.

В плане кредитной политики для новых развивающихся предприятий наиболее выгодно соотношение:

КЗуд > КЗКуд > ДЗКуд,

где КЗуд, КЗКуд, ДЗКуд — удельные веса соответственно кредиторской задолженности, краткосрочных и долгосрочных кредитов в валюте баланса.

Для предприятия, которое прочно стоит на ногах, более выгодно другое соотношение:

В отчётном периоде валюта баланса в структуре пассивов предприятия возросла на 5477 тыс. рублей, что является положительным моментом и говорит о росте источников формирования имущества организации, росте деловой активности предприятия.

Капитал и резервы организации за отчётный период увеличились на 14063 тыс. рублей (10,53%), что является позитивным моментом, означающим рост собственных средств предприятия, тем самым происходит увеличение прибыли организации.

Изменение пассивов обусловлено в большей степени увеличением капитала и резервов предприятия (изменение капитала и резервов в общем изменении валюты баланса 256,76%), и сокращением краткосрочных обязательств (изменение краткосрочных обязательств в общем изменении валюты баланса 159 %).

Удельный вес капитала и резервов в валюте баланса вырос на 5,03 % и составляет наибольшую величину 71,09 % в структуре пассива, что говорит о использовании предприятием в основном собственного капитала. Данный факт свидетельствует о высокой финансовой независимости предприятия.

Малое использование заёмных средств приводит к неэффективному использованию средств и приводит к ухудшению финансовой устойчивости организации.

Уставный капитал не изменился и составляет 1640 тыс. рублей, удельный вес в структуре пассива равен 0,81%, что несет собой положительный момент, т.к. нет необходимости в его снижении.

Добавочный капитал не изменился и равен 123304 тыс. рублей, удельный вес составляет значительную величину 60,99 %, следовательно в прошлом были получены значительные средства от эмиссии акций, переоценки основных средств, курсовых разниц. Часть нераспределенной прибыли, была направлена на капитальные вложения.

В отчётном периоде был создан резервный капитал в размере 1092 тыс. рублей, удельный вес в валюте баланса составляет 0,53%, что является положительным моментом, т.к. происходит рост собственного капитала.

Рост резервного капитала является благоприятным фактором в деятельности фирмы, т.к. этот он может быть использован в случаях ухудшения финансового положения организации.

Резервы, образованные в соответствии с законодательством составляют 256 тыс. рублей, удельный вес в валюте баланса 0,12 %.

Резервы, образованные в соответствии учредительными документами равны 846 тыс. рублей, удельный вес в валюте баланса — 0,41 %, что является благоприятным фактором, это говорит о том, что организация создаёт дополнительные резервы помимо предусмотренных законодательством, что повышает её защищённость в случае наступления неблагоприятных финансовых условий и экономических кризисов.

Нераспределённая прибыль отчетного года возросла на 12971 тыс. рублей (150,67 %), удельный вес в валюте баланса увеличился на 6,13 % и составляет и составляет 10,39 %. Рост прибыли является безусловно положительным моментом, что свидетельствует о росте ее деловой активности предприятия. У хозяйствующего субъекта имеются средства для расширения деятельности.

За отчетный период долгосрочные обязательства увеличились на 122 тыс. руб. в абсолютном выражении (40 % в относительном выражении по отношению к предыдущему периоду). Долгосрочные обязательства организации включают лишь отложенные налоговые обязательства, предприятие не привлекает долгосрочные заёмные средства, что является отрицательным моментом, что в свою очередь сказывается на ухудшении финансовой устойчивости. Хозяйственный оборот осуществляется лишь за счет собственных средств и краткосрочных заёмных средств.

Отложенные налоговые обязательства выросли на 122 тыс. рублей (40,1%), удельный вес в валюте баланса увеличился на 0,05 % и равен 0,21 %, что является отрицательным моментом, приводящим к росту налоговых платежей в будущем.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период снизились на 8 708 тыс. рублей (12,75 %), что является позитивным моментом, т.к. снижается финансовая зависимость организации, удельный вес в валюте баланса сократился на 5% и составляет 28,7 %. Значительная доля краткосрочных обязательств в пассиве приводит к снижению ликвидности баланса и негативно отражается на снижении платежеспособности.

