Соотношение чистых активов и уставного капитала

⇐ Предыдущая12

Показатель	На 31.12.2011	На 31.12.2010
Стоимость ЧА	608 635	610 244
УК	500 000	500 000

Если величина чистых активов больше уставного капитала, деятельность организации может быть признана успешной и, кроме того, может быть принято решение о распределении прибыли

Если стоимость чистых активов окажется меньше размера уставного капитала, то организация обязана объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости ее чистых активов, а также в установленном порядке зарегистрировать это изменение. Если же организация не располагает чистыми активами для обеспечения минимального размера уставного капитала, установленного на дату ее государственной регистрации, то такая организация подлежит ликвидации.
Таким образом, чем лучше показатель «чистые активы», тем выше инвестиционная привлекательность организации, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства организации. Поэтому руководство организации должно контролировать значение данного показателя, не допускать его падения до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути его повышения. В случае нашей организации величина ЧА превышает над величиной УК. Что благоприятным образом влияет на деятельность предприятия. Поскольку превышение ЧА над УК говорит об успешности работы данной организации.

Задание 5

Вариант 2
По данным бухгалтерской отчетности дайте оценку эффективности использования оборотных активов, рассчитав показатели их оборачиваемости. Определите влияние изменения объема продаж и среднегодовых остатков оборотных активов на изменение коэффициентов оборачиваемости.
Результаты расчетов представьте в табл. 5.1.
Таблица 5.1
Расчет эффективности использования оборотных активов
Показатель	Предыду-щий период	Отчетный период	Изменение (+, -)
1. Выручка, тыс. руб.	2 444 018	2 652 274	+ 208 256
2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	1 024 611	1 138 146	+ 113 535
3. Коэффициент оборачиваемости (с точностью до 0,001)	2,385	2,330	— 0,055
4. Коэффициент оборачиваемости при объеме продаж анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего периода	х	2,589	х
5. Влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости — всего	х	х	— 0,055
В том числе:	х	х	+ 0,204
а) объема продаж
б) среднегодовых остатков оборотных активов	х	х	— 0,259

Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса (Итого по разделу 2)

Среднегодовые остатки оборотных активов = (остаток оборотных средств на начало года + остаток оборотных средств на конец года) / 2, таким образом, в анализируемом году:

Среднег.ост.об.а (отчет.период) = (971010 + 1305282) / 2 = 1138146,

Среднег.ост.об.а (предшест..период) = (1078212+971010) / 2 = 1024611.

Данные для расчёта берутся из Отчёта о прибылях и убытках и Бухгалтерского баланса.

Коэффициент оборачиваемости – характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на 1 руб. оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств.

Предыдущий год: К.об = 2444018 / 1024611 = 2,385

Анализируемый год: К.об = 2652274 / 1138146 = 2,330

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился с 2,385 до 2,330 раза, соответственно снизился период оборота оборотных активов и, следовательно, выручка с 1руб оборотных средств в текущем году уменьшилась на 0,055 дней и составила 2,330 дня.

Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего года

= выручка отчетного периода/среднегодовые остатки об.акт (предшеств.пер) = 2652274 / 1024611 = 2,589.

Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:

а) объема реализации:

Коб.при объеме реализации анализируемого периода и среднего остатках пред.периода-Коб(пред. Года)

2,589 – 2,385 = 0,204 – т.е. за анализируемый год выручка от реализации увеличилась.

б) среднегодовых остатков оборотных активов:

Коб.отч.пер.- Коб.при объеме реализации анализируемого пер.и среднегод.ост. пред.года.

2,330 – 2,589 = -0,259 – т.е. в течение года среднегодовые остатки оборотных активов незначительно уменьшились.

Вывод

Проанализировав таблицу можно сделать вывод.

Увеличение выручки от продаж ускорило оборачиваемость оборотных активов,. В результате для продолжения производственно-коммерческой деятельности высвобождаются дополнительные средства.

Можно отметить,что за счет увеличения оборотных активов на 1135 354 тыс. руб. тыс.руб. коэффициент оборачиваемости снизился на 0,259 пункта;

А также из-за увеличения объема продаж на 208 256 тыс.руб. коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,204 пункта.

Вариант 2
По данным бухгалтерской отчетности охарактеризуйте оборачиваемость оборотных активов организации, а также эффективность их кругооборота, произведя расчет влияния факторов на экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных активов.
Результаты расчетов представьте в табл. 5.2.
Таблица 5.2
Расчет экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов и оценка влияния факторов
Показатель	Предыдущий год (0)	Отчетный год (1)	Изменение (+, -)
1. Выручка, тыс. руб. (N)	2 444 018	2 652 274	+ 208 256
2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. (ОА)	1 024 611	1 138 146	+ 113 535
3. Продолжительность оборота, дни (L)	150,92	154,48	+ 3,56
4. Однодневный оборот, тыс. руб.	х	7 367,43	х
5. Экономический эффект:
а) ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дни	х	х	+ 3,56
б) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.	х	х	х
в) сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.	х	х	+ 26 228,04
6. Влияние отдельных факторов на экономический эффект (+, -), тыс. руб. — всего	х	х	+ 26 228,04
В том числе:	х	х	— 87 304,05
а) выручки
б) среднегодовых остатков оборотных активов	х	х	+ 113 532,09

Среднегодовой остаток оборотных активов рассчитывается по следующей формуле:

Среднегодовой остаток ОА= (ОА нач.года+ОА кон.года)/2

Рассчитаем среднегодовой остаток оборотных активов за прошлый год:

Среднегодовой остаток ОА= (1078212+971010)/2=1024611

Рассчитаем среднегодовой остаток оборотных активов за отчетный год:

Среднегодовой остаток ОА= (971010+1305282)/2=1138146

Продолжительность оборота оборотных активов находится по формуле:

,

где — коэффициент оборачиваемости оборотных активов, который рассчитывается по формуле:

.

Таким образом, рассчитаем продолжительность оборота оборотных

активов за предыдущий год:

(дней)

Продолжительность оборота оборотных активов за отчетный год:

(дней).

Рассчитаем однодневный оборот за отчетный год:

(тыс.руб)

Для того чтобы найти сумму вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости, нужно определить однодневный оборот:

Рассчитаем влияния факторов на экономический эффект методом цепных подстановок:

а) Влияние выручки от продаж:

Предыдущий год: (1024611*360):2444018= 150,92

1-я подстановка: : (1024611*360):2652274=139,07

Влияние изменения выручки: 139,07- 150,92= -11,85

2-я подстановка: (1138146*360):2652274=154,48

Влияние изменения среднегодовой величины ОА: 154,48-139,07=15,41

Общее влияние факторов: -11,85+15,41=3,56

Высвобождено средств из хозяйственного оборота за счет увеличения объемов продаж: 7367,42*(-11,85)= — 87304,05

Высвобождено средств из хозяйственного оборота за счет увеличения оборотных активов: 7367,42* 15,41=113531,94

Вывод

Проанализировав данные таблицы 5.2 – оборачиваемости можно сказать следующее. В целом по предприятию произошло замедление оборачиваемости ОА, что вовлекло дополнительные средства – 26 228,04 тыс.руб. Совокупное влияние факторов увеличило выручку от продажи и увеличило их остатки на сумму вовлеченных в оборот средств, в связи с замедлением оборачиваемости составило 26 228,04 тыс. руб., в том числе за счет увеличения объема продаж на сумму 208 256 тыс. руб, и за счет увеличения оборотных активов на 113 532 тыс. руб.

В отношении запасов организации: скорость их оборота увеличивается, что является положительной тенденцией, быстрее происходит движение и изменение формы запасов, что снижает риск омертвления денежных средств в запасах;

Вариант 3
По данным бухгалтерской отчетности оцените уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих.
Результаты расчетов представьте в табл. 5.3.
Таблица 5.3
Факторный анализ рентабельности активов организации

Найдем рентабельность активов:

Ra = Р / Ā ×100%;

Ra 1 = Р1/Ā1 ×100%; Ra 1 = 2437 / 2 009 020 ×100% = 0,121%;

Ra 0 = Р0/Ā0 ×100%; Ra 0 = 20 544 / 1 650 912 ×100% = 1,244%;

Вывод:

Рентабельность активов в отчетном году снизилась на 1,121%. Негативное влияние оказали коэффициент автономии (-0,213) и рентабельность продаж (-0,988%). Следует, что предприятие стало получать меньше прибыли с каждого 1 рубля, вложенного в совокупные активы.

1. Найдем коэффициент автономии (независимости):

К авт. = СК ср /Ā;

К авт. 1 = 609 440 / 2 009 020; К авт. 1 = 0,303.

К авт. 0 = 599 090 / 1 650 912; К авт. 0 = 0,363.

Вывод:

Коэффициент автономии показывает насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Нормальное ограничение ≥ 0,5. В нашем случае значение коэффициента в предыдущем году уже ниже нормы, в отчетном году продолжает понижаться, что свидетельствует о снижении формирования активов за счет собственного капитала.

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

К об. СК = N / СК ср.;

К об. СК 1 = 2 652 274 / 609440; К об. СК 1 = 4,352.

К об. СК 0 = 2 444 018 / 599 090; К об. СК 0 = 4,079.

Вывод:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует скорость оборота собственного капитала. Из расчетов видно, что в отчетном году скорость оборота увеличилась на 0,273. Следовательно, интенсивность использования средств организации возросла, что является положительной динамикой.

3. Рассчитаем рентабельность продаж:

R пр. = P / N ×100%;

R пр. 1 = 2437 / 2 652 274 ×100%; R пр. 1 = 0,092%.

R пр. 0 = 20 544 / 2 444 018 ×100%; R пр. 0 = 0,841%.

Вывод:

Показатель рентабельность продаж характеризует долю прибыли в ры­ночной цене. Чем он выше, тем лучше результат от основной деятельности организации. На рентабельность продаж влияют объем продажи продукции и себестоимость продукции. В нашем примере этот коэффициент уменьшился на 0,749%.

4. Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов по трехфакторной мультипликативной модели методом абсолютных разниц:

Ra = К авт. × К об. СК × R пр.;

у = а×в×с

а) влияние коэффициента автономии (независимости):

∆ya = ∆a×b0×c0; ∆ya = -0,06×4,079×0,841; ∆ya = -0,206.

б) влияние коэффициента оборачиваемости собственного капитала:

∆yb = a1×∆b×c0; ∆yb = 0,303×0,272×0,841; ∆yb = 0,069.

в) влияние рентабельности продаж:

∆yс = a1×b1×∆c; ∆yс = 0,303×4,352×(-0,749); ∆yс = -0,988.

Вывод: Как показывают данные таблицы 5,3, в отчетном году по сравнению с предшествующим годом уменьшилась чистая прибыль на 18 107 тыс. руб., чему способствовало увеличение среднегодовых остатков активов на 358 109 тыс. руб Положительным стал факт повышения коэффициента оборачиваемости собственного капитала, что повысило рентабельность активов на 0,069, но данный факт не смог перекрыть отрицательного воздействия двух предыдущих факторов.

В отчетном году рентабельность активов предприятия понизилась до 0,121%, что на 1,123% меньше чем в предыдущем году. Это связано с влиянием следующих факторов: коэффициент автономии (-0,206) и рентабельность продаж(-0,988). Эти факторы оказали отрицательное влияние на анализируемый показатель и привели к его снижению.

Задание 6

6. Темп роста = Остаток на конец года : Остаток на начало года × 100

Темп ростаУК = 500 000 : 500000 × 100 = 100%

Темп ростаДК = 55 815 : 55 727 × 100 = 99,8423%

Темп ростаРК = 2 860 : 2 738 × 100 = 104,4558%

Темп ростаНП = 51 492 : 49 917 × 100 = 103,1552%

7. Кт поступления = Поступило : Остаток на конец года

Кт поступления РК= 122 : 2 860 = 0,0426

Кт поступленияНП = 1 575 : 51 492 = 0,0305

Кт поступленияИТОГ = 1 697 : 610 079 = 0,0027

8. Кт выбытия = Выбыло : Остаток на начало года

Кт выбытияДК= -88 : 55 815 = -0,0015

Кт выбытияИТОГ: — 88 : 608 470 = — 0,0001

Кт прироста = (Поступило – Выбыло) / (Остаток на начало)

Кт прироста = (122+1 575-88) / (608 470) = 0,0026

Вывод:

Анализ состава и движения капитала показал, что общая сумма собственного капитала увеличилась незначительно на 1 609 тыс.руб. Данные таблицы показывают, что в анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличился Резервный капитал, куда, следовательно, в основном направляется полученный доход.

Величина уставного капитала осталась без изменений

Величина добавочного капитала уменьшается за рассматриваемый период

на 88 тыс.руб. Анализ коэффициента поступления и коэффициента выбытия собственного капитала показал, что коэффициент поступления преобладает над коэффициентом выбытия, что свидетельствует о наращивании собственных средств, в первую очередь за счёт роста нераспределённой прибыли.