Краткосрочные займы и кредиты в отчётном периоде сократились на 2000 тыс. руб. (100%), Т.о. организация полностью погасила задолженность по кредитам.

Кредиторская задолженность сократилась на 6833 тыс. рублей (10,39%), что безусловно является положительным моментом, приводит к росту оборачиваемости кредиторской задолженности, сокращаются сроки возврата задолженности, улучшается финансовое состояние организации.

Удельный вес в валюте баланса сократился на 4,15% и составляет 28,38. Высокая доля кредиторской задолженности говорит об ее активном использовании для финансирования хозяйственной деятельности.

Задолженность перед поставщиками и подрядчики возросла на 4780 тыс. рублей (81,2%), удельный вес в валюте баланса увеличился на 2,23% и составляет 5,14%. Рост данной статьи несет собой отрицательные последствия, приводит к снижению доверия поставщиков и потере партнёров.

Задолженность перед персоналом организации уменьшилась на 1212 тыс. рублей (10,11%). Снижение данной статьи является благоприятным фактором. Удельный вес в валюте баланса сократился на 0,74% и равен 5, 19%. Рост задолженности перед персоналом организации негативно сказывается на производительности труда, отношениях рабочих и руководства организации, текучести кадров.

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами увеличилась на 1290 тыс. рублей (28,97 %), удельный вес в валюте баланса увеличился на 0,56% и составляет 2,77%, что несет собой отрицательные последствия. В случае просрочки платежей последуют штрафы и пени.

Задолженность по налогам и сборам уменьшилась на 193 тыс. рублей (1,49 %), удельный вес в валюте баланса сократился на 0,26% и составляет 6,14 %. Сокращение задолженности по налогам и сборам характеризуется положительным моментом, свидетельствует о их своевременной уплате.

Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами снизилась на 11 498 тыс. рублей (37,72%), удельный вес в валюте баланса сократился на 5,93% и составляет 9,14 %, что безусловно является положительным моментом и свидетельствует о постепенном её погашении.

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов увеличилась на 132 тыс. рублей (133,33%), удельный вес в валюте баланса вырос на 0,06 % и равен 0,11 %, что несет собой отрицательные последствия и свидетельствует об использовании данных средств в хозяйственном обороте, вместо своевременной их выплаты.

Доходы будущих периодов уменьшились 7 тыс. рублей (1,54%), удельный вес в валюте баланса сократился на 0,009%, что негативно отражается на поступлении денежной наличности.

Общая оценка финансового состояния

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей составим сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»». Сравнительный аналитический баланс ООО «МФ «Томмедфарм»» приведен в таблице 1. (приложение 1)

Как видим по данным таблицы 1 в приложении 7, за год стоимость имущества ООО «МФ «Томмедфарм»» сократилась на 1156 тыс. руб., в том числе в результате сокращения внеоборотных активов на 4,7%, запасов на 85,7% и денежных средств на 18,1%. При росте удельного веса в общей стоимости имущества основных средств и дебиторской задолженности снизилась доля запасов и денежных средств предприятия.

Главными факторами снижения стоимости имущества ООО «МФ «Томмедфарм»» являются уменьшение внеоборотных активов на 1,4% и оборотных активов на 24%. Уменьшение имущества предприятия было обеспечено за счет снижения источников собственных средств на 67,3% и увеличения обязательств ООО «МФ «Томмедфарм»» на 32,7%. За отчетный период в абсолютных и относительных размерах сократились запасы (16,8%) и денежные средства (7,2%), увеличилась дебиторская задолженность.

На основе формы №1 «Бухгалтерский баланс» и финансовой отчетности ООО «МФ «Томмедфарм»» проведем горизонтальный (приложение 2) и вертикальный (приложение 3) анализ баланса за 3 года.