Вариант 3

По данным отчета о движении денежных средств охарактеризуйте распределение денежных потоков организации и соотношение притока и оттока денежных средств по видам деятельности.
Результаты расчетов за отчетный период представьте в табл. 6.3.
Таблица 6.3
Распределение денежных потоков по видам деятельности
Показатель	Итого	В том числе по видам деятельности
текущая	инвестицион-ная	финансовая
1. Остаток денежных средств на начало года, тыс. руб.	1 335	х	х	х
2. Приток (+), тыс. руб.	5 394 099	3 519 913	28 682	1 845 504
3. Удельный вес притока, %		65,26	0,53	34,21
4. Отток (-), тыс. руб.	5 386 202	3 326 563	293 492	1 766 147
5. Удельный вес оттока, %		61,76	5,45	32,79
6. Остаток денежных средств на конец года, тыс. руб.	9 235	х	х	х

Удельный вес = Показатель : Итого × 100

Приток:

Удельный весТ = 3 519 913 : 5 394 049 × 100 = 65,26%

Удельный весИ = 28 682 : 5 394 049 × 100 = 0,53%

Удельный весФ = 1 845 504 : 5 394 049 × 100 = 34,21%

Отток:

Удельный весТ = 3 326 563 : 3 386 202 × 100 = 61,76%

Удельный весИ = 293 492 : 3 386 202 × 100 = 5,45%

Удельный весФ = 1 766 147 : 3 386 202 × 100 = 32,79%

Вывод

Приток денежных средств по инвестиционной деятельности обусловлен поступлениями от погашения займов, предоставленных другим организациям; выручки от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений полученных дивидендов. По финансовой деятельности приток денежных средств от поступивших займов и кредитов, предоставленных другими организациями.

Отток денежных средств по всем видам деятельности за отчетный год составил 5 386 202 тыс. руб.

Анализ текущей деятельности говорит о достаточности притока денежных средств на покрытие затрат от текущей деятельности. Данную ситуацию можно считать положительным фактом, так как приток денежных средств от текущей деятельности в полной мере покрывает отток по текущей деятельности, и обеспечивает достаточность денежных средств для осуществления операций по финансовой деятельности и покрытия нехватки денежных средств от инвестиционной деятельности.

В инвестиционной деятельности отток денежных средств значительно превышает приток на 264 810 тыс. руб. Это является отрицательным фактором, так как приток недостаточен для покрытия оттока денежных средств от инвестиционной деятельности.

По финансовой деятельности отток превышает приток на 79 357 тыс.руб., поэтому можно сделать вывод, что привлеченных средств от других организаций недостаточно для покрытия оттока по данному виду деятельности.

В целом остаток денежных средств на конец года увеличился, объемы и динамика денежных поступлений и выбытий свидетельствуют об эффективности управления денежными потоками в организации.

Задание 7

Вариант 2
По данным пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках рассчитайте коэффициенты обновления, выбытия, прироста, износа и годности основных средств на начало и конец периода.
Результаты расчетов за 2011 г. представьте в табл. 7.2.
		Таблица 7.2
Показатель	Движение основных средств за отчетный период	Изменение удельного веса, %	Темп роста, %
Наличие на начало	Поступило	Выбыло	Наличие на конец
Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %
Здания, сооружения и передаточные устройства	283 417	28,44	244 660	62,94	15 272	18,12	512 805	39,42	10,98	180,94
Машины, оборудование и транспортные средства	705 574	70,80	132 884	34,18	68 776	81,59	769 682	59,16	— 11,64	109,09
Другие виды основных средств	7 556	0,76	11 197	2,88		0,29	18 511	1,42	0,66	244,98
Итого	996 547		388 741		84 290		1 300 998		—	130,55

Удельный вес = Показатель : Итого × 100

Удельный весЗДАНИЯ НА КОН. = 512 805 : 1 300 998 × 100 = 39,42%

Изменение удельного веса = Удельный вес на конец период : удельный вес на начало периода

Изменение удельного весаЗДАНИЯ=39,42% — 28,44% = 10,98%

Темп роста = (Показатель на конец периода : показатель на начало периода) *100

Темп ростаЗДАНИЯ=(512 805 : 283 417) * 100 = 180,94

Вывод

Анализ структуры основных средств позволяет оценить их состав с точки зрения степени их использования в производственном процессе.

Проведя анализ мы убедились в увеличение основных средств ,а именно- здания на 180.94%,машины и оборудования на 109,09%,другие виды ОС на 244,98%,также в течение года организация приобретает ещё здания, машины и оборудования на сумму 244660 тыс.руб и 132884 тыс.руб. соответсвенно. Что говорит о достаточном техническом уровне производства предприятия. Выбытие ОС наблюдаем на сумму 68776 тыс.руб-машины и оборудования и 15272 тыс.руб- здания.

Оценивая структуру основных средств можно заметить, что она достаточно стабильна. Организация обновляет машины и оборудования, что свидетельствует об оснащении производства.

Заключение.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциаль­ных конкурентов.

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях — получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

По данным анализа бухгалтерской отчетности предприятия можно выделить следующее:

ü Счетная проверка показателей форм бухгалтерской отчетности показала, что отчетность выполнена качественно и достоверно .Имеются небольшие погрешности в расчетах, которые являются не существенными.;

ü Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом периода. Величина активов возросла за счет вложений во внеоборотные активы. Увеличение резервов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы предприятия.

ü Уменьшение объема денежных средств — показатель отрицательной тенденции, но в то же время уменьшается дебиторская задолженность, а это значит, что организация стремится получить прибыль. Организация расширяет производство, — это видно из увеличения объема основных средств.

ü Организация в отчетном году увеличила производство, приобрела основные средства и запасы, из-за чего выросла кредиторская задолженность .В результате дебиторской задолжности, организация не в силах рассчитаться с собственными долгами

ü Замедление оборачиваемости оборотных активов говорит о неэффективной работе предприятия. Финансовое состояние организации не стабильно и зависит от заемных средств.

ü Деловая активность в 2011г. предприятия снизилась. Произошло замедление оборачиваемости активов. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия.

Предложения по улучшению деятельности предприятия:

· увеличить объём инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

· производить конкурентоспособный товар

· стремиться к уменьшению кредиторской задолженности

· контроль за дебиторской задолженностью

· для эффективности производственного процесса необходимо повысить оборачиваемость оборотных средств предприятия

· для получения наибольшей прибыли важно создавать соответствующие товары, которые пользуются спросом среди покупателей

· договариваться о цене товара в пользу получения наибольшей прибыли. Чем выше спрос, тем больше предложение.

· обеспечить контроль за поступлением и расходованием денежных средств;

· с каждым разом стремиться к уменьшению издержек производства и внеплановых расходов

· пополнять уставной капитал за счет дополнительных вкладов собственников, что поможет увеличить собственные средства компании, а следовательно повысит ее ликвидность.

· Сокращать сверхнормативные запасы

Список используемой литературы.

1. Анализ финансовой отчетности: Учебник/ под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой и др. – М.:Вузовский учебник, 2011

2. Бухгалтерская (финансовая) отчётность: Учебник под ред. проф. В.Д. Новодворского М.: Омега — Л, 2009.

3. Бородина Е.И. «Анализ финансовой отчетности» — М./ Омега-Л., 2009

4. Гончаров, А. И. Восстановление платежеспособности предприятия: Модель обновления основных средств. // Финансы. — 2009. — № 9

6. Приказ Минфина РФ № 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 03-6/пз от 29 января 2003 г. «Порядок оценки стоимости чистых активов акционерного общества».

7. Методические указания по выполнению контрольной работы – М./ ВЗФЭИ, 2011.

8. Лекции Логинова Т.

9. Информационно-правовой справочник «Консультант Плюс», выпуск 18

10. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации современная теория и практика экономического анализа выработала многочисленные критерии, среди которых особое место отводится показателю чистых активов.

Широко известный в мировой практике показатель чистых акти­вов стал использоваться для оценки финансового состояния россий­ских организаций сравнительно недавно. Обязательность его исчис­ления была введена частью первой Гражданского кодекса РФ, вступившей в силу с 1995 г., и рядом других нормативных актов. В Гражданском кодексе этот показатель обозначен в ст. 90 и 99, посвя­щенных порядку формирования и изменения размера уставного капи­тала общества с ограниченной ответственностью и акционерного общества соответственно. В этих статьях определены требования к величине показателя чистых активов в сравнении с зарегистриро­ванной величиной уставного капитала при принятии различных реше­ний.

Определение сущности чистых активов нашло отражение и в дру­гих нормативных актах. В частности, в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 10н/03-6/пз «Порядок оценки стоимости чистых активов акцио­нерных обществ» под чистыми активами понимается «величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принима­емых к расчету». В Методических рекомендациях по проведению экс­пертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднаме­ренного банкротства, утвержденных распоряжением Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоров­лению от 8 октября 1999 г. № 33р, указывалось, что величина чистых активов характеризует наличие активов, не обремененных обязатель­ствами.

Таким образом, чистые активы показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долго­срочного характера), т.е. позволяют оценить уровень ее платежеспособ­ности. По сути, чистые активы можно идентифицировать с величиной собственного капитала, поскольку они отражают уровень обеспеченно­сти вложенных собственниками средств активами организации.

Начиная с 1995 г. этот показатель стал отражаться в бухгалтерской отчетности, в частности в форме № 3 «Отчет об изме­нениях капитала». Методика формирования чистых активов (ЧА) в настоя­щее время прописана в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского Баланса:

ЧА = А – П,

где А, П – соответственно активы и пассивы, принимаемые для расчета чи­стых активов.

Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных активов (стр. 190 Баланса) и оборотных активов (стр. 290) за минусом показате­лей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в ус­тавный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) и «Краткосрочные обязательства» (стр. 690) за минусом статьи «Доходы будущих перио­дов» (стр. 640).

Методика анализа чистых активов имеет следующие основные направления:

1) анализ динамики чистых активов. Для этого необходимо рас­считать их величину на начало и конец года, сравнить полученные зна­чения, выявить причины изменения этого показателя;

2) оценка реальности динамики чистых активов, так как значительное их увеличение на конец года может оказаться несуществен­ным по сравнению с ростом совокупных активов. Для этого необходи­мо рассчитать отношение чистых и совокупных активов на начало и конец года;

1) оценка соотношения чистых активов и уставного капитала. Такое исследование позволяет выявить степень близости организации к банкротству, о котором свидетельствует ситуация, когда чистые активы по своей величине оказываются меньше (или равны) уставного капитала. Гражданским кодексом Российской Федерации установле­но, что если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации;

2) оценка эффективности использования чистых активов. Для этого рассчитываются и анализируются в динамике следующие показатели:

— оборачиваемость чистых активов (отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов);

— рентабельность чистых активов (отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости чистых активов).

Рассмотрим, как реализуются эти направления анализа чистых активов на примере отчетных данных ОАО «Прогресс». Анализ динамики чистых активов представлен в табл. 2.15.

Данные табл. 2.15 свидетельствуют о том, что на конец отчетного года величина чистых активов снизилась на 13 721 тыс. р., или на 19,27 %, и составила 57 461 тыс. р. Отрицательная динамика рас­сматриваемого показателя вызвана снижением как активов, при­нимаемых в расчет чистых активов, так и ростом обязательств. Вместе с тем стоимость пассивов возросла в большей степени (на 15,34 %) по сравнению с активами (их снижение составило 12,51 %, или на 11 067 тыс. р.). Важно отметить, что снижение активов организации было вызвано главным образом снижением оборотных активов – запасов (на 8 535 тыс. р. или на 35,09 %) и дебиторской за­долженности (на 285 тыс. р. или на 6,5 %).

Таблица 2.15

Динамика чистых активов ОАО «Прогресс».

Наименование показателя	Значение показателя, тыс. р.		Отклонение (±)	Темп роста, %
	на начало года	на конец года
Нематериальные активы				70,78
Основные средства	40 830	42 834	+2 004	104,91
Незавершенное строительство	10 645	11 615	+970	109,11
Доходные вложения в материальные ценно­сти	–	–	–	–
Долгосрочные финан­совые вложения			+173	2,4 раза
Отложенные налого­вые активы	–	–	–	–
Прочие внеоборотные активы	–	–	–	–
Запасы	24 321	15 786	-8 535	64,91
НДС но приобретен­ным ценностям	1 617			55,23
Дебиторская задолженность (за минусом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный ка­пи­тал)	4 382	4 097		93,5
Краткосрочные финансовые вложения	–	–	–	–
Денежные средства	5 686	1 272	-4 414	22,37
Прочие оборотные активы	–	–	–	–
Итого активов, при­нимаемых для расчета чистых активов	88 483	77 416	-11 067	87,49
Кредиты и займы	8 521	5 233	-3 288	61,41

Продолжение таблицы 2.15

Отложенные налого­вые обязательства	–	–	–	–
Кредиторская задол­женность	8 780	14 722	+5 942	1,68 раз
Задолженность уча­стникам (учредителям по выплате дивидендов	–	–	–	–
Резервы предстоя­щих расходов	–	–	–	–
Прочие обязатель­ства	–	–	–	–
Итого пассивы, при­нимаемые для расчета чистых активов	17 301	19 955	+2 654	115,34
Стоимость чистых активов	71 182	57 461	-13 721	80,73

Одновременно на­блюдалось сокращение наиболее ликвидных активов – денежных средств – на 4 414 тыс.

р., или на 77,63 %. Увеличе­нию чистых активов способствовал рост незавершенного строительства на 970 тыс. р., основных средств – на 4,91 %, или на 2 004 тыс. р., долгосрочных финансовых вложений – в 2,4 раза, или на 173 тыс. р. Это означает, что в отчетном году предприятие большую часть полученных средств направляло на пополнение внеобо­ротных активов, что отрицательно влияет на оборачиваемость капи­тала организации.

Руководство организации во избежание замораживания средств, возникновения неликвидных запасов, просро­ченной задолженности должно усилить контроль состояния запасов и расчетов с дебиторами, целесообразности незавершенного строитель­ства, своевременности окончания капитальных работ.

Увеличение обязательств на 15,34 % вызвано значи­тельным (на 5 942 тыс. р., или в 1,68 раза) ростом кредиторской задолженности при одновременном сокращении более дорогого источника финанси­рования деятельности – кредитов и займов на 3 288 тыс. р., или на 38,59 %.

Таким образом, анализ факторов, вызвавших снижение чис­тых активов, позволил увидеть области, требующие повышенного вни­мания со стороны менеджеров.

На следующих этапах следует сравнить величину чистых активов с совокупными активами и уставным капиталом организации (табл. 2.16).

Таблица 2.16

Анализ соотношения чистых активов с совокупными активами и

уставным капиталом ОАО «Прогресс»

Наименование показателя	Значение показателя		Отклонение (±)
	на начало года	на конец года
Стоимость чистых активов, тыс. р.	71 182	57 461	-13 721
Стоимость совокупных активов, тыс. р.	88 483	77 416	-11 067
Отношение чистых активов к совокупным активам	0,804	0,742	-0,062
Уставный капитал, тыс. р.
Отношение чистых активов к уставному капиталу	2 738	2 210

Из данных табл. 2.16 видно, что отношение чистых активов к сово­купным на конец отчетного года сокращается. В частности, если на начало анализируемого периода доля чистых активов в совокупных составляла 80,4 %, то на конец года – уже 74,2 %. Это вызвано (см. табл. 2.15) опережающим ростом обязательств по сравнению с активами организации. Вместе с тем, расчет второго соотношения по­казал, что чистые активы существенно (в 221 раза на конец года) превышают уставный капитал. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что анализируемая организация не имеет признаков банкротства.

В завершение анализа необходимо оценить эффективность использования чистых активов (табл. 2.17). Так как величину чистых активов при этом следует сравнить с объемными (сформированными за год) показателями выручки от продаж и чистой прибыли, то в рас­чете корректнее использовать не фиксированное значение чистых акти­вов на конкретную дату (например, на конец года), а их среднегодо­вую величину, которую самым

простым способом можно исчислить как среднее арифметическое (одна вторая от суммы значений на нача­ло и конец года).

Таблица 2.17

Анализ эффективности использования чистых активов ОАО «Прогресс»

Данные табл. 2.17 позволяют увидеть, что в отчетном году происхо­дит ускорение оборачиваемости чистых активов на 100 дней, что вызвано менее значительным падением выручки от продаж продукции (на 2,94 %) по сравнению с падением среднегодовой стоимости чистых активов (на 19,28 %). В то же время рентабельность чистых активов снизилась с 6,885 до 3,982 %. В дальнейшем в ходе анализа финансовых результатов деятельности необходимо выявить причины падения выручки от продаж и чис­той прибыли. Обобщая эти факты, можно говорить о недостаточно эффек­тивном использовании собственного капитала организации.

В целом проведение углубленного анализа чистых активов позво­ляет выявить пути их увеличения, к числу которых можно отнести:

· улучшение структуры активов;

· выбор и использование оптимальных методов оценки товарно-материальных запасов, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов;

· продажу или ликвидацию неиспользуемого в деятельности пред­приятия имущества;

· увеличение объемов продаж за счет повышения качества про­дукции, поиска новых рынков ее сбыта, оптимизации ценовой поли­тики;

· осуществление эффективного контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пасси­вов организации.

Перечисленные действия предоставляют возможности для роста финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта, его инвестиционной привлекательности.

Определение

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств. Чистые активы – это сумма, которая останется учредителям (акционерам) организации после продажи всех ее активов и погашения всех долгов.

Показатель чистых активов — один из немногих финансовых показателей, расчет которых однозначно определен законодательством РФ. Порядок расчета чистых активов утвержден Приказом Минфина России от 28 августа 2014 г. N 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов». Этот порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства.

Расчет (формула)

Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.

В состав обязательств, принимаемых к расчету, включаются все обязательства, кроме доходов будущих периодов. Но не всех доходов будущих периодов, а тех, которые признаны организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества. Эти доходы фактически являются собственным капиталом организации, поэтому для целей расчета стоимости чистых активов исключаются из раздела краткосрочных обязательств баланса (строка 1530).

Т.е. формула расчета чистых активов по Бухгалтерскому балансу предприятия следующая:

Чистые активы = (стр.1600 — ЗУ) — (стр.1400 + стр.1500 — ДБП)

где ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности);

ДБП – доходы будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Альтернативным способом расчет стоимости чистых активов, дающих точно такой же результат как и формула выше будет:

Чистые активы = стр.1300 — ЗУ + ДБП

Нормальное значение

Показатель чистых активов, известный в западной практике как net assets или net worth – ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый год работы вновь созданных предприятий. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о дальнейшем ее существовании.

Метод чистых активов

В оценочной деятельности в качестве одного из методов оценки стоимости бизнеса применяется метод чистых активов. При этом методе оценщик использует данные о чистых активах организации согласно бухгалтерской отчетности, предварительно скорректированной исходя из собственных оценочных значений рыночной стоимости имущества и обязательств.

Чистые активы это имущественные ценности (активы) предприятия, сформированных за счет собственного капитала.

Чистые активы рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Расчет чистых активов акционерного общества.

Чистые активы — что показывают

Чистые активы показывают балансовую стоимость имущества организации, уменьшенную на сумму ее обязательств, (Письмо Минфина России от 24.08.2004 г. №03-03-01-04/1/10). Иными словами, чистые активы – это нетто-активы организации, не обремененные обязательствами.

Чистые активы — формула

Общая формула расчета чистых активов:

Kча = Общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости — Общая сумма используемого заемного капитала предприятия.

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kча = (стр.1600 — ЗУ) — (стр.1400 + стр.1500 — стр.1530)

Чистые активы — значение

Чем лучше показатель Чистые активы, тем выше инвестиционная привлекательность организации, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства организации. Поэтому в интересах руководства организации контролировать значение, не допускать падения показателя до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути повышения.

Значение показателя Чистые активы — это индикатор благополучия или неудач организации, на основании которого собственник оценивает действия менеджмента и принимает управленческие решения.

Величина показателя Чистые активы, рассчитанная по ликвидационному балансу, показывает ту часть стоимости активов компании, которая будет распределена среди собственников компании при ликвидации. Речь как о фактическом ликвидационном балансе, так и о балансе, составляемом в условиях фиктивной ликвидации. Т.е. в условиях предположения: «На что рассчитывают собственники, если процедура ликвидации будет начата сейчас?».

Величина чистых активов — субъективная оценка. Эта субъективность обусловлена следующими обстоятельствами:

• если расчет ведется по отчетному балансу, то величина чистых активов, как правило, занижена из-за использования в балансе исторических цен, т.е. оценок по себестоимости, которые ниже текущих рыночных цен активов. Это относится даже к оборотным активам, поскольку для оценки производственных запасов часто используется метод ЛИФО, занижающий оценку запасов.
• если речь идет о ликвидационном балансе, то условность расчета этого индикатора обусловлена субъективностью рыночных оценок (или ликвидационных цен), используемых при построении баланса.

Категория чистых активов несет практический смысл в том случае, если речь идет о характеристике с помощью этого индикатора действующего предприятия. Если речь идет о ликвидируемом предприятии, то величину чистых активов рассчитывают на начало ликвидационного периода как оценку денежных средств, которые будут распределены между собственникам согласно участию в уставном капитале. В ходе ликвидационного процесса расчет величины чистых активов уже не несет смысла.

Значение чистых активов. Как отрицательные чистые активы влияют на финансовую отчетность

Чистыми активами организации принято считать собственные средства фирмы. Это те активы, которые остаются в распоряжении компании, когда она полностью рассчитается по своим обязательствам перед кредиторами.

В общем виде их можно представить как разницу между активами и обязательствами фирмы. На практике бухгалтера используют специальную формулу для расчета этого показателя.

Данные берутся из бухгалтерского баланса на отчетную дату.

Значение чистых активов – что это, как посчитать самостоятельно?

Порядок расчета стоимости чистых активов утвержден Министерством финансов в документе №84н от 28.08.2014 г. Расчет базируется на показателях бухгалтерского баланса.

В упрощенном виде формулу расчета можно представить следующим образом:

Чистые активы фирмы на конкретную дату = Итого по разделу III + Величина доходов будущих периодов – Задолженность участников общества по вкладам в уставный капитал

Получается, что, по сути, величина чистых активов соответствует размеру собственного капитала компании. Как же тогда расценивать тот факт, что чистые активы могут иметь и отрицательное значение?

Почему чистые активы фирмы могут стать отрицательными?

Давайте еще раз обратимся к формуле расчета величины чистых активов. Основное значение в ней имеет итог III-его раздела баланса. Фактически это сумма значений по строкам «Уставный капитал» и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Получается, если компания единовременно получила существенный убыток или систематически работает в убыток и его величина превысила размер уставного капитала, скорректированного на недовнесенные вклады участников, то фирма закончит отчетный период с отрицательным значением чистых активов.

Конечно, на их размер могут повлиять отложенные доходы (доходы будущих периодов), но как правило, их величина в компаниях не велика.

Давайте рассмотрим конкретные случаи, когда чистые активы могут стать отрицательными.

Какие факты хозяйственной деятельности приводят к отрицательному значению чистых активов?

Например, у компании было длительное судебное разбирательство, которое в итоге разрешено не в нашу пользу. На балансе появится проводка:

Дебет счета 91.02 «Прочие расходы» Кредит счета 76.05 «Расчеты с прочими кредиторами»

Такую запись необходимо сделать в момент вступления в силу решения суда.

Если прибыль по итогам данного отчетного периода составляла 200 тыс. руб., а взыскиваемая сумма в рамках судебного разбирательства равна 1 000 тыс. руб., то неминуем убыток по итогу периода на сумму 800 тыс. руб. И если уставный капитал незначителен и равен 10 000 рублей, то чистые активы компании станут отрицательными.

Однако, можно и постепенно накопить убыток от обычных видов деятельности, который в один из отчетных периодов сделает величину чистых активов отрицательной.

К тому же, не стоит забывать, что и должники компании (дебиторы) могут существенно ухудшить показатели финансовой отчетности. По требованиям Минфина компании обязаны создавать резервы по сомнительным долгам, которые напрямую влияют на размер прибыли, а, значит, косвенно участвуют в расчете чистых активов предприятия.

Например, дебитор так и не заплатил положенные по выполненному контракту 3 000 тыс. руб. Задолженность на отчетную дату составляет более 90 дней. Компания обязана начислить резерв по сомнительным долгам на всю сумму долга дебитора проводкой:

Дебет счета 91.02 «Прочие расходы» Кредит счета 63 «Резервы по сомнительным долгам»

Если же вы по какой-то причине не создали резерв, а долг числится на балансе более 3 лет, его необходимо списать проводкой:

Дебет счета 91.02 «Прочие расходы» Кредит счета 62 «Дебиторская задолженность» и в течение 5 лет учитывать списанную дебиторку, но уже за балансом.

Получается, что инвентаризация дебиторской и кредиторской задолженности, которая выполняется перед составлением годового отчета, может потребовать создания резервов, которые в итоге приведут ваши чистые активы к отрицательной величине.

К чему может привести отражение в балансе отрицательных чистых активов?

Компания должна быть ликвидирована, если 2 года подряд ее чистые активы отрицательны.

Как видно, последствия могут быть очень серьезные. Более того, это не выбор и не право компании. От нее, по сути, уже не зависит, примет она решение о ликвидации или нет. Фирма будет ликвидирована принудительно. В составе годовой финансовой отчетности все компании подают расчет стоимости чистых активов.

Акционерные общества обязаны фиксировать их величину на сайте Fedresurs.ru в открытом доступе. Ликвидацию проведут налоговые органы на основании соответствующего Федерального закона № 934-I от 21.03.1991 г. Сама форма, в какой организована компания, в данном случае роли не играет.

Процедура будет инициирована контрольным ведомством в судебном порядке.

Что может стать причиной снижения величины чистых активов организации

Ситуация, когда чистые активы меньше, чем уставный капитал, может быть лишь в самом начале функционирования предприятия. В последующем при эффективном развитии деятельности накопленных собственных средств должно быть больше внесенных учредителями, и тогда компания будет считаться инвестиционно привлекательной и надежной.

Широко известный в мировой практике показатель чистых акти­вов стал использоваться для оценки финансового состояния россий­ских организаций сравнительно недавно. Обязательность его исчис­ления была введена частью первой Гражданского кодекса РФ, вступившей в силу с 1995 г., и рядом других нормативных актов.

В Гражданском кодексе этот показатель обозначен в ст. 90 и 99, посвя­щенных порядку формирования и изменения размера уставного капи­тала общества с ограниченной ответственностью и акционерного общества соответственно.

В этих статьях определены требования к величине показателя чистых активов в сравнении с зарегистриро­ванной величиной уставного капитала при принятии различных реше­ний.

Чистые активы отрицательны

Во-первых, несоответствие размера чистой прибыли общества требованиям законодательства не носит неустранимого характера и может быть исправлено в ходе дальнейшего осуществления хозяйственной деятельности.

В ситуации, когда стоимость чистых активов становится меньше величины минимального уставного капитала, общество подлежит ликвидации (п. 5 ст. 35 Закона № 208-ФЗ и п. 4 ст. 99 ГК РФ). Напомним, что минимальный размер уставного капитала для открытых акционерных обществ составляет 1000 МРОТ, а для закрытых АО – 100 МРОТ (ст. 26 Закона № 208-ФЗ).

Чистые активы меньше уставного капитала

Таким образом, одним из возможных вариантов является принудительная ликвидация общества по заявлению налогового органа. При этом, если в ходе ликвидации будет установлено, что стоимость имущества юридического лица недостаточна для удовлетворения требований кредиторов в полном объеме, оно может быть ликвидировано только в порядке, предусмотренном Законом о банкротстве.

Постановлением Правительства Свердловской области от 23.12.2005 г. № 1109-ПП установлен для организаций, осуществляющих розничную продажу алкогольной продукции (за исключением организаций общественного питания) минимальный размер оплаченного уставного капитала (уставного фонда) 250 тысяч рублей.

Снижение чистых активов свидетельствует

Таким образом, одним из возможных вариантов является принудительная ликвидация общества по заявлению налогового органа. При этом, если в ходе ликвидации будет установлено, что стоимость имущества юридического лица недостаточна для удовлетворения требований кредиторов в полном объеме, оно может быть ликвидировано только в порядке, предусмотренном Законом о банкротстве.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены (п. 2 ст. 3 Закона N 127-ФЗ).

Величину базовой прибыли (убытка) на акцию определяют как отношение: а) прибыли до налогообложения отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода; *б) чистой прибыли за вычетом суммы дивидендов по привилегированным акциям за отчетный период к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода;

в) прибыли от продаж за вычетом суммы дивидендов по привилегированным акциям за отчетный период к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.

59. Анализ отчета о движении денежных средств дает возможность: а) выявить и измерить влияние различных факторов на формирование чистой прибыли; б) выявить и измерить влияние различных факторов на качество структуры баланса;

*в) выявить и измерить влияние различных факторов на формирование денежных потоков.

Электронная библиотека

Начиная с 1995 г. этот показатель стал отражаться в бухгалтерской отчетности, в частности в форме № 3 «Отчет об изме­нениях капитала». Методика формирования чистых активов (ЧА) в настоя­щее время прописана в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского Баланса:

Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации современная теория и практика экономического анализа выработала многочисленные критерии, среди которых особое место отводится показателю чистых активов.

Отпускная цена изделия ( без НДС) -200 рублей

6. Выручка от продаж составила в отчетном периоде – 24 млн. руб., среднегодовая балансовая величина оборотных активов – 4 млн. руб. Определите, какова продолжительность одного оборота всех оборотных активов:

2. Если организация планирует получить выручку в сумме 30 млн.руб. при среднегодовой балансовой величине оборотных активов – 3 млн.руб, то какова должна быть плановая длительность оборота оборотных средств?

Показатели и факторы платежеспособности предприятия

Активы акционерного общества, принимаемые к расчету, равняются сумме итогов разделов актива баланса I «Внеоборотные активы» и II «Оборотные активы» за вычетом балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались.

: Могут Ли Приставы Арестовать Холодильник

При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными) , поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Другим важным показателем, характеризующим масштаб предприятия, является стоимость его чистых активов. Это – один из важнейших показателей финансово-экономического состояния предприятия. Величина чистых активов оказывает большое влияние на управленческие решения в акционерном обществе.

Если стоимость чистых активов меньше размера уставного капитала, то акционерное общество обязано объявить об уменьшении уставного капитала, а также в установленном порядке зарегистрировать это изменение.

Статья на стр

– показатели, характеризующие динамику изменения стоимости чистых активов и уставного капитала общества за три последних завершенных финансовых года, включая отчетный год, или, если общество существует менее чем три года, за каждый завершенный финансовый год;

Если показатель чистых активов предприятия идет на снижение, то тут уж не до боржоми. Такая тенденция может привести к обязанности уменьшить уставный капитал компании, а то и вовсе к ее ликвидации.

А уж как это «взбодрит» кредиторов, догадаться несложно.

Примечательно, что с 2020 года акционерные общества, переживающие столь неблагоприятные события, обязаны по-новому информировать о своих финансовых проблемах все заинтересованные стороны, к коим, в частности, относятся и налоговики.

Порядок расчета и оценки стоимости чистых активов организации по данным бухгалтерской отчетности определен совместным приказом Минфина РФ и ФКЦБ (ныне — ФСФР) от 29.01.03 г. № 10н/№ 03-6/пз. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Чистые активы – один из важнейших показателей, которые характеризуют финансовое состояние организации. От их суммы зависит не только оценка эффективности работы компании, но иногда – и само существование бизнеса. Рассмотрим, зачем нужны чистые активы и как рассчитывается этот показатель.

Рассмотрим такую теоретическую ситуацию. Собственник компании решил остановить свой бизнес. Он уволил работников, выплатил им расчет, продал здания и оборудование, реализовал остатки сырья и продукции (товаров), получил всю дебиторскую задолженность, а также полностью рассчитался с поставщиками и бюджетом.

Те деньги, которые останутся в распоряжении владельца бизнеса после всех этих операций – это и есть чистые активы (ЧА) компании.

Порядок расчета чистых активов утвержден приказом Минфина РФ от 28.08.2014 № 84н.

ЧА = (А – ДЗУ) – (О – ДБП)

А – активы компании (стр. 1600 баланса)

ДЗУ – дебиторская задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

О – обязательства компании (сумма строк 1400 и 1500 баланса);

ДБП – отдельные доходы будущих периодов.

На практике ситуации, когда нужно использовать корректирующие показатели ДЗУ и ДБП, встречаются нечасто. Поэтому в большинстве случаев формула имеет вид

ЧА = А – О = стр. 1600 – стр. 1400 – стр. 1500 = стр. 1300

Т.е. в общем случае чистые активы компании – это итог раздела III баланса «Капитал и резервы». Он складывается из:

• Уставного капитала (УК).
• Нераспределенной прибыли (НП).
• Резервного и других подобных фондов (РФ).
• Добавочного капитала
• Суммы переоценки внеоборотных активов.
• Стоимости долей в УК, принадлежащих самой компании.

У большинства небольших ООО обычно задействуются только первые три позиции, т.к. остальные виды источников средств они используют редко.

ЧА = УК + НП + РФ = стр. 1310 + стр. 1370 + стр. 1360

Как видно из предыдущего раздела, основной фактор, который влияет на стоимость чистых активов – это нераспределенная прибыль. Ведь изменения УК происходят редко, а резервные фонды тоже в основном формируются за счет прибыли и, к тому же – далеко не всеми ООО.

Поэтому рост чистых активов в большинстве случаев говорит о том, что компания стабильно работает с прибылью. Это положительный фактор при оценке бизнеса как для его собственников, так и для внешних пользователей – контрагентов, банков, потенциальных инвесторов.

Каждое ООО обязано не реже, чем один раз в год рассчитывать свои чистые активы и включать эту информацию в бухгалтерскую отчетность (п. 3 ст. 30 закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ).

Также законом предусмотрены и другие ситуации, когда необходимо учитывать размер чистых активов. Подробнее об этом расскажем в следующих разделах.

Если компания работает с убытком, то показатель в строке баланса 1370 может стать отрицательным. Следовательно, формула для расчета чистых активов примет вид

ЧА = УК + РФ – НУ (непокрытый убыток)

Если резервный фонд меньше накопленного убытка (или вообще отсутствует), то чистые активы станут меньше уставного капитала.

В таком случае УК уже не сможет выполнять одну из своих основных функций – гарантировать контрагентам компании выполнение обязательств перед ними. Ведь в распоряжении собственников бизнеса после всех расчетов фактически останется сумма меньше, чем размер уставного капитала, указанный в балансе.

Если сумма чистых активов компании два года подряд остается ниже УК, то организация должна в течение 6 месяцев уменьшить уставный капитал до размера чистых активов. Первый год работы при этом «не считается». Таким образом, закон дает новому бизнесу возможность развиваться, не предъявляя требований на начальном этапе деятельности.

Но уменьшать УК можно только до определенного предела. В общем случае его минимальный размер для ООО – 10 тыс. руб. Если чистые активы станут ниже этой суммы, то собственники должны принять решение о ликвидации организации. Для этого также отводится 6 месяцев по окончании двухлетнего периода снижения стоимости чистых активов (п. 4 ст. 30 закона № 14-ФЗ).

Существуют две основные ситуации, когда работающее ООО производит выплаты своим участникам:

• Выплата дивидендов.
• Выплата действительной стоимости доли при выходе участника из общества.

В обоих указанных случаях нужно учитывать размер чистых активов.

Когда учредители собираются направить полученную прибыль или ее часть на выплату дивидендов, то необходимо, в частности, соблюдать следующие правила (ст. 29 закона № 14-ФЗ):

• Размер чистых активов не должен быть меньше суммы уставного капитала и резервных фондов на момент принятия решения или фактической выплаты.
• Размер чистых активов не должен стать меньше этой суммы после выплаты дивидендов.

Участник, который покидает компанию, должен получить часть суммы чистых активов, соответствующую его доле. Стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерской отчетности за прошедший год.

Здесь действует правило, аналогичное ситуации с выплатой дивидендов. Выплата действительной стоимости доли не должна привести к тому, что чистые активы компании станут меньше ее уставного капитала. В противном случае организация должна сначала уменьшить УК, а уже затем производить расчеты с выходящим участником.

Так как для уменьшения уставного капитала закон установил ограничения, то и максимальная сумма, которую может получить участник при выходе из ООО, тоже ограничена. Она равна разности между текущим размером чистых активов и минимальным размером УК (п. 8 ст. 23 закона № 14-ФЗ).

«Нормальный» способ увеличения чистых активов – это получение прибыли. Вся нераспределенная прибыль попадает в раздел III баланса и «автоматически» увеличивает чистые активы. Но что делать, если прибыли нет, или ее суммы недостаточно?

Тогда учредителям придется прибегнуть к другим способам увеличения чистых активов:

• Увеличить уставный капитал.
• Погасить задолженность по вкладам в УК.
• Внести вклады в имущество компании без увеличения уставного капитала.
• Провести переоценку активов.
• Списать кредиторскую задолженность.

Наилучший из перечисленных вариантов – это вклад в имущество. Он доступен для каждой организации, не требует сложного оформления и, в большинстве случаев, не влечет за собой налоговых последствий.

Увеличение УК требует внесения изменений в Устав и государственной регистрации. Гашение задолженности по вкладам в уставный капитал возможно только, если такие долги имеются, т.е. этот вариант подходит не для каждой компании.

Два последних способа тоже доступны далеко не для всех. Ведь не у каждой организации есть просроченная кредиторская задолженность или активы для переоценки в достаточном количестве. К тому же при списании «кредиторки» придется заплатить налог на прибыль, а увеличение стоимости основных средств может привести к росту облагаемой базы по налогу на имущество.

Чистые активы – это важнейший финансовый показатель, рост которого говорит об эффективной работе бизнеса. Чистые активы в общем случае формируются за счет уставного капитала, резервных фондов и нераспределенной прибыли.

Закон не допускает уменьшения чистых активов до размера, не превышающего величину уставного капитала. Это правило должно выполняться, как в рамках текущей деятельности, так и при расчетах с учредителями.

Если накопленной прибыли недостаточно, то владельцы компании могут вложить дополнительные средства в уставный капитал или имущество ООО. Также роста чистых активов можно добиться с помощью бухгалтерских операций: списания кредиторской задолженности и переоценки активов.

Наиболее простой и выгодный для учредителей способ поддержки компании с целью увеличения ее чистых активов – это вклад в имущество общества без изменения уставного капитала.