Горизонтальный анализ актива баланса проведен по данным таблицы 2 составленной по показателям приложении 8.

Таблица 2

Динамика величины показателей по статьям актива баланса

ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)

Динамика статей актива бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013 — 2015 гг. по горизонтальному анализу показывают, что валюта баланса за 3 года уменьшилась на 623 тыс. руб. При этом основное уменьшение произошло в 2015 году (1 млн. руб.).

В 2013 году валюта баланса увеличилась на 704 тыс. руб. в большей мере за счет роста оборотных активов. В 2012 году валюта баланса уменьшилась на 171 тыс. руб. за счет сокращения внеоборотных активов. В 2013 году валюта баланса снова уменьшилась на 1156 тыс. руб. Уменьшение валюты баланса в 2015 году произошло в большей мере за счет уменьшения оборотных активов (1 млн. руб.).

Внеоборотные активы ООО «МФ «Томмедфарм»» за 3 года сократились на 148 тыс. руб. При этом основное уменьшение произошло в 2014 году (187 тыс. руб.). А вот в 2013 году наблюдался рост внеоборотных активов (на 93 тыс. руб.).

Основные средства ООО «МФ «Томмедфарм»» за 3 года увеличились на 13 тыс. руб. При этом увеличение произошло лишь в 2013 году, а в последующие два года величина основных средств уменьшалась. Уменьшение величины основных средств является отрицательным показателем финансового состояния предприятия. Сокращение основных средств в течении двух лет в ООО «МФ «Томмедфарм»» происходило в силу того, что основные средства не обновлялись и на предприятии не происходило капитального ремонта тех или иных групп основных средств. Увеличение основных средств является положительным показателем финансового состояния предприятия.

Нематериальные активы ежегодно сокращаются на 3 тыс. руб., в общем, за 3 года нематериальные активы сократились на 9 тыс. руб.

Долгосрочные финансовые вложения предприятия остаются неизменными все 3 года и составляют 7 тыс. руб.

Оборотные активы ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013-2015 годы уменьшились на 475 тыс. руб. При этом уменьшение произошло в 2015 году (на более чем 1 млн. руб.). В 2013 и в 2014 году оборотные активы увеличились на общую сумму 627 тыс. руб. (при этом основное увеличение произошло в 2013 году — на 611 тыс. руб.).

В 2013 году оборотные активы увеличились за счет роста запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. В 2014 году оборотные активы предприятия увеличились всего на 16 тыс. руб. Это произошло за счет роста запасов и дебиторской задолженности, а также сокращения денежных средств. В 2015 году оборотные активы сократились на 1102 тыс. руб. в большей мере за счет сокращения запасов и денежных средств.

Таблица 3

Динамика статей бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» по пассиву баланса за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)

Динамика пассивных статей бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013 — 2015 гг. по горизонтальному анализу показывают, что валюта баланса за 3 года уменьшилась на 623 тыс. руб. При этом основное уменьшение произошло в 2015 году (1156 тыс. руб.).

В 2013 году валюта баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» увеличилась на 704 тыс. руб. в большей мере за счет роста краткосрочных обязательств. В 2012 году валюта баланса уменьшилась на 171 тыс. руб. за счет сокращения капитала и резервов предприятия на 1300 тыс. руб. и увеличения краткосрочных обязательств на 1200 тыс. руб. В 2013 году валюта баланса уменьшилась на 1156 тыс. руб. Уменьшение валюты баланса в 2013 году произошло в большей мере за счет уменьшения нераспределенной прибыли и кредиторской задолженности.

Капиталы и резервы ООО «МФ «Томмедфарм»» за три года сократились на 2378 тыс. руб. Капиталы и резервы предприятия ежегодно сокращаются. Наибольшее уменьшение произошло в 2014 году (1374 тыс. руб.). Сокращение данной статьи баланса свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, так как ООО «МФ «Томмедфарм»» почти на половину сократила свой собственный капитал.

В 2013 году капиталы и резервы ООО «МФ «Томмедфарм»» сократились на 226 тыс. руб. Это произошло за счет уменьшения добавочного капитала (63 тыс. руб.) и нераспределенной прибыли (164 тыс. руб.). В 2014 году капиталы и резервы сократились на 1374 тыс. руб. за счет уменьшения нераспределенной прибыли. В 2015 году капиталы и резервы, как и в 2014 году сократились за счет нераспределенной прибыли предприятия.

Уставный капитал предприятия остается неизменным все три года и составляет 10 тыс. руб. Добавочный капитал за три года сократился на 69 тыс. руб. При этом основное уменьшение произошло в 2013 году (63 тыс. руб.). Нераспределенная прибыль ООО «МФ «Томмедфарм»» ежегодно уменьшалась и за 3 года в общем сократилась на 2309 тыс. руб. Основное уменьшение произошло в 2014 году (1367 тыс. руб.).

ООО «Медицинская фирма «Томмедфарм»» не имеет долгосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства предприятия за 3 года увеличились на 1754 тыс. руб. за счет роста в 2014 и в 2015 годах. Увеличение краткосрочных обязательств является отрицательным показателем финансового состояния предприятия, так как, увеличивая заемные средства, при сокращении собственного капитала предприятие увеличивает свою зависимость от кредиторов.

В 2013 году краткосрочные обязательства увеличились на 929 тыс. руб. за счет роста кредиторской задолженности и при уменьшении займов и кредитов предприятия. В 2014 году краткосрочные обязательства увеличились на 1203 тыс. руб. за счет увеличения кредиторской задолженности и при уменьшении займов и кредитов. В 2013 году краткосрочные обязательства сократились на 378 тыс. руб. При этом уменьшение произошло за счет сокращения кредиторской задолженности (на 1391 тыс. руб.) и при увеличении займов и кредитов (на 1012 тыс. руб.).

Вертикальный анализ актива баланса проведен по данным таблицы 4 составленной по показателям приложении 9.

Таблица 5

Динамика структуры пассива баланса ООО «МФ «Томмедфарм»»

за 2013-2015 годы

Динамика структуры пассива бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2011-2013 годы показывает, что удельный вес заемных средств превышает удельный вес собственных средств предприятия все три года и с каждым годом удельный вес заемных средств все более превышает удельный вес собственных средств предприятия (на конец 2011 года 44:56, на конец 2012 года 32:68, на конец 2013 года 28:72).

Удельный вес капиталов и резервов предприятия ежегодно сокращается. Удельный вес краткосрочных обязательств, напротив ежегодно увеличивается. При этом основное изменение структуры произошло в 2012 году. Таким образом, источники образования средств предприятия сформированы в большей мере за счет заемных средств. Так как в ООО «МФ «Томмедфарм»» заемный капитал увеличивается не наравне с увеличением собственного капитала, то увеличение заемного капитала не является положительным показателем финансового состояния, так как финансовая зависимость предприятия увеличивается.

Удельный вес капиталов и резервов за 3 года уменьшился на 21% (практически в два раза). В 2011 году уменьшение удельного веса капиталов и резервов предприятия составило 5% в большей мере за счет уменьшения удельного веса нераспределенной прибыли. В 2014 и в 2015 годах удельный вес капиталов и резервов уменьшился, в общем, на 16%. Уменьшение удельного веса капиталов и резервов произошло за счет сокращения удельного веса нераспределенной прибыли в общей сумме капиталов и резервов предприятия.

Удельный вес краткосрочных обязательств ежегодно увеличивается. В 2013 и в 2014 годах увеличение удельного веса краткосрочных обязательств произошло за счет увеличения удельного веса кредиторской задолженности, а в 2013 году за счет роста удельных весов займов и кредитов ООО «МФ «Томмедфарм»».

Рассмотрев динамику и структуру пассива бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» можно сделать вывод, что предприятие является зависимым от заемного капитала, и эта зависимость с каждым годом увеличивается и, как правило, отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Add a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *